Справедливая стоимость AAVE может вырасти до примерно $175 в течение следующего года, если более четкие регуляторные рамки ускорят принятие токенизированных реальных активов (RWAs), согласно новому отчету Grayscale Research.
Компания оценивает текущую справедливую стоимость AAVE в диапазоне от 80 до 100 долларов, в то время как токен в настоящее время торгуется около 73 долларов.
Значительный потенциал роста для AAVE
Grayscale заявила, что позиция Aave как ведущего децентрализованного кредитного протокола, а также рост использования стейблкоинов и токенизация традиционных финансовых активов создают благоприятные условия для будущего роста. Aave функционирует подобно цифровой кредитной платформе, позволяя пользователям делать депозит крипто активов, получать доход и брать в долг под залог через смарт-контракты, а не через традиционных посредников.
По состоянию на отчет, общая экосистема DeFi содержит более $59 млрд депозитов и $25 млрд непогашенных кредитов. Aave контролирует значительную долю этой активности. Протокол обслуживает почти 200 000 ежемесячных пользователей и генерирует доход в основном за счет кредитных спредов, доходов от казначейства и доходов от GHO — его собственного стейблкоина с избыточным обеспечением.
Grayscale отметила, что финансовые показатели Aave значительно укрепились за последние годы. В период с 2023 по 2025 год доход протокола вырос более чем в шесть раз, а рентабельность оставалась высокой — около 50%. В отчете также говорится, что казна DAO Aave в разные моменты времени содержала более 360 миллионов долларов, что создает значительный капитал для реализации планов по расширению и других инициатив, одобренных сообществом.
Важной частью бычьего прогноза Grayscale являются планы Aave по расширению присутствия среди институциональных инвесторов, в частности Horizon — специализированный рынок, который позволит институциональным участникам использовать токенизированные реальные активы в качестве залога для получения ликвидности в DeFi. Компания считает, что ясность в регулировании цифровых активов и токенизированных ценных бумаг может значительно ускорить внедрение этих продуктов, стимулируя рост кредитования и увеличение доходов протокола.
Дополнительными катализаторами являются продолжение расширения GHO, запуск модуля безопасности Umbrella, предстоящая архитектура протокола V4 и запуск упрощенного приложения Aave, направленного на привлечение массовых пользователей. Модель оценки Grayscale показывает, что текущая рыночная цена Aave предполагает относительно скромный долгосрочный рост прибыли, несмотря на сильные отраслевые попутные ветры. Неопределенность в области регулирования остается одной из основных причин, по которым AAVE торгуется с дисконтом по сравнению с финтех-компаниями, обладающими схожими характеристиками кредитования и генерации дохода.
Одобрение FCA Великобритании
В прошлом месяце Aave Labs объявила, что её базирующиеся в Великобритании дочерние компании Push Labs Ltd. и Push Virtual Assets Ltd. получили регистрацию от Финансовой поведенческой авторитеты Великобритании (FCA) для работы в качестве провайдеров криптоактивных бирж. Одобрение также позволяет компаниям выпускать электронные деньги в соответствии с Правилами электронных денег Великобритании 2011 года.
Согласно компании, регистрация открывает путь для регулируемых криптовалютных сервисов и инфраструктуры платежей, включая решения для входа и выхода стейблкоинов. Основатель Стани Кулечов заявил, что одобрения позволят пользователям напрямую переводить традиционные фиатные деньги в экосистему Aave через вход без комиссии. Он добавил, что одобрения FCA являются частью более широкой регуляторной инициативы Aave в Европе, включающей лицензию MiCA в Ирландии.
Пост Почему Grayscale считает, что у AAVE есть путь к $175, несмотря на торговлю на 60% ниже появился первым на CryptoPotato.