Глобальные рынки в нестабильности на фоне напряженности между США и Ираном, тарифами Трампа и падением акций технологических компаний

Марс Финанс: 25 июля, на этой неделе глобальный рынок сосредоточился на четырех основных направлениях: эскалация конфликта между США и Ираном, последовательное усиление пошлин США, обвал курса иены и опасения по поводу капитальных расходов в сфере ИИ в технологическом секторе — чувства избегания рисков и политические потрясения переплелись. Международные цены на нефть стали главной торговой темой недели: американские войска продолжают наносить удары по иранским целям, а повстанцы хуситы угрожают судоходству в Красном море; цена на сорт Brent впервые за два месяца превысила 100 долларов за баррель, и оба вида нефти будут регистрировать третий подряд недельный рост. Доллар США к иене поднялся до 163,98, достигнув максимума с ноября 1986 года. На американском рынке акций: индекс Доу-Джонса зарегистрировал третье подряд падение за неделю, индексы S&P 500 и Nasdaq — второе подряд падение; акции Tesla в четверг упали на 14,5%, за неделю — почти на 18%, что стало крупнейшим недельным падением с 2022 года; рыночная капитализация семи крупнейших технологических компаний сократилась за один день почти на 800 миллиардов долларов. Конфликт между США и Ираном перешел в новую фазу, обостряется ситуация в двух проливах. Американские войска завершили 13-ю ночь подряд ударов по иранским военным объектам и развернули бомбардировщики B-1 для усиления ударной мощи. Иранская гвардия революции заявила, что нанесла удары по американским объектам в Кувейте, Бахрейне, Иордании и на острове Ларак. Пропускная способность Ормузского пролива остается нарушенной, а хуситы объявили о морской блокаде Саудовской Аравии и атаковали два саудовских танкера; риск конфликта далее распространяется на Красное море. Дипломатические усилия США и Ирана продолжаются, однако Иран отклонил предложение о десятидневном перемирии; американская сторона считает, что Иран не проявляет искренности в переговорах. В течение одной недели США последовательно усилили пошлины, затронув около 60 экономик. Правительство Трампа в течение недели предприняло несколько шагов: ввело дополнительную пошлину в размере 50% на товары из Канады на сумму около 20 миллиардов долларов (вступает в силу 19 августа); скорректировал политику пошлин на импорт алюминия, установив стимулы для инвестиций в обмен на льготные тарифы; объявил о сохранении нулевой пошлины на импорт генерических лекарств в течение двух лет, после чего с 2028 года будет постепенно вводить пошлины от 100% до 200%; ввело дополнительную пошлину в размере 25% на большинство бразильских товаров; и, сославшись на то, что торговые партнеры недостаточно запретили импорт продукции, произведенной принудительным трудом, запустило процедуру применения положений раздела 301 против 60 экономик, заменив истекающие в тот же день временные глобальные пошлины — охватывая 99,4% общего объема импорта США. Иена упала ниже отметки 163, достигнув самого низкого уровня с 1986 года. Министерство финансов Японии и Кабинет министров на этой неделе неоднократно намекали на возможность вмешательства, однако к пятнице не было никаких признаков реальных операций на рынке. Полугодовой отчет Министерства финансов США по обменным курсам признал, что иена существенно недооценена; Япония продолжает находиться в списке мониторинга валютной политики, но не была признана валютным манипулятором. Опасения по поводу капитальных расходов в сфере ИИ подорвали акции технологических компаний. Выручка Alphabet во втором квартале выросла на 24% год к году, доходы от облачных услуг — на 82%, однако после повышения прогноза капитальных расходов на 2026 год до диапазона от 195 до 205 миллиардов долларов и перехода к отрицательному свободному денежному потоку (минус 5,9 млрд долларов) акции резко упали после публикации отчета. Выручка Tesla выросла на 26% до 28,236 млрд долларов, но операционная прибыль резко снизилась на 57%, маржа составила всего 1,4%; при этом капитальные расходы выросли на 142% год к году — акции упали примерно на 14% в четверг, став компанией с наибольшим падением среди семи крупнейших технологических гигантов. В то же время OpenAI, AMD, SpaceX и другие продолжают активно инвестировать в вычислительные мощности и чипы.