CoinShares внедряет свои цифровые активы в структуру публичных инвестиционных фондов, более распространённых в Европе. Компания сообщила, что запуск ETF на добычу биткоина — это не просто добавление нового продукта, а выход на рынок UCITS с целью последующего выпуска большего количества регулируемых фондов.
UCITS открывает вход для институциональных клиентов
UCITS является одним из наиболее широко используемых фреймворков для трансграничной продажи фондов в Европе. Для многих институциональных инвесторов такие фонды легче интегрировать в существующие портфели. CoinShares отмечает, что ранее многие институциональные мандаты не разрешали инвестировать в долговые ценные бумаги, что ограничивало их возможность размещать биржевые продукты, обеспеченные физическими цифровыми активами.
Компания отмечает, что интерес к цифровым активам растет, однако многие институциональные инвесторы не могут напрямую приобретать соответствующие продукты из-за внутренних правил. В сравнении с этим структура UCITS лучше соответствует требованиям регулирования традиционных управляющих компаний и систем управления богатством, что потенциально снижает барьеры для входа.
Далее будут выпускаться новые фонды
Жан-Мари Могнетти, соучредитель и генеральный директор CoinShares, заявил, что значение этой платформы заключается не просто в добавлении еще одного фонда, а в возможности компании непрерывно разрабатывать и выпускать регулируемые инвестиционные продукты в рамках признанных на глобальном уровне регуляторных рамок.
CoinShares также отметила, что базовые расходы этой платформы в основном фиксированы. С появлением большего количества фондов платформа сможет достичь более высокого операционного рычага. По словам компании, последующие продукты будут охватывать не только цифровые активы, но и могут быть расширены до тематических инвестиционных стратегий.
Институциональные настройки по-прежнему ограничены внутренними контролями
Исследование, опубликованное CoinShares ранее, показало, что традиционные институты управления богатством по-прежнему сталкиваются с внутренними препятствиями в области соответствия при включении цифровых активов клиентов в управление портфелем. В опросе 61% респондентов сообщили, что их организации либо ограничивают цифровые активы, либо еще не разработали официальную политику.
Другое исследование также показало, что участие институциональных инвесторов в цифровых активах за последние кварталы было неоднородным. Хедж-фонды и брокеры в какой-то момент значительно снизили свои позиции, в то время как банки в тот же период увеличили свои позиции в биткоин-ETF, что отражает различия в реакции различных институтов на рыночную волатильность.
Дополнительная информация: UCITS расшифровывается как Коллективный инвестиционный план в передаваемых ценных бумагах — это основная регуляторная рамка для трансграничной продажи фондов в Европе, которую институциональные инвесторы часто рассматривают как более стандартизированный инструмент для размещения капитала.