Кэти Вуд купила акции SpaceX на сумму 529,7 млн долларов в первый день торгов и одновременно продала акции Tesla. Обе компании принадлежат Илону Маску, но ее убеждения явно изменились.
Сделки были совершены 12 июня, в день IPO SpaceX, когда акции выросли на 19%, а чистая стоимость Маска впервые превысила 1 триллион долларов. ARK приобрела 3,29 миллиона акций SpaceX по цене IPO в 135 долларов, позиция стоимостью 529,7 миллиона долларов на закрытие. В тот же день ARK уменьшила позиции в Tesla вместе с Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Wood переходит от Tesla
Tesla уже много лет является одной из ключевых позиций ARK, и Вуд публично защищала её через несколько циклов снижения. Однако сегодня производитель электромобилей сталкивается с иной ситуацией: китайские конкуренты сократили разрыв, маржа находится под давлением, а политическая заметность Маска стала минусом для некоторых покупателей.
SpaceX — это другое дело. Его подразделение спутникового интернета Starlink является единственным прибыльным бизнесом компании, и оно быстро растет. Вуд впервые купила акции SpaceX в конце 2023 года, и эта доля стала крупнейшей инвестицией в примерно $1 млрд внутреннего венчурного фонда ARK. Публичное размещение дало ARK возможность масштабировать эту уверенность на публичных рынках.
Торговля SpaceX и её риски
Покупка на сумму 529,7 млн долларов — это значительный шаг, даже по меркам ARK. SpaceX оценила свое IPO по цене 135 долларов и закрылась на 19% выше в первый день.
SpaceX имеет накопленный дефицит в размере 41,3 млрд долларов по состоянию на 31 марта. Доля розничных инвесторов на IPO составляет 30% от предложения — в три-шесть раз выше обычного уровня.
Контекст производительности ARK
ETF ARK Innovation вырос на 1,61% с начала года, в то время как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев фонд зафиксировал чистый отток примерно 294 млн долларов. Анализ Morningstar показал, что фонд уничтожил 7 млрд долларов инвестиционного богатства с 2014 по 2024 год.
Ставки Вуда на IPO следуют определённому шаблону. ARK купила Coinbase после её листинга в 2021 году и CoreWeave более недавно, каждый раз стремясь к раннему доступу к высокоуверенным активам. SpaceX — это крупнейшая из таких ставок на данный момент.
Превратит ли SpaceX этот дефицит в устойчивую прибыль или это станет следующим болезненным уроком ARK — вопрос, на который рынок будет отвечать годами.