Сообщение BlockBeats: 16 июня аналитики Bernstein (Бернштейн) Дэвид Дай и другие в отчете, опубликованном 15 июня, заявили, что импорт полупроводникового оборудования в Южную Корею в мае снизился на 5% по сравнению с предыдущим месяцем, однако годовой темп роста с начала года увеличился до 39%. Банк считает, что данные об импорте тесно коррелируют с совокупными капитальными расходами Samsung и SK hynix; несмотря на снижение капитальных расходов этих компаний в первом квартале по сравнению с предыдущим кварталом, это в большей степени отражает сезонные факторы и темпы инвестиций в инфраструктуру на предыдущем этапе, и дальнейшие расходы, как ожидается, восстановятся.
Согласно отчету, в мае импорт южнокорейскими компаниями литографического оборудования из Нидерландов составил 928 миллионов евро, что на 28% больше, чем в предыдущем месяце, и примерно на 150% больше, чем в прошлом году, став вторым по величине показателем за второй месяц квартала в истории. Bernstein оценивает продажи систем ASML в Южной Корее во втором квартале примерно в 2,31 миллиарда евро, что более чем вдвое превышает показатель прошлого года. Аналитики отмечают, что этот рост, вероятно, поддерживается расширением мощностей по производству DRAM и ускоренным внедрением узла 1c, который требует более интенсивного использования литографического оборудования.
Тестовое оборудование также демонстрирует положительные сигналы. В мае импорт тестовых машин из Японии и Малайзии в Южную Корею вырос на 103% в годовом выражении и на 5% по сравнению с предыдущим месяцем. Регрессионная модель Bernstein показывает, что продажи Advantest в Южной Корее во втором квартале могут вырасти на 84% по сравнению с предыдущим кварталом, что значительно превышает ожидания рынка в 3% роста общего дохода компании по сравнению с предыдущим кварталом.
Однако данные всех производителей оборудования неодинаково сильны. Импорт оборудования для кремниевых заводов в Южной Корее, связанный с Tokyo Electron, в мае снизился на 27% по сравнению с предыдущим месяцем. Bernstein ожидает, что продажи компании в Южной Корее во втором квартале могут снизиться на 15% по сравнению с предыдущим кварталом, что ниже ожиданий рынка на стабильные продажи.
Бернштейн сохраняет рейтинг «переходить рынок» для ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics и SK hynix. Отчет указывает, что цикл инвестиций в память, обусловленный ИИ, продолжает передаваться вверх по цепочке оборудования, причем наибольшая активность наблюдается в сегментах литографии, тестирования и расширения производства передовых DRAM.