Apple и Microsoft повышают цены на фоне инфляции компонентов, обусловленной ИИ

Автор оригинала: Лунь Юэ

Источник: Wall Street Journal

Apple и Microsoft объявили о повышении цен в один и тот же день. Это, возможно, не совпадение: когда счета за гонку вооружений в области ИИ начинают перекладываться на обычных потребителей, формируется скрытая новая волна инфляции, подпитываемая центрами обработки данных.

В четверг Apple объявила о повышении цен на Mac, iPad и ряд других аппаратных продуктов по всему миру, причем рост составил до 300 долларов США. В тот же день Microsoft объявила о третьем повышении цен на игровые консоли Xbox с 1 августа, причем рост цен на некоторые модели достиг 150 долларов США. Обе компании указали на одну и ту же причину: резкий рост цен на компоненты хранения и памяти.

Ранее генеральный директор Apple Тим Кук предупредил СМИ, описав этот кризис снабжения как «наводнение, происходящее раз в сто лет», и заявил, что «за более чем 40-летний опыт работы он никогда не видел ничего подобного». В заявлении Apple прямо указала причину: «Быстрое расширение центров обработки данных для ИИ привело к беспрецедентному росту спроса на память и хранилища; компания никогда не сталкивалась с таким быстрым и значительным ростом цен на отдельные компоненты».

После объявления новости акции Apple упали на 6,15% в четверг, Microsoft — на 3,45%.

На этот раз Apple изменила цены на множество продуктов, включая MacBook, iPad, HomePod, Apple TV и Vision Pro.

В частности: базовая цена MacBook Air увеличилась с 1099 до 1299 долларов США, рост примерно на 18%; 16-дюймовый MacBook Pro поднялся с 2499 до 2999 долларов США, однократное повышение на 500 долларов; iPad Air вырос с 599 до 749 долларов США, рост на 25%; базовая модель iPad поднялась с 349 до 449 долларов США; Apple TV увеличилась с 129 до 199 долларов США, рост более чем на 54%.

iPhone в этот раз не попал в список повышений цен. Однако формулировка Apple вызывает интерес — в заявлении говорится, что «настало время начать повышение цен на ряд продуктов», оставляя пространство для дальнейшего повышения цен.

Со стороны Microsoft цена стандартной версии Xbox Series X повысится до 800 долларов США, что на 300 долларов выше первоначальной цены при запуске в 2020 году. Microsoft заявила в официальном блоге: «Мы надеемся, что нам не придется повышать цены снова; в течение последних нескольких месяцев мы вели переговоры с поставщиками о различных вариантах, но цены на компоненты выросли более чем в 2,5 раза и, как ожидается, удвоятся к осени 2027 года».

Генеральный директор Xbox Аша Шарма раскрыла в внутреннем письме, что к праздничному сезону 2027 года расходы компании на компоненты хранения и памяти будут в пять раз выше, чем в 2024 году.

Причина этого повышения цен заключается в массовом захвате ресурсов хранения для строительства инфраструктуры ИИ.

Данные FactSet показывают, что капитальные затраты пяти крупнейших облачных провайдеров — Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft и Oracle — в этом году составят 741 млрд долларов США, что на 75% больше по сравнению с прошлым годом.

Куда направляются эти деньги? Экономист Колумбийского университета Стйен ван Ньивербург отмечает, что строительство центров обработки данных на базе ИИ является高度物理化的 — требуется специальное оборудование для охлаждения, электропитание и оптоволоконные кабели, резервные генераторы, а также большое количество памяти с высокой пропускной способностью (HBM). Он оценивает, что общая стоимость инфраструктуры ИИ в ближайшие шесть лет может составить до 8 триллионов долларов США.

Поставщики направили свои производственные мощности на серверы ИИ. Согласно данным Counterpoint Research, цены на память и хранилище за последние три квартала выросли в четыре раза. Эта тенденция напрямую отражается в финансовых показателях производителей чипов: валовая прибыль Micron в последнем квартале выросла с 39% годом ранее до 84,9%, превысив показатели NVIDIA и Meta и достигнув исторического максимума.

В результате компании, занимающиеся ИИ, забрали объемы производства памяти, ранее предназначавшиеся для потребительской электроники, и таким образом такие производители, как Apple и Microsoft, вынуждены конкурировать за оставшиеся объемы по более высоким ценам, в конечном итоге перекладывая затраты на потребителей.

Это давление на издержки уже оставило след в макроэкономических данных.

Согласно Министерству труда США, в мае этого года цены на потребительское компьютерное программное обеспечение и аксессуары выросли примерно на 15% в годовом выражении; цены на оптовые электронные компоненты и аксессуары выросли на 27% в годовом выражении.

Цены на электроэнергию также находятся под давлением. Goldman Sachs ожидает, что центры обработки данных составят почти половину新增 электрического спроса в США к 2030 году, и прогнозируют, что цены на электроэнергию для потребителей будут расти примерно на 6% в год в 2026 и 2027 годах.

Волну повышения цен в отрасли игрового оборудования также распространяется. Sony несколько раз повышала цены на PlayStation, рекомендованная розничная цена Nintendo Switch 2 повысится до 500 долларов США в сентябре, а цена на консоль Steam Machine от Valve превысила 1000 долларов США.

Исследовательский директор Counterpoint Research Тарун Патак оценивает, что рост стоимости компонентов может увеличить стоимость каждого iPhone Apple примерно на 200 долларов США, и ожидает повышение цен на всю линейку продуктов Apple на 150–200 долларов США.

В четверг Wall Street Journal опубликовала статью, в которой говорится, что бум в инфраструктуре ИИ создает третью волну инфляции в США.

Статья цитирует Грегори Дако, главного экономиста EY-Parthenon и председателя Национальной ассоциации деловой экономики (NABE): «На первом этапе любой крупной технологической революции ограниченные ресурсы часто испытывают давление, что обычно приводит к росту цен».

В отличие от одноразовых экономических шоков, таких как тарифы и цены на нефть, воздействие ИИ на спрос может длиться несколько лет. Опрос NABE в понедельник показал, что 81% респондентов считают, что строительство инфраструктуры ИИ повысит инфляцию в течение следующего года.

Однако есть и другие мнения. Глава ФРС Уолш в статье, опубликованной в Wall Street Journal в ноябре прошлого года, заявил, что «ИИ станет важной дефляционной силой, повышая производительность и усиливая конкурентоспособность США», и отметил, что «повышение производительности на 1 процентный пункт в год позволит удвоить уровень жизни за одно поколение».

Ученые-экономисты UBS считают, что между нынешним строительным бумом и тем, как ИИ действительно снизит цены, пройдет как минимум несколько лет.