Автор: Shenchao TechFlow
Код на GitHub «утек», Anthropic становится клиентом AMD? Монополия GPU от NVIDIA сталкивается с крупнейшим фактором неопределенности
DeepChain Рекомендация: В YAML-файле кода, загруженном менеджером AMD на GitHub, Anthropic указана как «клиент» с наивысшим приоритетом, равным Meta. Jefferies ранее уже отмечал, что Anthropic нанимает инженеров ROCm. Если AMD официально объявит о сотрудничестве на конференции Advancing AI 22 июля, это станет третьим крупным клиентом-лабораторией ИИ для AMD после OpenAI и Meta, причем, возможно, без необходимости отдавать 10% акций компании. Несмотря на то, что NVIDIA по-прежнему занимает 80–90% рынка ускорителей ИИ, диверсификация цепочки поставок перешла от «стратегического видения» к «практическим закупкам».
Файл YAML с GitHub, который вывел на поверхность еще неопубликованные клиентские отношения между AMD и Anthropic.
Согласно сообщению Stocktwits от 19 июля, исследовательская организация в области полупроводников SemiAnalysis обнаружила, что в файле кода, представленном Анушем Элангованом, вице-президентом по программному обеспечению для ИИ AMD, на GitHub, Anthropic указана как «клиент» с максимальным рейтингом «приоритетных баллов ускорения» в 30 баллов — наравне с такими публично известными сверхкрупными клиентами, как Meta.
После окончания торгов акции AMD выросли на 1,3%.
SemiAnalysis также отмечает, что Anthropic пока находится на этапе оценки. «Если AMD не объявит о Anthropic на предстоящей конференции Advancing AI, это означает, что команда инженеров Elangovan еще не устранила все опасения Anthropic относительно качества программного обеспечения.»
Конференция AMD Advancing AI 2026 пройдет 22–23 июля в Moscone Center, Сан-Франциско, всего через два дня после утечки кода.
Несколько улик пересекаются, указывая в одном направлении
Код GitHub не является изолированным сигналом.
Еще в апреле этого года SDxCentral сообщила, что Anthropic опубликовала вакансию инженера для команды по обучению с подкреплением, прямо требуя у кандидатов опыт работы с ROCm (стек программного обеспечения AMD для ИИ) и способность переносить рабочие нагрузки между различными типами ускорителей. Начальная зарплата — 350 000 долларов США.
Аналитик Jefferies Блэйн Кертис в отчете от 17 июля далее отметил, что Anthropic активно нанимает инженеров с опытом работы с ROCm, что свидетельствует о том, что компания готовится к дальнейшей диверсификации своей инфраструктуры вычислительных ресурсов. Кертис рассматривает это как ключевой сигнал о возможном объявлении клиентов на конференции AMD Advancing AI.
Текущая открытая архитектура вычислительных мощностей Anthropic включает три компонента: GPU от NVIDIA, собственные чипы Amazon Trainium и TPU от Google. В октябре 2025 года Anthropic заключила соглашение с Google, получив право на использование до 1 миллиона TPU седьмого поколения. В ноябре 2025 года NVIDIA и Microsoft инвестировали 15 миллиардов долларов в Anthropic, в обмен на обязательство Anthropic приобрести у Microsoft Azure вычислительные мощности NVIDIA на сумму 30 миллиардов долларов.
Модель «акции вместо опционов» AMD оказалась на перепутье
Ранее AMD завоевала двух крупнейших клиентов — OpenAI и Meta — благодаря агрессивной программе акционерного вознаграждения.
В октябре 2025 года AMD подписала соглашение о развертывании 6 гигаватт GPU с OpenAI и выдала до 160 миллионов варрантов на акции по цене исполнения всего 1 цент, но они становятся действительными только при достижении цены акций AMD на уровне 600 долларов США (тогда около 210 долларов) и выполнении этапов поставки. В феврале 2026 года AMD подписала практически идентичное соглашение с Meta: те же 6 гигаватт, те же 160 миллионов варрантов и тот же порог цены акций в 600 долларов США.
Две сделки в совокупности означают, что AMD может передать около 20% акций компании в обмен на заказы на GPU объемом 12 гигаватт. С учетом цен на GPU от NVIDIA, каждый гигаватт оценивается примерно в 35 миллиардов долларов США, а потенциальный доход от 12 гигаватт значительно превышает всю выручку AMD за 2025 год в размере 34,6 миллиарда долларов США.
Jefferies в отчете от 17 июля прямо указал, что, поскольку AMD уже обязалась передать 20% акций компании OpenAI и Meta, будущие сделки потребуют более скромных пакетов стимулов. Более традиционная сделка с Anthropic (без крупных долей акций) укрепит доверие рынка и докажет, что AMD способна привлекать ведущих клиентов без разведения прав акционеров.
На закрытие 18 июля цена акций AMD составила 495,76 доллара США, что на 21% ниже порога в 600 долларов США для выполнения варрантов.
NVIDIA по-прежнему абсолютный лидер, но «второе место» приближается
Для AMD получение Anthropic имеет стратегическое значение, выходящее за рамки самих доходов.
Доходы NVIDIA от центров обработки данных за первый квартал финансового года 2027 года составили 75,2 млрд долларов США, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, и примерно в 13 раз превышает доходы AMD от центров обработки данных за тот же период в размере 5,8 млрд долларов США. Доля NVIDIA на рынке ускорителей ИИ по-прежнему составляет 80–90%.
Разрыв по-прежнему огромен. Но кривая роста AMD становится более крутой. В первом квартале 2026 года выручка AMD от центров обработки данных выросла на 57% в годовом исчислении, ожидаемый годовой доход составляет около 49,6 млрд долларов США, что на 43% выше, чем в 2025 году. Заказы OpenAI и Meta по 6 гигаватт GPU обеспечили AMD многолетние каналы дохода. Microsoft также стал клиентом серии AMD MI400.
Ранее анализ SemiAnalysis указывал, что соотношение цены и производительности AMD MI355X в сценариях вывода для моделей среднего и малого размера уже стало конкурентоспособным. Общая стоимость владения MI355X на 33% ниже, чем у NVIDIA HGX B200, и обеспечивает больший объем памяти HBM. Однако в сценариях обучения передовых моделей и вывода на уровне стойки MI355X все еще не может конкурировать с NVIDIA GB200 NVL72.
AMD планирует начать серийное производство GPU серии MI450 на архитектуре CDNA 5 во второй половине 2026 года. Следующее поколение серии MI500 на основе технологии 2 нм и памяти HBM4E ожидается в 2027 году.
Настоящее поле боя — в программном обеспечении, а не только в чипах
Анализ от SemiAnalysis от 13 июля показал, что конкуренция вновь сосредоточена на программном уровне. При тестировании производительности открытого инженера вывода vLLM NVIDIA GB200 NVL72 значительно опередила AMD MI355X, причем разрыв особенно заметен в сценариях с крупными моделями.
Этот вывод контрастирует с анализом SemiAnalysis, проведённым две недели назад. Тогда компания указала, что обучение моделей Claude от Anthropic в значительной степени осуществляется на TPU от Google, а инференс Claude Code всё чаще развертывается на Trainium от Amazon, и доля GPU от NVIDIA внутри Anthropic постепенно сокращается из-за собственных чипов.
Вице-президент AMD по программному обеспечению для ИИ Элангован ранее заявил SDxCentral, что после серии обновлений ROCm «почти догнал» NVIDIA и даже опережает её в сценариях FP4 (четырехбитная плавающая запятая). Производительность ROCm 7 увеличилась в 3,5 раза по сравнению с ROCm 6 и теперь поддерживает все основные фреймворки ИИ.
Но между «почти догнать» и «пригодно для производственной среды» всё ещё есть расстояние. Основным узким местом на этапе оценки Anthropic, упомянутом SemiAnalysis, скорее всего, является способность программного стека ROCm удовлетворить требованиям стабильности и производительности для их производственных рабочих нагрузок.
Для инвесторов конференция AMD Advancing AI 22 июля стала недавней контрольной точкой. Если Anthropic будет объявлен официальным клиентом, AMD докажет, что стала «надежным вторым выбором», не разбавляя акции. Если этого не произойдет, это означает, что разрыв в программном обеспечении сохраняется, и параметрическое преимущество GPU недостаточно для превращения в реальные заказы.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Телеграм-чат BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Подписка на BitPush в TG: https://t.me/bitpush