BlockBeats сообщает, 17 июня горячие торговли, связанные с дефицитом цепочек поставок в области искусственного интеллекта, возможно, подходят к концу, и часть инвесторов начинает переходить от поиска следующего дефицита к отбору компаний, сохраняющих долгосрочную конкурентоспособность после завершения цикла инфраструктуры ИИ.
Гэвин Бейкер, управляющий партнер Altreides Management и один из первых инвесторов SpaceX, в интервью TBPN заявил, что за последний год рынок активно стремился к активам, ограничивающим развитие ИИ, таким как DRAM, чипы памяти и поставщики ключевых материалов. Однако он считает, что такие «сделки по ИИ-узким местам» приближаются к своему завершению.
Бейкер отметил, что японская Ajinomoto отказалась повысить цену на один из ключевых изоляционных материалов для упаковки чипов, что свидетельствует о том, что способность к ценообразованию в некоторых сегментах цепочки поставок может начать ослабевать. Этот материал используется для соединения слоев упаковки процессоров и чипов и ранее привлекал внимание инвесторов из-за резкого роста спроса на ИИ-чипы.
Он сказал, что раньше на рынке игра заключалась в поиске «следующего узкого места», но на следующем этапе более важным вопросом является то, какие компании сохранят устойчивую ценность франшизы после исчезновения этих узких мест.
Эта точка зрения смягчает недавний рост акций компаний, занимающихся хранением данных и ИИ. Акции компаний-производителей хранилищ, таких как Micron и SanDisk, значительно выросли в этом году благодаря пересмотру спроса и предложения, вызванному капитальными расходами на центры обработки данных ИИ, спросом на HBM и долгосрочными соглашениями о закупках. Однако с быстрым ростом цен на акции рынок начал обсуждать, не стал ли трейдинг чрезмерно перегруженным.
Бейкер также отметил, что следующей основной линией развития инфраструктуры ИИ может стать реальная способность обеспечивать вычислительную мощность и электропитание. Он упомянул потенциал SpaceX в области наземных и орбитальных центров обработки данных ИИ и заявил, что рынок будет следить за скоростью увеличения объема вычислительной мощности на уровне «гигаватт».
Это означает, что AI-трейдинг может перейти от простой ставки на дефицит к более широкой конкуренции в инфраструктуре: тот, кто быстрее получит доступ к земле, электричеству, GPU и возможностям центров обработки данных, может занять более выгодную позицию в следующем цикле инвестиций в AI.