Aave переходит к прекращению поддержки десятков резервов активов с низкой активностью и закрытию шести блокчейн-развертываний в рамках широких усилий по снижению экономических и технических рисков протокола кредитования.
Основатель Aave Стани Кулехов сказал, что протокол прекратит поддержку 50 резервов с низким уровнем использования в нескольких развертываниях. Он также упорядоченно закроет свои рынки на Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium и Aptos, охватив еще 25 резервов.
Процесс также включает 21 погашенный токен основной суммы Pendle, который будет заменен резервами, привязанными к более новым срокам погашения.
Вместе изменения затрагивают примерно 98,1 миллиона долларов США в предоставленных активах и 15,6 миллиона долларов США в непогашенном долге.
«Эти меры сокращают экономические и технические риски Aave в рамках новой Рисковой рамки Aave и Рамки списка технических активов», — сказал Кулечов.
Рекомендации были подготовлены поставщиком услуг по оценке рисков DeFi LlamaRisk совместно с другими поставщиками услуг Aave, работающими над снижением поверхности рисков протокола.
Согласно обзору, индивидуальные изъятия резервов покрывают $85,3 млн по поставкам и $11,5 млн по долгам. Шесть полных закрытий рынков учитывают еще $12,8 млн по поставкам и $4,1 млн по долгам.
Aave нацеливается на резервы с ограниченной активностью
Большинство активов, включенных в предложение, либо оставались ниже требуемых Aave порогов использования, либо испытали значительное снижение депозитов.
Каждый резерв создает постоянные операционные требования для протокола, включая поддержание оракулов цен, мониторинг параметров риска и обеспечение надежного завершения ликвидаций.
LlamaRisk заявил, что резервы, деятельность которых больше не оправдывает эти расходы, следует закрыть, а не поддерживать бесконечно.
Объем также включает мостовые активы, такие как USDC.e и USDbC, на рынках, где уже доступен нативный USDC. Другие специальные случаи включают MaticX, который прекращается его эмитентом, и созревшие токены Pendle, которые больше не генерируют доход.
Некоторые из крупнейших индивидуальных позиций включают $32,2 млн, хранящихся в созревших токенах Pendle на Plasma, $11,1 млн в FBTC на Ethereum и $5,3 млн в eBTC.
Aave также нацелена на активы, такие как DAI на Arbitrum, USDC.e на Polygon, WBTC.e на Avalanche, а также несколько менее крупных резервов на Ethereum, Base, Optimism, Gnosis, BNB Chain и MegaETH.
Шесть развертываний Aave будут отключены
Шесть полных закрытий рынков были выбраны после того, как активность и доходы протокола снизились ниже уровней, необходимых для оправдания их затрат на обслуживание.
Депозиты на сетевом развертывании Aave Sonic снизились на 74% за шесть месяцев до $7,6 млн, а рынок Scroll упал на 86% до $2,2 млн.
Депозиты на zkSync снизились на 88% до примерно 844 000 долларов. Metis упал на 79% до 297 000 долларов, а депозиты Soneium снизились на 95% до 173 000 долларов.
Aptos в настоящее время имеет около 1,7 миллиона долларов США в предоставленных активах и 719 000 долларов США в долгах. Доступная ликвидность по его резервам снизилась примерно на 94% за шесть месяцев.
LlamaRisk оценил, что Sonic, Scroll и zkSync каждый генерируют менее 5 000 долларов США в виде дохода от протокола за квартал при текущих балансах. Metis, Soneium и Aptos генерируют менее 1 000 долларов США в квартал.
Обзор пришел к выводу, что этот доход не покрывает расходы на поддержание ценовых данных, мониторинг рисков и предоставление операционной поддержки для развертываний.
Пользователям будет предоставлено время для выхода из позиций
Aave планирует постепенно сворачивать затронутые резервы, а не сразу закрывать позиции пользователей.
Стандартный процесс включает заморозку каждой резервной суммы и снижение ее лимитов на депозиты и займы до одного. Заморозка препятствует созданию новых депозитов, займов или кредитных позиций, но позволяет существующим позициям оставаться открытыми.
Для резервов с непогашенными займами Aave может увеличить коэффициент резерва, направив большую долю платежей по процентам в казну протокола и снизив доходность для депозиторов. Эта мера призвана стимулировать поставщиков к выводу и заемщиков к погашению.
Для шести полных закрытий рынка резервы с непогашенным долгом, как правило, будут иметь коэффициент резерва, увеличенный до 99%, а базовая ставка заимствования будет установлена на уровне 5%.
Aave может позже дополнительно повысить ставки по займам или постепенно снизить пороги ликвидации для заемщиков, которые не закрывают свои позиции.
После снижения оставшейся экспозиции протокол планирует заменить живые ценовые потоки на устаревших развертываниях фиксированными оракулами, что позволит полностью прекратить работу рынков.
Кулечов заявил, что Aave будет продолжать проводить непрерывную оценку рисков для активов во всех своих развертываниях.