Как распознать спот-вашинг-трейдинг и мошенничества с фьючерсами в Web3

НачинающийПоследнее обновление 2026-08-28

Безопасность учетной записи для криптовалюты

На рынке криптовалют риски возникают не только из-за волатильности цен. Они также могут быть вызваны манипуляциями на рынке и тщательно спланированными мошенничествами. Это руководство разбирает две распространенные угрозы — спот-вашинг-трейдинг и мошенничества с фьючерсными инвестициями, а также предлагает практические стратегии для их выявления и избежания.

Спот-вымывание торговли: как распознать и избежать его

Вашингтонская торговля происходит, когда один и тот же фактический владелец использует один или несколько связанных адресов кошелька для многократной покупки и продажи одного и того же актива, создавая искусственный объём торгов, рыночную активность или ценовую динамику, при этом его реальная экономическая экспозиция изменяется незначительно.

В средах DEX создание нескольких адресов кошелька связано с относительно низкими барьерами. Когда комиссии за транзакции низкие или предлагаются торговые стимулы, стоимость мошеннической торговли также может быть относительно низкой.

Случай	Метод	Основные выводы
LooksRare (2022)	Стимулы «торгуй и получай» побудили пользователей совершать сделки с активами туда и обратно для получения вознаграждений, причем около 95% объема торгов пришлось на фиктивные сделки	При наличии токен-стимулов объём торгов следует интерпретировать с осторожностью
Отчет Bitwise (2019)	На тот момент около 95% сообщаемого объема спотовой торговли BTC подозревались в фальсификации или отсутствии экономической основы	Проверьте, соответствует ли объём торгов фактической глубине книги ордеров
Дело о манипулировании рынком Hydrogen (иск подан SEC в 2022 году)	Мейкер использовал автоматизированные сделки с самим собой, чтобы создать искусственное впечатление ликвидности перед продажей токенов на рынок	SEC инициировала административное разбирательство из-за манипулирования рынком

Проверки данных в цепочке (Etherscan / BscScan):

Предупреждающий знак	Что это может означать
Очень мало держателей токенов, но чрезвычайно высокий объём торгов	Слабая база настоящих пользователей
Топ-10 адресов владеют более чем 70% предложения	Высокая концентрация токенов и повышенный риск манипуляций
Множество адресов активируются примерно в одно и то же время и получают начальные газовые средства от одного и того же источника	Потенциальные пакетно-контролируемые или связанные кошельки

При оценке концентрации держателей исключите известные адреса сжигания, ликвидные пулы, кошельки биржи и другие идентифицированные контрактные адреса, если это уместно.

Торговые паттерны:

Паттерн	Описание
Повторяющиеся круговые сделки	Связанные адреса многократно покупают и продают, при этом их чистые позиции остаются в основном неизменными
Очень однородные размеры сделок	Суммы транзакций неоднократно появляются на схожих или идентичных уровнях
Механическое время	Сделки происходят на фиксированных или очень регулярных интервалах
Ограниченные внешние притоки	Средства в основном циркулируют внутри одной и той же закрытой группы адресов

Поддерживающий метрик:

Объём торгов за 24 часа / Глубина пула ликвидности

Если объём торгов остаётся значительно выше доступной ликвидности, при этом количество держателей токенов почти не растёт или не растёт вовсе, это может быть тревожным сигналом. Необходима дополнительная проверка с использованием данных о взаимосвязях кошельков, источниках финансирования и торговых паттернах.

Не используйте только объём торгов при оценке токена. Обратите внимание на рост числа уникальных держателей токена.
Проверьте, заблокирована ли ликвидность. Незаблокированные позиции LP могут позволить вывести ликвидность в любое время.
Проверьте, является ли смарт-контракт открытым исходным кодом, и содержит ли он права на создание новых токенов, функции черного списка или другие потенциально рискованные разрешения.
Будьте осторожны с проектами, предлагающими «торговую майнерскую награду» или вознаграждения за объем торгов.
Проявляйте особую осторожность при работе с токенами малой капитализации, так как низкая ликвидность может сделать их более уязвимыми для манипуляций.

Мошенничество с фьючерсами: будьте осторожны с тщательно выстроенными иллюзиями

Случай	Метод	Как определить риск
Squid Game Token (2021)	Контракт токена ограничивал продажи, но разрешал покупки. Позже команда проекта сняла ликвидность и исчезла с примерно 3,3 миллиона долларов	Проверьте как покупку, так и продажу с небольшой суммой; используйте инструменты, такие как Token Sniffer, для проверки на признаки ловушек.
JPEX (Гонконг, 2023)	Заявлялось, что лицензировано, рекламировалась доходность около 20%, а позже комиссия за вывод была повышена до 999 USDT, а доступ к средствам пользователей был ограничен. В дело было вовлечено примерно 1,6 млрд гонконгских долларов	Проверьте информацию о лицензировании непосредственно на официальном сайте соответствующего регулятора
Инвестиционный мошенничество «Свиномясная резня»	Мошенники завоевывают доверие через социальные или знакомства-платформы → направляют жертв на фальшивую инвестиционную платформу → разрешают небольшие выводы для укрепления доверия → блокируют крупные выводы и требуют дополнительные «налоги», «маржу» или другие платежи	Если платформа просит вас перевести дополнительные средства в качестве «депозита маржи», «комиссии за разблокировку» или «налога» перед разрешением вывода, это серьезный признак мошенничества.
Риск с высоким кредитным плечом	Недостаточная ликвидность и скопление ликвидаций могут усиливать рыночные колебания и вызывать каскадные ликвидации	При кредитном плече 20x неблагоприятное движение всего на несколько процентов может привести к значительным убыткам или даже ликвидации. Фактическая цена ликвидации зависит от таких факторов, как требования к поддерживающей марже и режим маржи.

Предложение	Что это действительно означает
Гарантированная основная сумма и доходы / Гарантированная прибыль	Фьючерсная торговля не гарантирует основную сумму или прибыль. Такие обещания — серьезный сигнал тревоги.
«Инсайдерская информация» / «Экспертные торговые сигналы»	Будьте осторожны с непроверенными лицами, которые обещают доход или направляют вас на конкретные платформы
Ограниченное по времени высокое вознаграждение — 30% APR	Необычно высокая или гарантированная доходность должна рассматриваться как серьезный сигнал риска
Лицензировано в стране X	Всегда проверяйте заявления о лицензировании на официальном сайте регулятора
Внесите маржинальный депозит перед выводом	Запросы дополнительных платежей перед выводом — распространенная схема мошенничества
Заберите этот аирдроп — подключите свой кошелек	Подключение кошелька может сопровождаться вредоносными запросами на транзакции или одобрения. Всегда проверяйте, что вы подтверждаете.

Избыточные или неограниченные разрешения токенов — это распространенный риск безопасности кошелька. Неограниченные разрешения могут значительно увеличить потенциальные потери, если утвержденный контракт или расходник является вредоносным или скомпрометированным.

Защитная мера	Что делать
Регулярно проверяйте и отзывайте разрешения	Используйте инструменты, такие как Revoke.cash
Отклоняйте незнакомые запросы на подпись	Особое внимание уделите запросам Permit и setApprovalForAll
Разделяйте кошельки по назначению	Храните крупные суммы в аппаратном кошельке и отделяйте их от кошельков, используемых для частых операций.
Используйте dapp только через официальные каналы	Будьте осторожны с фишинговыми сайтами, рекламируемыми через рекламу в поисковых системах
Используйте инструменты симуляции транзакций	Инструменты, такие как Rabby и Pocket Universe, могут помочь выявить подозрительные транзакции до подтверждения.

💎 Основные принципы

Чем более уверенно звучит обещанная доходность, тем более осторожным следует быть.

Данные можно манипулировать, но цепочные связи сложнее скрыть.

Проверяйте перед тем, как действовать. Используйте наименьшую практическую сумму для тестирования всего процесса — от покупки и хранения до продажи и вывода. Однако успешная небольшая транзакция или вывод не доказывают, что платформа или токен безопасны. Всегда независимо проверяйте платформу, разрешения смарт-контракта и активность в цепочке.

Разделяйте и изолируйте риски. Используйте разные кошельки для активов с разным уровнем риска.

Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not necessarily reflect KuCoin’s views. It is provided for general reference only and should not be interpreted as financial or investment advice.

Virtual asset investments may involve risk. Please carefully assess the product risks and your own risk tolerance. For more information, please refer to our Terms of Use and Risk Disclosure.