Что такое Bitcoin ETF? Все, что вам необходимо знать

Биржевой фонд (ETF) - это тип инвестиционного фонда, торгуемый на фондовых биржах, как и акции. Он сочетает в себе диверсификацию взаимных фондов с более низкими затратами, ликвидностью и налоговой эффективностью акций. Первый ETF появился в Канаде в 1990 году, а в 1993 году с появлением SPDR S&P 500 ETF эта концепция распространилась на США. Такие ETF на золото, как SPDR Gold Shares, запущенные в 2004 году, предлагают доступные инвестиции в золото и могут влиять на соответствующие цены. Аналогичным образом, введение Bitcoin ETF может существенно повлиять на криптовалютный рынок, повысив его доступность, ликвидность и интерес инвесторов.

​​

Рост цен на золото после запуска ETF на золото в ноябре 2004 года | Источник: BusinessInsider

За прошедшие годы криптовалюты прочно обосновались на мировой финансовой системе, привлекая как розничных, так и институциональных инвесторов. На фоне этой цифровой революции Bitcoin ETF становятся важнейшей инновацией, предлагая упрощенный путь к криптовалютным инвестициям. В этом руководстве рассказывается о Bitcoin ETF, их значении, инвестиционном процессе и балансе между рисками и выгодами.

Биржевой торговый фонд на Bitcoin (ETF) представляет собой революционный финансовый инструмент на фондовом рынке, преимущественно инвестирующий в Bitcoin. Упрощая инвестиции в криптовалюту, BTC ETF позволяет инвесторам использовать ценность Bitcoin без сложностей с покупкой или хранением цифрового актива.

Первый Bitcoin ETF был запущен в Канаде. Комиссия по ценным бумагам Онтарио одобрила Purpose Bitcoin ETF, который стал первым официально одобренным Bitcoin ETF в Северной Америке. 18 февраля 2021 года на Фондовой бирже Торонто (TSX) начались торги под тикерами «BTCC.B» и «BTCC.U».

Purpose Bitcoin ETF позволяет инвесторам покупать Bitcoin через свои обычные брокерские счета и хранит реальные Bitcoin для обеспечения своих акций. Запуск первого Bitcoin ETF стал важным этапом в интеграции криптовалют в традиционную финансовую систему, предлагая инвесторам регулируемый и доступный способ инвестировать в Bitcoin без необходимости напрямую покупать и хранить цифровую валюту.

Существует два основных типа Bitcoin ETF:

1. Спотовые Bitcoin ETF: Эти ETF отражают рыночную цену Bitcoin в реальном времени, подкрепленную реальными запасами Bitcoin.

2. Фьючерсные Bitcoin ETF: Ориентированные на фьючерсные контракты на Bitcoin , они не содержат Bitcoin напрямую.

Оба варианта торгуются на фондовых биржах, подобно обычным ETF.

По состоянию на январь 2024 года несколько стран приняли спотовые ETF на Bitcoin, расширяя горизонты инвестирования в криптовалюту. Однако нормативно-правовая база в США все еще развивается, и только фьючерсные ETF на Bitcoin получили зеленый свет.

По своей сути Bitcoin ETF работают аналогично традиционным ETF. В то время как стандартные ETF могут отслеживать набор акций или облигаций (например, ETF S&P 500), Bitcoin ETF привязаны к текущей или будущей цене Bitcoin. Они предлагают диверсификацию, ликвидность и простоту торговли - качества, которые востребованы инвесторами, заинтересованными в изучении различных классов активов.

Спотовые Bitcoin ETF инвестируют непосредственно в реальные Bitcoin, предлагая доступ к цене Bitcoin в реальном времени. В отличие от них, фьючерсные Bitcoin ETF инвестируют во фьючерсные контракты на Bitcoin, которые являются спекулятивными инструментами, основанными на будущей цене Bitcoin.

В чем заключается спотовый Bitcoin ETF? Упрощение криптовалютных инвестиций

Спотовый Bitcoin ETF предлагает инвесторам возможность получить доступ к цене Bitcoin без сложностей, связанных с прямым владением. Это избавляет от необходимости взаимодействовать с криптовалютными биржами и управлять кошельками. Обычно спотовый Bitcoin ETF создается в результате следующего взаимодействия:

1. Финансовая организация с солидной репутацией и опытом регулирования, ответственная за регистрацию ETF.

2. Кастодиан криптовалюты, которому поручено хранить Bitcoin от имени ETF.

На международном уровне спотовые Bitcoin ETF получили распространение в таких странах, как Канада, Швейцария и Германия. Однако Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) исторически не решалась их одобрить, ссылаясь на опасения по поводу манипулирования рынком и защиты инвесторов.

По состоянию на январь 2024 года сценарий может измениться. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) активно рассматривает несколько спотовых заявок на Bitcoin ETF, сигнализируя о потенциальных изменениях в нормативной базе США. Такие финансовые гиганты, как BlackRock и Fidelity Digital Assets, стремятся запустить эти ETF, что еще больше подогревает ожидания рынка.

В чем заключается фьючерсный Bitcoin ETF? Другой подход

В отличие от спотовых ETF, фьючерсные Bitcoin ETF обеспечивают воздействие на движение цен фьючерсных контрактов на Bitcoin, а не на реальный рынок Bitcoin. Они не отслеживают текущую рыночную цену Bitcoin и не требуют их хранения.

Популярные фьючерсные Bitcoin ETF включают ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO), ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) и Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS).

Это различие вызвало дебаты в финансовом сообществе. Некоторые аналитики утверждают, что фьючерсные ETF могут не полностью отражать динамику базового рынка Bitcoin, что поднимает вопросы об их влиянии на более широкую криптоэкосистему.

Bitcoin ETF стали ключевым элементом развивающейся финансовой системы, предлагая уникальные преимущества как традиционным, так и институциональным инвесторам. Вот почему Bitcoin ETF имеют решающее значение:

Упрощение инвестиций в Bitcoin

По своей сути Bitcoin ETF - это регулируемый инвестиционный фонд, торгуемый на фондовых биржах, аналогичный традиционным ETF, но ориентированный конкретно на Bitcoin. Эти фонды играют важную роль в демистификации инвестиционного процесса для тех, кто привык к фондовому рынку, но плохо знаком с криптовалютами. Инкапсулируя суть инвестиций в Bitcoin в знакомую структуру, Bitcoin ETF позволяют инвесторам обойти технические особенности блокчейн технологии, децентрализованных бирж (DEX) и хранения криптовалюты.

Эта простота является основой их привлекательности. Это позволяет более широкому кругу инвесторов участвовать в криптовалютном рынке, включая тех, кто опасается крутой кривой обучения, связанной с прямыми инвестициями в криптовалюты.

Повышенная безопасность: Находка для новичков

Ключевой особенностью Bitcoin ETF является их повышенная безопасность, особенно для начинающих. В отличие от прямых инвестиций в криптовалюту, где инвестор несет ответственность за сохранность закрытых ключей, Bitcoin ETF обеспечивают необходимый уровень защиты. У этой безопасности двоякая природа:

1. Нормативное страхование: В некоторых юрисдикциях, например в США, средства инвесторов защищены до определенного предела (например, страхование FDIC на сумму до $250,000).

2. Обеспечение сохранности: Инвесторы освобождаются от сложностей управления своими криптоактивами, поскольку эту ответственность берет на себя провайдер ETF.

Привлечение институциональных инвесторов с помощью Bitcoin ETF

Внедрение Bitcoin ETF, включая спотовые ETF и опционные ETF на BTC, существенно влияет на интерес институциональных инвесторов. Эти ETF предлагают регулируемые, прозрачные и ликвидные инвестиционные возможности, что делает их привлекательным предложением для институциональных портфелей. Их включение может помочь в диверсификации и управлении рисками, способствуя увеличению рыночной капитализации и стабильности на рынке криптовалют.

Bitcoin ETF или биржевые фонды, ориентированные на Bitcoin, позволяют инвесторам получить доступ к Bitcoin без непосредственной покупки криптовалюты. Сюда входят как спотовые ETF, которые напрямую привязаны к цене Bitcoin, так и фьючерсные ETF, которые привязаны к фьючерсным контрактам на Bitcoin. Например, Valkyrie Bitcoin Strategy ETF известен своим активным управлением, ориентированным на фьючерсы на Bitcoin. В то же время ETF Global X Blockchain & Bitcoin Strategy диверсифицируется, включая акции блокчейна вместе с фьючерсами на Bitcoin.

Внимание на глобальные Bitcoin ETF

На международной арене известность получили несколько спотовых Bitcoin ETF. Такие страны, как Канада, Швейцария и Германия, предлагают инвесторам различные варианты. Например, Purpose Bitcoin ETF (TSX: BTCC) в Канаде и ETC Group Physical Bitcoin (BTCE) в Германии являются яркими примерами спотовых ETF со значительными активами под управлением (AUM). Эти международные варианты имеют решающее значение для инвесторов, стремящихся к глобальной диверсификации.

Глобальные Bitcoin ETF и активы под управлением (AUM) по состоянию на январь 2024 г.

План действия США: Спотовые и фьючерсные ETF

В США ситуация меняется динамично. Хотя несколько таких спотовых Bitcoin ETF, как iShares Bitcoin Trust и NYDIG Bitcoin ETF, все еще ожидают одобрения, на рынке наблюдается рост количества фьючерсный Bitcoin ETF. К ним относятся ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), предлагающие различные подходы к инвестированию в Bitcoin.

Bitcoin ETF в США и их активы под управлением (AUM) по состоянию на январь 2024 г.

Инвестирование в Bitcoin ETF может стать стратегическим шагом, если вы хотите диверсифицировать свой инвестиционный портфель за пределы традиционных финансов. Но как выбрать правильный Bitcoin ETF? Целью данного руководства является разъяснение процесса выбора с учетом ключевых факторов и последних событий в мире Bitcoin ETF.

Понимание Bitcoin ETF и их типов

Во-первых, важно понять, что такое Bitcoin ETF. Bitcoin ETF (биржевой фонд) позволяет инвесторам получить доступ к Bitcoin, не владея криптовалютой напрямую. Существует два основных типа Bitcoin ETF: спотовые ETF и фьючерсные ETF. Спотовые ETF отслеживают фактическую цену Bitcoin, тогда как фьючерсные ETF привязаны к фьючерсным контрактам на Bitcoin. Выбор между спотовым ETF и фьючерсным ETF во многом зависит от ваших инвестиционных целей и толерантности к риску.

Анализ комиссий и ликвидности Bitcoin ETF

При рассмотрении Bitcoin ETF очень важно учитывать комиссии, которые могут сильно различаться. Эти комиссии, которые часто отражаются в соотношении расходов ETF, могут повлиять на вашу общую прибыль. Кроме того, ключевым фактором является ликвидность. Высоколиквидный ETF облегчает вход и выход с рынка, что особенно важно в нестабильном криптосекторе.

Анализ истории ETF и инвестиционной перспективы

Прошлые показатели Bitcoin ETF, хотя и не отражают будущих результатов, могут дать представление о его управлении и стабильности. Кроме того, учитывайте свой инвестиционный горизонт. Bitcoin ETF, особенно те, которые связаны с такими волатильными криптовалютами, как BTC, лучше подходят для инвесторов с долгосрочными перспективами.

Постановка инвестиционных целей и оценка рисков

Определите свои цели: Вы ищете долгосрочный рост или краткосрочную выгоду? Присущая Bitcoin волатильность означает повышенный риск, поэтому тщательно оцените свою устойчивость к риску. Понимание нюансов Bitcoin ETF имеет жизненно важное значение для их согласования с вашими инвестиционными целями.

Инвестирование в Bitcoin ETF включает в себя несколько шагов:

1. Откройте брокерский счет: Выбирайте брокерскую компанию на основе таких факторов, как комиссии, варианты инвестирования и пользовательский интерфейс. Вы можете инвестировать, как только будет настроен и пополнен ваш счет.

2. Найдите правильный Bitcoin ETF: Исследуйте, чтобы найти ETF, который соответствует вашей инвестиционной стратегии. Хотя спотовые Bitcoin ETF могут быть доступны не во всех регионах, например в США, существует несколько фьючерсных и международных спотовых ETF вариантов.

3. Осознайте комиссии и расходы: Помните о комиссиях за управление и торговых расходах, связанных с выбранным вами Bitcoin ETF. Сравнение коэффициентов расходов в разных фондах может помочь вам найти экономически эффективный вариант.

Инвестирование в Bitcoin ETF в США

В Соединенных Штатах варианты Bitcoin ETF с 2024 года в основном вращаются вокруг фьючерсных предложений. Это связано с регулятивными ограничениями, которые оказывают прямое воздействие на Bitcoin. Эти базирующиеся в США ETF, часто называемые фьючерсными ETF на Bitcoin, инвестируют во фьючерсные контракты на Bitcoin. Хотя они могут не предлагать такой же уровень прямого воздействия, как спотовые ETF, они обеспечивают регулируемую возможность в финансовой системе США получить доступ к рынку криптовалют.

Инвестирование в международные Bitcoin ETF

Для тех, кто хочет расширить сферу своих инвестиций, международные Bitcoin ETF представляют собой привлекательный вариант. Такие страны, как Канада и некоторые европейские страны, предлагают спотовые ETF с более мягкими правилами, которые напрямую владеют Bitcoin. Этот тип ETF, известный как спотовый ETF или ETF на криптовалюту, позволяет более напрямую влиять на движения рынка Bitcoin. Инвестирование в эти международные Bitcoin ETF может предоставить дополнительные возможности для диверсификации и доступа к расширяющемуся рынку цифровых активов.

Bitcoin ETF играют значительную роль в финансовой системе. Они предлагают инвесторам более простой и безопасный способ доступа к рынку криптовалют, что особенно важно, учитывая волатильность рынка и развивающуюся нормативно-правовую среду.

Прежде чем принять решение о покупке Bitcoin ETF, инвесторы должны знать о присущих ему рисках и нормативных соображениях. Рынок криптовалют известен своей волатильностью, которая может существенно повлиять на эффективность Bitcoin ETF. Рекомендуется обратиться за профессиональной финансовой консультацией и провести тщательное исследование, чтобы согласовать свой инвестиционный выбор с вашими финансовыми целями и толерантности к риску.

1. Обратный отсчет до халвинга Bitcoin в 2024 году – все, что необходимо знать

2. Лучшие Bitcoin кошельки в 2024 году

3. Что такое Bitcoin ординалы? Полное руководство по Bitcoin NFT

4. Лучшие ETF Ethereum, за которыми стоит следить в 2024 году

5. Что такое токены BRC-20? Погружение в Bitcoin Memecoin Machine

6. Как купить токены BRC-20: Руководство для начинающих

7. Токены BRC 20 vs. ERC-20: Объяснение сходств и различий

1. Какие преимущества инвестирования в Bitcoin ETF?

Инвестиции в Bitcoin ETF обеспечивают простоту торговли, аналогичную торговле акциями, регулируемую подверженность изменениям цен на Bitcoin, и устраняют необходимость в личном хранении или управлении криптовалютой.

2. Доступны ли Bitcoin ETF в США?

По состоянию на январь 2024 года США в основном предлагают фьючерсные Bitcoin ETF из-за нормативных ограничений, а спотовые ETF все еще находятся на рассмотрении регулирующих органов.

3. Чем инвестирование в Bitcoin ETF отличается от прямой покупки Bitcoin?

Инвестирование в Bitcoin ETF предлагает более регулируемый, потенциально менее рискованный способ получить доступ к цене Bitcoin, тогда как покупка Bitcoin напрямую предполагает обработку и защиту криптовалюты самостоятельно, предлагая прямой доступ, но с повышенной ответственностью.

4. Какие существуют риски, связанные с инвестированием в Bitcoin ETF?

Риски включают волатильность рынка, потенциальные нормативные изменения, влияющие на операции ETF, а также более широкие риски, связанные с рынком криптовалют, которые могут повлиять на цену Bitcoin.

5. Как я могу купить Bitcoin ETF?

Чтобы купить Bitcoin ETF, откройте брокерский счет в компании, которая предлагает торговлю акциями, найдите тикер Bitcoin ETF и разместите сделку, как и в случае с любыми другими акциями или ETF.