Учитесь и зарабатывайте с Zest Protocol (ZEST): создание DeFi для bitcoin
Введение: Zest Protocol — это DeFi-протокол, созданный для bitcoin. Полностью на цепочке и с открытым исходным кодом, Zest стремится сделать bitcoin продуктивным, позволяя пользователям вносить активы, получать доход, накапливать баллы и брать в долг под залог через свой Stacks Market. Работающий на Stacks — ведущем Layer 2 для bitcoin — Zest строит более широкую концепцию: экосистему кредитования, обеспеченную bitcoin, где BTC может стать основным залогом в DeFi, не теряя при этом ключевых принципов безопасности, делающих bitcoin уникальным.
Bitcoin не должен бездействовать
Bitcoin — это самый узнаваемый и ликвидный криптоактив в мире, но большая его часть всё ещё бездействует. Многие держатели BTC хотят сохранить долгосрочную экспозицию к bitcoin, одновременно получая доступ к ликвидности, зарабатывая доход или участвуя в DeFi. Проблема в том, что большинство существующих решений заставляют пользователей делать трудный выбор.
В традиционных финансах крупные институты могут брать в долг под bitcoin, размещая BTC у квалифицированных хранителей и используя структурированные соглашения. Однако такая система дорога, требует процедуры подключения и обычно практична только для крупных заемщиков.
Розничные пользователи сталкиваются с более сложным выбором. Чтобы использовать BTC в DeFi, им часто приходится отказаться от прямого хранения, используя мосты, обертывание или полагаясь на наборы валидаторов и кастодиальные системы. Это вводит предположения о доверии, с которыми многие держатели bitcoin не чувствуют себя комфортно.
Zest Protocol построен на другой идее: bitcoin должен быть пригоден в качестве продуктивного залога, но без принуждения пользователей отказываться от принципов самостоятельного хранения и безопасности.
Что такое Zest Protocol?
Zest Protocol — это DeFi-протокол, ориентированный на bitcoin, который обеспечивает рынки займа и кредитования вокруг активов, связанных с bitcoin. Его рынок Stacks позволяет пользователям вносить активы, такие как STX, sBTC, stSTX, USDC и другие, для получения дохода и получения переобеспеченных займов.
Протокол запущен на Stacks — Layer 2 для bitcoin, созданном для внедрения функциональности смарт-контрактов в экосистему bitcoin. Zest стал одним из ведущих DeFi-протоколов на Stacks, с объемами депозитов и заимствований, достигшими значительных уровней на рынке.
Цель — не просто создать еще один рынок кредитования. Zest стремится построить финансовую инфраструктуру вокруг bitcoin в качестве обеспечения. Вместо того чтобы рассматривать BTC как актив, который просто лежит в кошельках, Zest хочет сделать каждый сатоши более полезным в кредитовании, заимствовании и будущих финансовых приложениях, обеспеченных bitcoin.
Stacks Market V2: Умный риск и более высокая эффективность капитала
Zest’s Stacks Market V2 улучшает способ управления параметрами кредитования.
В более ранних моделях кредитования каждый актив, используемый в качестве залога, часто имел единственный коэффициент кредитования, порог ликвидации и штраф за ликвидацию. Эти же параметры применялись широко, независимо от того, какой долговой актив был заимствован. Это может быть неэффективно, поскольку различные пары залог-долг ведут себя по-разному.
Stacks Market V2 вводит группы риска. Вместо применения единого фиксированного шаблона к каждому активу группы риска позволяют каждой паре обеспечения-долга иметь собственные параметры, включая LTV, пороги ликвидации, штрафы и другие настройки.
Это создает несколько преимуществ.
Стабильные или тесно коррелирующие активы могут поддерживать более высокие LTV без добавления избыточного риска. Более волатильные пары активов могут использовать более низкие LTV и более ранние пороги ликвидации для защиты протокола. Новые активы также могут быть подключены более гибко, поскольку параметры могут быть адаптированы под их реальное поведение.
V2 также вводит более плавные ликвидации. Вместо резких порогов ликвидации ликвидации могут происходить через поэтапное снижение и разные штрафы, давая заемщикам больше возможностей для управления рисками до полного закрытия позиции.
Еще одной важной функцией является опциональная нерехипотека, позволяющая пользователям сохранять депозиты строго изолированными в качестве обеспечения, чтобы эти активы не предоставлялись в заем.
Коллатеральные хранилища bitcoin: родной BTC в качестве коллатерала для DeFi
Одним из самых амбициозных разработок Zest являются банковские хранилища с обеспечением в биткоинах.
Коллатеральные хранилища на основе bitcoin предназначены для того, чтобы пользователи могли использовать нативный bitcoin в качестве залога, оставляя bitcoin на блокчейне Bitcoin. Вместо того чтобы отправлять bitcoin через мосты, обертки или доверенные лица в обычных условиях, bitcoin пользователя остается в самоконтролируемом хранилище на Bitcoin L1. Кредитная активность может происходить на другой цепочке DeFi, а bitcoin перемещается только в случае ликвидации.
Это важно, потому что это снижает риск таких проблем, как сбой моста, сбой кастодиана или сбой целевой цепочки. Если целевая цепочка выйдет из строя, структура таймлоков хранилища позволит пользователю вернуть BTC обратно на Bitcoin.
В полностью реализованной версии Bitcoin Collateral Vaults используют BitVM для проверки состояния внешних смарт-контрактов непосредственно на Bitcoin с помощью криптографических доказательств. Заемщик блокирует BTC в Taproot UTXO с определенными путями расходования. В зависимости от того, погашен ли кредит или произошла ликвидация, действительное доказательство определяет, вернутся ли BTC депозитору или будут переведены на адрес ликвидации.
Долгосрочная модель доверия разработана для снижения предположений до консенсуса Bitcoin, состояния цепочки назначения и наличия как минимум одного честного вызывающего лица в течение окна вызова.
Проще говоря: BTC остается на сети Bitcoin, а ликвидность стейблкоинов может поступать оттуда, где уже существует ликвидность DeFi.
Как Zest выводит хранилища на мейннет
Поскольку полная верификация BitVM еще не готова к производству, Zest планирует запустить Bitcoin Collateral Vaults в два этапа.
На этапе 1 используются предварительно подписанные биткоин-транзакции с ограниченными путями расходования. В этой модели BTC может перемещаться только обратно заемщику или назначенным институциональным ликвидатору. Сторожевые башни помогают выполнять правильный путь, а совет попечителей выступает в качестве первоначального доверенного узла, способного оспорить неверные действия при необходимости.
Этот этап позволяет Zest протестировать полный цикл обеспечения на Bitcoin-мейннете, включая создание хранилищ, управление UTXO, ликвидации, частичные выводы и механизмы межсетевого расчета, не дожидаясь полной зрелости экспериментальных инструментов BitVM.
Этап 2 заменяет операционный уровень доверия полной верификацией BitVM. На этом этапе верификация доказательства напрямую управляет путями расходования сейфа, устраняя необходимость в предварительно подписанных вариантах или пороговой подписи. Опыт для пользователя остается похожим, но модель верификации становится более минимизированной по уровню доверия.
Этот поэтапный подход важен, потому что он позволяет Zest сначала создать и протестировать реальную инфраструктуру, а затем обновить слой верификации по мере готовности BitVM к производственному использованию.
Почему Zest важен
Zest важен, потому что он сосредоточен на одном из крупнейших возможностей в DeFi: сделке биткоина продуктивным, не жертвуя его основной ценностью.
Кредитование под обеспечение bitcoin — это крупная рыночная возможность, поскольку bitcoin широко распространен, высоко ликвиден и признан во всем мире. Однако для многих пользователей существующие решения DeFi требуют чрезмерного доверия. Подход Zest заключается в создании кредитных рынков вокруг bitcoin, при этом движение в направлении будущего, где bitcoin может оставаться на сети Bitcoin и при этом обеспечивать ликвидность в DeFi.
Его рынок Stacks уже предоставляет функции заимствования и кредитования для активов, связанных с bitcoin. Его система Risk Group повышает эффективность капитала и контроль рисков. Дорожная карта Bitcoin Collateral Vault направлена на будущее, в котором нативный BTC сможет использоваться в качестве обеспечения в DeFi без опоры на традиционные модели обернутого BTC.
Коротко говоря, Zest Protocol создает инфраструктуру для bitcoin-финансов: систему, в которой пользователи могут брать в долг, давать в долг, зарабатывать и высвобождать ликвидность, оставляя bitcoin в центре.
Премии за реферальную программу:
Приглашайте новых пользователей присоединиться к кампании «Учись и зарабатывай» и получайте дополнительные награды. За каждого успешно приглашенного друга, который зарегистрируется и выполнит требуемые сделки, вы получите возврат комиссии в размере 25%. Чем больше квалифицированных пользователей вы пригласите, тем больше наград вы сможете заработать. Подробности см. по ссылке: https://www.kucoin.com/ru/referral
Как пригласить
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Этот контент предназначен только для ознакомления и не является какой-либо формой представления или гарантии, а также не должен рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за любые ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы могут быть сопряжены с рисками. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски продукта и свою толерантность к риску, исходя из своего финансового положения. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Условиями использования и Информацией о рисках.