Что такое TermMax (TMX)? Полное руководство по заимствованию и кредитованию по фиксированной ставке в DeFi
Введение: TermMax — это децентрализованный протокол для фиксированной ставки заимствования и кредитования, созданный для обеспечения предсказуемых процентных ставок в DeFi. Вместо полной зависимости от переменных ставок пользователи могут заблокировать стоимость заимствования или доходность кредитования на определенный период. TermMax объединяет токенизацию фиксированных ставок, специализированную инфраструктуру AMM, отобранные вaults и мультицепочечную ликвидность, а TMX служит утилитарным и управляющим токеном протокола.
Что такое TermMax?
TermMax — это рынок DeFi с фиксированной ставкой и фиксированным сроком.
В многих кредитных протоколах процентные ставки изменяются непрерывно в зависимости от спроса и предложения. Это может затруднить для заемщиков определение своих будущих расходов на финансирование или для кредиторов — прогнозирование их доходов.
TermMax решает эту проблему, позволяя пользователям согласовать ставки, которые остаются фиксированными до погашения. Заемщики могут зафиксировать свою стоимость капитала, а кредиторы — гарантированную доходность.
Протокол в настоящее время поддерживает кредитование, заимствование, стратегии с плечом, волты, лимитные ордера и другие продукты с фиксированным доходом на нескольких сетях EVM.
Как работает кредитование по фиксированной ставке
Каждый рынок TermMax построен вокруг трех основных элементов:
-
Долговой токен, который пользователи берут в долг или дают в долг
-
Токен залога, используемый для обеспечения кредита
-
Дата погашения, когда долг становится подлежащим оплате
TermMax затем токенизирует различные части кредитной позиции.
Это позволяет представить фиксированную ставку в виде передаваемых ончейн-активов, а не сохранять каждый кредит как изолированную позицию кредитования.
FT, XT и GT объяснены
TermMax использует три специализированных типа токенов.
Токен с фиксированной ставкой
FT представляет право выкупить долговой актив по истечении срока.
Это работает аналогично бескупонной облигации. Кредитор может приобрести FT ниже его номинальной стоимости, а затем выкупить его по полной номинальной стоимости. Разница создает фиксированную доходность для кредитора.
X Token
XT представляет собой комплементарную составляющую позиции с фиксированной ставкой.
Протокол поддерживает соотношение:
1 FT + 1 XT = 1 долговый токен
По мере приближения срока погашения FT стремится к своей номинальной стоимости, а XT отражает оставшуюся экономическую стоимость, связанную с позицией.
Токен Gearing
GT — это NFT, представляющий индивидуальную позицию с плечом.
Он записывает залог и долг, связанные с позицией, позволяя TermMax объединить более сложные стратегии кредитного плеча в одну ончейн-позицию.
Заем и кредитование по фиксированным ставкам
Для кредиторов TermMax предлагает возможность зафиксировать доход на заранее определенный период вместо полной зависимости от изменяющихся ставок кредитования.
Для заемщиков протокол позволяет фиксировать стоимость заимствования при открытии позиции.
Это может быть особенно полезно для пользователей, которые хотят большей уверенности при управлении кредитным плечом, стратегиями доходности или долгосрочным капиталом.
TermMax также поддерживает лимитные ордера, позволяя кредиторам указывать минимальную ставку, которую они готовы принять, а заемщикам — максимальную ставку, которую они готовы заплатить.
Что такое TermMax-сейфы и кураторы?
TermMax Vaults позволяют пользователям вносить активы в стратегии, управляемые Кураторами.
Кураторы управляют такими факторами, как распределение ликвидности, кривые ценообразования, поддерживаемые рынки и параметры риска. Вместо того чтобы требовать от депозиторов активного управления каждой фиксированной процентной позицией вручную, хранилища могут распределять капитал между выбранными рынками.
TermMax также использует механизмы таймлок и хранителя для обеспечения дополнительного контроля над важными изменениями в хранилищах.
Это создает два разных способа участия: пользователи могут взаимодействовать напрямую с рынками с фиксированной ставкой или использовать подобранные стратегии для более пассивного опыта.
Как TermMax V2 улучшает ликвидность
TermMax V2 теперь доступен и сосредоточен на улучшении ликвидности и исполнения.
Одно важное изменение — унифицированная маршрутизация ордеров.
Вместо того чтобы заставлять пользователей отдельно искать через различные источники ликвидности, V2 может объединить доступные ордера кураторов и индивидуальные лимитные ордера в одну транзакцию.
V2 также отображает рынки и хранилища по всем поддерживаемым блокчейнам в одном интерфейсе, что упрощает сравнение доступных ставок.
TermMax также разработал такие механизмы, как атомарные ордера и составной доход, для повышения эффективности капитала.
Atomic Orders позволяют использовать один и тот же пул доступного капитала для котировки на нескольких рынках до тех пор, пока эта ликвидность не будет фактически использована, в то время как неиспользуемый капитал может продолжать генерировать базовую доходность, а не оставаться неиспользованным.
TermMax Alpha и маржинальная торговля
TermMax расширил возможности за пределы традиционного кредитования и заимствования по фиксированной ставке с помощью TermMax Alpha.
Текущая платформа включает рычажные длинные и короткие продукты, разработанные на основе предопределенных затрат, а не традиционных ставок финансирования.
Некоторые продукты Alpha используют модель предварительного премиума, позволяя пользователям получить плечевую экспозицию без той же постоянной структуры маржи, что и у традиционных перпетуальных позиций.
Это расширяет инфраструктуру фиксированной ставки протокола на продукты, подобные опционам, и структурированные торговые продукты.
Что такое токен TMX?
TMX — это утилитарный и управляющий токен TermMax.
Согласно официальному белому документу TMX, токен имеет фиксированный максимальный объем в 1 000 000 000 TMX, и инфляционное чеканка не планируется.
TMX использует стандарт ERC-20 и разработан как омницепной токен, способный работать на поддерживаемых сетях.
Токен разработан вокруг трех основных функций:
Управление
Держатели TMX могут участвовать в управлении протоколом и влиять на параметры, такие как настройки рыночного риска и решения, связанные с кураторами.
Стейкинг
Пользователи могут стейкать TMX и получить sTMX.
Система стейкинга разработана для распределения вознаграждений и предоставления участникам расширенных прав управления.
Стимулы экосистемы
TMX также можно использовать для стимулирования активности в TermMax, включая предоставление ликвидности и участие в протокольных рынках.
Распределение токенов TMX
TMX имеет фиксированную общую эмиссию в один миллиард токенов.
Официальный белый документ токена распределяет предложение по нескольким категориям:
-
Экосистема: 29%
-
Инвесторы: 28%
-
Сообщество: 15%
-
Команда: 15%
-
Предоставление ликвидности: 5%
-
Фонд: 5%
-
Консультанты: 3%
В белой книге указано, что примерно 20% общего предложения было предназначено для первоначального оборота, в то время как для долгосрочных распределений используются различные графики отсечения и постепенного высвобождения.
Почему TermMax важен
TermMax сосредоточен на части DeFi, которая ведет себя иначе, чем традиционные переменные кредитные рынки.
Фиксированные ставки позволяют заемщикам заранее знать свои расходы на финансирование, а кредиторам — фиксировать доходы до погашения.
Объединяя токенизацию FT, XT и GT с рынками ликвидности, хранилищами, кураторами, лимитными ордерами и маршрутизацией V2, TermMax стремится создать ончейн-слой фиксированного дохода, а не просто еще один пул кредитования.
TMX связывает эту систему через управление, стейкинг и стимулы для экосистемы.
Заключение
TermMax — это децентрализованный протокол для заимствования и кредитования по фиксированной ставке, созданный для повышения предсказуемости и гибкости рынков процентных ставок.
Его системы FT, XT и GT токенизируют различные компоненты позиций с фиксированной ставкой, а хранилища, управляемые Curator, и TermMax V2 помогают улучшить ликвидность и эффективность капитала.
Протокол также расширился на продукты с плечом и структурированные продукты через TermMax Alpha.
TMX является утилитарным и управляющим токеном экосистемы с фиксированным предложением в один миллиард токенов и функциями, сосредоточенными на стейкинге, управлении и стимулировании экосистемы.
Вместе эти компоненты позиционируют TermMax как инфраструктуру для внедрения рынков с фиксированным доходом и предсказуемых стоимостей заимствования в DeFi.
ЧаВо
Что такое TermMax?
TermMax — это децентрализованный протокол для заимствования и кредитования по фиксированной ставке, позволяющий пользователям фиксировать процентные ставки на заранее определенные сроки.
Что такое FT?
FT — это токен с фиксированной ставкой, который можно обменять на его номинальную стоимость по истечении срока. Покупка FT со скидкой позволяет кредиторам зафиксировать доходность.
Что такое GT?
GT — это рычажный токен, представленный в виде NFT. Он фиксирует залог и долг, связанные с индивидуальной рычажной позицией.
Что такое TermMax V2?
TermMax V2 — это последняя версия протокола, предоставляющая унифицированную маршрутизацию ордеров, сравнение рынков на нескольких цепочках, лимитные ордера, улучшенное управление ликвидностью и сводную панель управления позициями.
Для чего используется TMX?
TMX предназначен для управления протоколом, стейкинга и стимулирования экосистемы.
Каков общий объем выпуска TMX?
У TMX фиксированная максимальная эмиссия в 1 миллиард токенов.
Премии за рефералов:
Приглашайте новых пользователей присоединиться к кампании «Учись и зарабатывай» и получайте дополнительные награды. За каждого успешно приглашенного друга, который зарегистрируется и выполнит требуемые сделки, вы получите возврат комиссии в размере 25%. Чем больше квалифицированных пользователей вы пригласите, тем больше наград вы сможете заработать. Подробности см. по ссылке: https://www.kucoin.com/ru/referral
Как пригласить
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Этот контент предназначен только для ознакомления и не является какой-либо формой представления или гарантии, а также не должен рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за любые ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы могут быть сопряжены с рисками. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски продукта и свою толерантность к риску, исходя из своего финансового положения. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Условиями использования и Информацией о рисках.