В чем разница между dYdX и GMX?
Исследуйте основное сравнение dYdX и GMX: перпетуальные DEX. Узнайте, как модели CLOB и Liquidity Pool различаются по проскальзыванию, реальной доходности и масштабированию сети.
Основные выводы
-
Архитектурные модели: dYdX использует централизованную книгу ордеров (CLOB) для точности, подобной CEX, тогда как GMX применяет модель многопрофильного ликвидного пула (GLP/GM), где трейдеры торгуют против пула.
-
Исполнение и проскальзывание: dYdX предлагает узкие спреды через маркет-мейкеров; GMX обеспечивает нулевое влияние цены на сделки, выполненные по цене оракула (в зависимости от глубины пула).
-
Сеть и суверенитет: dYdX работает на собственной цепочке dYdX Chain (Cosmos SDK) для высокой пропускной способности, в то время как GMX — это мультицепочечный протокол, работающий на Arbitrum, Avalanche и Solana.
-
Доход и стимулы: GMX сосредоточена на «реальном доходе» для поставщиков ликвидности (LP), в то время как dYdX ориентирована на стимулы для профессиональных трейдеров и инфраструктуру высокочастотной торговли.
Рост децентрализованных перпетуальных бирж ввел смену парадигмы в том, как трейдеры получают доступ к кредитному плечу в цепочке. Чтобы понять dYdX против GMX: сравнение перпетуальных DEX, необходимо различать модели «Централизованной книги ордеров» и «Пула ликвидности». Эти два гиганта представляют самые успешные попытки перенести мир фьючерсной торговли с высокими ставками в некастодиальную среду.
Хотя обе платформы позволяют торговлю с плечом без срока действия, «различие» между ними заключается в их фундаментальной архитектуре. dYdX стремится воспроизвести профессиональную скорость централизованной биржи (CEX), тогда как GMX разработала модель ликвидности, принадлежащей сообществу, которая вознаграждает пользователей за роль «казино». Для трейдеров, отслеживающих эти активы на KuCoin Markets, выбор подходящей площадки зависит от того, что для вас важнее: точность исполнения или децентрализованная доходность.
6W-рамка постоянных DEX
Чтобы классифицировать эти два столпа рынка децентрализованных деривативов, мы применяем принципы 6W:
-
Кто: dYdX была основана Антонио Жулиано с акцентом на инфраструктуру корпоративного уровня; GMX — это протокол, основанный на сообществе, который стал лидером в области «реальной доходности».
-
Что: Бессрочные децентрализованные биржи (Perp DEX) — некастодиальные платформы для торговли криптовалютными фьючерсами с кредитным плечом.
-
Где: dYdX работает на собственной суверенной цепи dYdX; GMX в основном функционирует на Arbitrum и Avalanche.
-
Когда: Как вечнозеленые технологии, они обеспечивают постоянный круглосуточный доступ к торговле с плечом без необходимости в традиционных посредниках.
-
Почему: чтобы устранить контрагентский риск централизованных платформ, предлагая при этом инструменты торговли профессионального уровня.
-
Как: dYdX использует оффчейн-сопоставление и ончейн-расчет; GMX использует ценообразование на основе оракулов и пуловую ликвидность.
dYdX против GMX: Понимание архитектуры
Основное «различие» между dYdX и GMX — это метод сопоставления покупателей и продавцов.
-
dYdX: Высокопроизводительная книга ордеров
dYdX создана для трейдеров, которым нужна «точность». Используя централизованную книгу ордеров (CLOB), она позволяет использовать расширенные типы ордеров, такие как лимитные ордера, стоп-лоссы и трейлинг-стопы.
-
Эффективность: Поскольку используется книга ордеров, dYdX привлекает профессиональных мейкеров, которые обеспечивают глубокую ликвидность. Это приводит к узким спредам, делая его предпочтительным выбором для трейдеров с высокой частотой и большим объемом торгов.
-
Суверенитет: Перейдя на блокчейн dYdX на базе Cosmos, протокол может обрабатывать транзакции без конкуренции за место в блоке с другими dapp, как рассматривается в KuCoin Blog.
Цена DYDX
(DYDX)
--0,00 %(24 ч)
-
GMX: Модель пула ликвидности (AMM)
GMX не имеет книги ордеров. Вместо этого он использует многопрофильный пул (GLP или GM), который выступает контрагентом для каждой сделки.
-
Нулевое влияние цены: При открытии позиции на GMX вы торгуете по «марочной цене», предоставляемой оракулами (такими как Chainlink). Это означает, что для многих активов отсутствует проскальзывание, независимо от размера ордера (в пределах лимитов пула).
-
Доход для LP: GMX известна своей моделью «Реального дохода». Значительная часть торговой комиссии выплачивается тем, кто предоставляет ликвидность в пул, позволяя пользователям получать долю дохода протокола.
Цена GMX
(GMX)
--0,00 %(24 ч)
Для пользователей, предпочитающих упрощенный способ приобретения родственных токенов этих экосистем, KuCoin Lite Version предлагает упрощенный интерфейс для торговли $DYDX и $GMX с высокой безопасностью и низким трением.
Кредитное плечо, комиссии и торговые идеи
С точки зрения торговли, сравнение dYdX и GMX выявляет различные компромиссы по кредитному плечу и стоимости.
-
Ограничения кредитного плеча: GMX часто позволяет использовать более высокое кредитное плечо (до 50x–100x) на основных парах, таких как BTC и ETH. dYdX обычно ограничивает кредитное плечо на уровне 20x–30x для обеспечения стабильности протокола и защиты от внезапных цепных ликвидаций.
-
Структуры комиссий: dYdX использует модель мейкер-тейкер, которая поощряет тех, кто предоставляет ликвидность книге ордеров. GMX использует упрощенную комиссию за обмен плюс «комиссию за заимствование», основанную на том, сколько ликвидности трейдер использует из пула.
-
Разнообразие активов: dYdX в настоящее время поддерживает более широкий спектр рынков альткоинов (более 100 пар), тогда как GMX сосредоточен на меньшем выборе высоколиквидных «голубых фишек».
Официальные обновления в реальном времени по ставкам финансирования и новым листингам рынков для этих бессрочных DEX публикуются в разделе официальное объявление, помогая трейдерам оставаться впереди кривой.
Таблица сравнения краткого содержания
| Функция | dYdX (v4 Chain) | GMX (v2) |
| Модель | Централизованная книга ордеров (CLOB) | Многоактивный пул ликвидности |
| Источник ликвидности | Мейкеры | Поставщики ликвидности (GLP/GM) |
| Максимальное кредитное плечо | 20x – 30x | 50x – 100x |
| Проскальзывание | Переменная (на основе спредов) | Ноль (на основе Oracle) |
| Комиссии | Мейкер / Тейкер (0,02% - 0,05%) | Комиссия за обмен / заимствование (0,1%+) |
| блокчейн | dYdX Chain (Cosmos) | Arbitrum, Avalanche, Solana |
| Лучше всего для | Профессиональные трейдеры / Высокочастотная | DeFi Natives / Yield Seekers |
Заключение: Разница между dYdX и GMX
В конечном счете, dYdX против GMX: сравнение перпетуальных DEX показывает два пути к одной цели — децентрализованному кредитному плечу. dYdX успешно создал «Торговый движок», который конкурирует с централизованными биржами по производительности и точности. GMX создал «Движок ликвидности», который демократизирует роль дома, позволяя каждому пользователю участвовать в успехе протокола.
ЧаВо
Почему dYdX находится на собственном блокчейне?
dYdX перешел на собственную цепочку для достижения более высокой производительности. Это позволяет протоколу обрабатывать тысячи заказов в секунду офф-чейн и фиксировать их на цепочке без ограничений, вызванных перегрузкой универсальной сети.
Как GMX обеспечивает «нулевое проскальзывание»?
GMX выполняет сделки против пула ликвидности, используя цены оракула. Поскольку нет книги ордеров, которую можно «сдвинуть», цена остается постоянной для сделки независимо от ее размера, при условии, что пул ликвидности имеет достаточный капитал.
Каков риск предоставления ликвидности GMX?
Когда вы предоставляете ликвидность GMX (через GLP или GM-токены), вы являетесь контрагентом трейдеров. Если трейдеры получают прибыль, ликвидный пул выплачивает им; если трейдеры теряют, пул (и вы) сохраняет прибыль.
Могу ли я торговать на dYdX и GMX с мобильного кошелька?
Да. Оба протокола являются некастодиальными и могут быть доступны через мобильные кошельки, поддерживающие Web3. Однако для наиболее стабильного опыта торговли многие профессионалы используют настольные интерфейсы для книги ордеров dYdX.
Где я могу купить токены DYDX и GMX?
Оба токена доступны с высокой ликвидностью на KuCoin Markets. Для более глубокого погружения в фундаментальный анализ этих токенов посетите KuCoin Blog.
Присоединяйтесь к 30 миллионам пользователей по всему миру на ведущей мировой криптовалютной бирже, зарегистрировавшись для бесплатного аккаунта прямо сейчас. Зарегистрироваться сейчас!
Дополнительное чтение