Почему токены, обеспеченные золотом, привлекают капитал, когда рыночные настроения в криптовалютах падают

Когда рыночные настроения в криптовалютах падают, капитал не исчезает бесследно. Вместо этого он перемещается с определенной целью. В периоды крайнего страха инвесторы инстинктивно ищут активы, которые сохраняют стоимость, снижают волатильность и обеспечивают психологическую безопасность. На традиционных рынках это поведение часто приводит к выбору золота. На криптовалютных рынках тот же инстинкт все чаще проявляется черезтокены, обеспеченные золотом.

С 16 декабря 2025 года индекс криптовалютного страха и жадности (Crypto Fear & Greed Index) упал до11, что свидетельствует о состоянии крайней паники. В то же время цена Bitcoin снизилась к уровню 85K, а акции, связанные с искусственным интеллектом, продолжили падение на фоне макроэкономической неопределенности и осторожных позиций инвесторов в преддверии публикации ключевых экономических данных США. На этом фоне цены на золото укрепились из-за ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и ослабления доллара США, что усилило спрос на защитные активы.

Такой макроэкономический контекст объясняет, почему токены, обеспеченные золотом, вновь оказались в центре внимания трейдеров. Вместо того чтобы полностью покидать крипторынок, многие участники предпочитают переходить в токенизированные эквиваленты золота, совмещая логику традиционных активов-убежищ с ликвидностью на блокчейне.

Возобновившийся интерес к токенам, обеспеченным золотом, не происходит изолированно. Он тесно связан с более широкими макроэкономическими изменениями, которые формируют аппетит к риску в различных классах активов. Изменяющиеся ожидания в отношении следующего председателя Федеральной резервной системы увеличили неопределенность в прогнозах монетарной политики, а комментарии представителей ФРС о динамике инфляции усилили аргументы в пользу будущего смягчения денежно-кредитной политики.

В то же время фондовые рынки — особенно акции компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ, — продолжили свое снижение, что оказывает давление на общий аппетит к риску. В этом контексте роль золота как средства хеджирования от неопределенности в политике и ослабления валют становится все более привлекательной. Токенизированное золото позволяет крипто-ориентированным инвесторам выразить эту точку зрения, не покидая экосистему цифровых активов.

Золотые токены обеспечивают доступ к физическому золоту, при этом сохраняя преимущества блокчейн-основы: расчеты, прозрачность и ликвидность 24/7. Во время фаз отказа от риска эта комбинация привлекает трейдеров, которые хотят уменьшить волатильность, не выходя полностью из крипторынков.

Исторически экстремальные фазы страха на крипторынках характеризуются двумя параллельными трендами. Во-первых, заемные позиции сокращаются агрессивно, что приводит к снижению открытого интереса по фьючерсам и ставок финансирования. Во-вторых, спотовый капитал ищет относительную стабильность, а не прямой рост.

Этот шаблон снова прослеживается на текущем рынке. В то время как общая капитализация крипторынка снизилась более чем на 2%, активность в отношении отдельных защитных активов увеличилась. Золотые токены получили выгоду от роста цен на золото, который был поддержан снижением силы доллара США и ожиданиями пониженных реальных доходностей.

Вместо прямой конкуренции с Bitcoin золотые токены часто служат временным «парковочным» активом. Трейдеры, которые не уверены в краткосрочном направлении Bitcoin, но хотят сохранить цепочечную экспозицию, могут выделить часть своего портфеля на токенизированное золото, ожидая более ясных сигналов.

С точки зрения портфельного управления золотые токены не предназначены для замены активов с ориентиром на рост, таких как Bitcoin или Ethereum. Вместо этого они работают как амортизаторы волатильности в периоды повышенной неопределенности. Их ценность становится наиболее очевидной, когда рыночные настроения падают, а корреляции между рискованными активами усиливаются.

Для трейдеров, стремящихся сохранить капитал, распределение средств в инструменты с низкой волатильностью и одновременное получение доходности помогает сократить эмоциональные решения. Платформы, такие как KuCoin Earn, позволяют пользователям сохранять доступ к крипто-ориентированным продуктам, минимизируя при этом направление риска.

Тем временем трейдеры, продолжающие держать Bitcoin, могут выбрать уменьшение размера позиции или ребалансировку через спотовую торговлю BTC. , сохраняя гибкость без необходимости совершения агрессивных направленных ставок. <br>

Несмотря на их защитную привлекательность, токены, обеспеченные золотом, не лишены рисков. Они зависят от структуры хранения, прозрачности резервов и надежности эмитента. Кроме того, во время экстремальных событий, связанных с ликвидностью, токенизированные активы могут временно испытывать ценовые неэффективности по отношению к рынкам физического золота. <br>

Трейдерам также следует учитывать, что токены, обеспеченные золотом, как правило, показывают слабую динамику во время сильных "risk-on" ралли. По мере улучшения настроений и возврата капитала в высоковолатильные криптоактивы, возрастает альтернативная стоимость удержания защитных позиций. <br>

Когда настроения на крипторынке ухудшаются, токены, обеспеченные золотом, становятся мостом между традиционным поведением активов-убежищ и ликвидностью на блокчейне. Их растущая популярность в периоды крайнего страха отражает зрелость рынка, где поведение инвесторов характеризуется ротацией капитала, а не полным уходом с рынка. При стратегическом использовании токенизированное золото может помочь трейдерам управлять волатильностью, сохранить капитал и оставаться вовлеченными, ожидая более четкого направления рынка.