Visa запускает платформу стейблкоинов: корпоративный инструмент для банков, финтех-компаний и выпуска стейблкоинов с использованием OUSD

Visa запускает платформу стейблкоинов: корпоративный инструмент для банков, финтех-компаний и выпуска стейблкоинов с использованием OUSD

2026/07/19 12:13:00
Пользовательское изображение
Сближение традиционных платежных систем и программируемой криптографической инфраструктуры ускоряется. В рамках значительной структурной трансформации цифровой экономики активов глобальный лидер в области платежей Visa официально запустил свою коммерческую экосистему: Visa Stablecoin Platform (VSP).
 
Платформа, созданная как корпоративный инструмент для коммерческих банков, региональных финансовых учреждений и глобальных финтех-корпораций, упрощает выпуск, токенизацию и перевод фиатного обеспечения на поддерживаемых публичных и частных блокчейнах. Важно, что запуск включает нативную интеграцию с Open USD (OUSD) — корпоративным стейблкоином, ориентированным на соответствие требованиям регуляторов и поддерживаемым широким альянсом из более чем 140 корпораций, включая BlackRock, Stripe и саму Visa.
 
Для институциональных участников рынка, разработчиков Web3 и инвесторов цифровых активов переход Visa от пилотного тестирования блокчейна к внедрению активной архитектуры чеканки представляет собой ключевую веху в корпоративной финансовой инфраструктуре.

Основные выводы

  • Visa официально запустила свою платформу стейблкоинов (VSP), чтобы помочь банкам и финтех-компаниям безопасно чеканить, переводить и управлять активами, обеспеченными фиатом.
  • Платформа предлагает нативную интеграцию Open USD (OUSD) — корпоративного стейблкоина с акцентом на соответствие требованиям, обеспечиваемого более чем 140 корпорациями.
  • В отличие от традиционных стейблкоинов, OUSD изменяет рынок, напрямую передавая доходность резервов в виде краткосрочных казначейских облигаций США распределяющим финансовым учреждениям.
  • VSP использует мультицепную архитектуру, нативно поддерживая ethereum, Solana и Tempo для оптимизации скорости транзакций и маршрутизации ликвидности.
  • Институциональные клиенты могут использовать готовую инфраструктуру Wallet-as-a-Service от Visa или бесшовно интегрировать своих существующих предпочитаемых провайдеров хранения через BYOW.
 

Что такое платформа стейблкоинов Visa (VSP)?

Платформа Visa для стейблкоинов — это финансовая технологическая платформа корпоративного уровня, созданная для абстрагирования огромных технических, криптографических и регуляторных сложностей, связанных с управлением цифровыми активами. Вместо того чтобы традиционным банкам требовалось годы и миллионы долларов на создание собственных блокчейн-сетей, Visa предоставляет полноценную облачную среду, которая напрямую соединяет внутренний главный реестр банка с аудированными, готовыми к использованию в корпоративной среде смарт-контрактами.
 
Через платформу коммерческие банки и регулируемые финтех-компании получают возможность легко создавать, хранить, сжигать и переводить стейблкоины, обеспеченные фиатом. Вся система функционирует в рамках глобально признанного высокобезопасного стандарта соответствия Visa, обеспечивая, чтобы каждая финансовая транзакция соответствовала строгим требованиям против отмывания денег (AML), знайте-вашего-клиента (KYC) и юрисдикционным нормативным базовым стандартам. Выступая в качестве безопасного технологического посредника, Visa позволяет традиционным финансовым компаниям безопасно экспериментировать с программируемыми деньгами, не подвергая риску свои основные казначейские активы уязвимостям протокола.
 

Основные технические особенности корпоративного инструмента Visa

Платформа стейблкоинов Visa (VSP) предоставляет надежный, корпоративный технологический стек, разработанный для решения операционных и управленческих задач управления стейблкоинами.
 
Архитектура предоставляет свои возможности через четыре базовых модуля:
 
Маршрутизация чейн-майнинга и выкупа: Вместо того чтобы требовать от учреждений разработки пользовательских блокчейн-протоколов, VSP позволяет коммерческим банкам и регулируемым финтех-компаниям безопасно маршрутизировать депозиты фиатных казначейских средств для создания, хранения или сжигания соответствующих цифровых активов — начиная нативно с Open USD (OUSD).
 
Централизованная панель казначейства: платформа предоставляет единый консольный интерфейс для получения информации в реальном времени о операциях со стейблкоинами. Корпоративные пользователи могут отслеживать токенизированные балансы, скорость транзакций между сетями и объемы входящих и исходящих операций по поддерживаемым публичным и частным реестрам из одного интерфейса.
 
Комплаенс и мониторинг мошенничества для корпоративных клиентов: VSP напрямую использует глобальную инфраструктуру рисков и безопасности Visa. Этот модуль включает встроенные настройки политик, проверку на санкции и автоматизированные инструменты, предназначенные для обнаружения и отметки аномальных движений на блокчейне или нарушений политик.
 
Готовое решение для банковской и рабочей интеграции: учреждения могут подключать традиционные банковские счета для автоматического перевода или конвертации ACH без замены своих основных программных стеков. VSP устраняет разрыв с помощью современных банковских API, позволяя цифровым активам бесшовно взаимодействовать с существующими корпоративными бухгалтерскими и расчетными рабочими процессами.
 

Стратегический синергизм с Open USD (OUSD)

Ключевой вехой в развертывании платформы Visa является ее нативная интеграция с Open USD (OUSD). Разработанный консорциумом Open Standard, OUSD представляет модель институционального распределения, предназначенную для прямой передачи почти всех доходов от резервов (получаемых от краткосрочных казначейских облигаций США) корпорациям и финансовым учреждениям, способствующим его внедрению.
 
Встраивая OUSD в качестве базового актива в платформе стейблкоинов Visa (VSP), Visa снижает операционные и структурные барьеры, которые обычно препятствуют корпоративным токенизационным инициативам. Вместо того чтобы проходить длительные юридические и технические процессы разработки и обеспечения собственных автономных стейблкоинов, участвующие учреждения могут подготовиться к интеграции в рамки OUSD.
 
Эта интеграция позволяет региональным банкам и финтех-корпорациям предоставлять своим клиентам цифровой актив, поддерживаемый институционально, который предлагает выгоды от совместного распределения дохода, быструю очистку и прямую совместимость с крупными глобальными платежными сетями.
Операционная функция Устаревшие банковские сети (Fedwire / SWIFT) Платформа стейблкоинов Visa (интеграция OUSD)
Скорость расчетов Часы до нескольких рабочих дней Почти мгновенно (зависит от сети; например, секунды на Solana/Tempo)
Окна транзакций Ограничено стандартными банковскими часами Круглосуточная доступность 24/7/365
Инфраструктура затрат Высокие комиссии за перевод и промежуточные расходы Масштабируемые комиссии сети (менее одной сотой цента на высокопроизводительных каналах)
Программируемость Нет (Статические ручные записи в журнале) Автоматизированная логика смарт-контракта
Основной коллатерал Безобеспеченные коммерческие депозиты 1:1 обеспечено наличными деньгами и казначейскими облигациями США
 

Целевая аудитория: Повышение эффективности банков, финтех-компаний и нео-маркет-мейкеров

Visa разработала платформу Visa Stablecoin Platform (VSP) для обслуживания трех различных сегментов современной финансовой экосистемы, стремясь устранить критические операционные узкие места для каждого из них:
 

Коммерческие банки адаптируются к программируемой ликвидности

Традиционные банки сталкиваются с растущим спросом со стороны корпоративных клиентов на более быстрые, круглосуточные решения для управления денежными потоками через границы. Платформа Visa для стейблкоинов позволяет этим учреждениям безопасно взаимодействовать с регулируемыми сетями стейблкоинов, помогая им соответствовать скорости и эффективности цифровых платежных систем, сохраняя при этом основные корпоративные депозитные отношения.
 

Высокорастущие финтех-компании и необанки

Для быстроразвивающихся цифровых платформ создание самостоятельных архитектур хранения криптовалют и работа с фрагментированными рамками соответствия требуют слишком больших затрат. Используя готовое решение Visa и возможности Wallet-as-a-Service (WaaS), финтех-компании могут бесшовно интегрировать внутристрановые и трансграничные переводы стейблкоинов, автоматизированные B2B-платежи поставщикам и функции корпоративных казначейств непосредственно в свои существующие приложения на основе надежной базы соответствия Visa.
 

Институциональные эмитенты стейблкоинов и управляющие активами

Крупные финансовые организации, желающие выпускать соответствующие нормативным требованиям стейблкоины в масштабе, могут использовать инфраструктуру Visa в качестве основного безопасного портала для выпуска. Эта система оптимизирует операционный процесс, позволяя капиталу, проходящему через платформу, эффективно взаимодействовать с экосистемой OUSD, где базовые фиатные резервы обеспечиваются институциональными краткосрочными денежно-рыночными фондами, управляемыми отраслевыми лидерами, такими как BlackRock.
 

Многоцепочечная архитектура и инфраструктура с высокой пропускной способностью

Платформа стейблкоинов Visa (VSP) использует многоблочечный подход для соединения традиционных финансов с публичными блокчейнами, сосредотачиваясь на поддерживаемых сетях для перемещения токенизированных активов.
 

Высокопроизводительные рельсы

Для обеспечения эффективных, высокоскоростных транзакций платформа использует высокопроизводительные сети, такие как Solana, позволяя институциональным участникам управлять транзакциями, избегая высоких расходов и перегрузок традиционных цепочек.
 

Совместимость и соответствие системе

Инфраструктура поддерживает основные экосистемы, включая Ethereum и Tempo. Она предоставляет безопасные и соответствующие требованиям инструменты для передачи корпоративных стейблкоинов, в частности OUSD, через авторизованные точки входа/выхода и институциональные кошельки, функционирующие в рамках строгой системы соответствия.
 

Ориентирование в федеральной регуляторной рамке: Закон GENIUS

Исторически основные платежные процессоры минимизировали экспозицию к публичной эмиссии токенов из-за длительной правовой неопределенности. Переход Visa к активной корпоративной системе стейблкоинов тесно связан с недавней стабилизацией регуляторной среды в США, вызванной принятием закона GENIUS Act.
 
В рамках первого всеобъемлющего федерального регуляторного框架 для «платежных стейблкоинов» закон GENIUS обеспечивает правовую определенность, необходимую традиционным финансовым институтам. Законодательство устанавливает обязательное соотношение резервов 1:1, состоящее из наличных денег и краткосрочных казначейских облигаций США. Он предусматривает структурированный путь для внедрения на корпоративном уровне, позволяя Visa предлагать соответствующие услуги по цифровым активам.
 

Системное влияние на лидеров рынка USDC и USDT

Запуск коммерческой платформы Visa в сочетании со структурной распределительной сетью, лежащей в основе Open USD (OUSD), вводит новые институциональные динамики для существующих эмитентов стейблкоинов, в частности Circle (USDC) и Tether (USDT).
 

Вызов для USDC от Circle

Circle давно утвердил USDC в качестве предпочтительного соответствующего актива для корпоративных приложений Web3 и платежных систем. Однако платформа Visa для стейблкоинов (VSP) создает прямую конкуренцию. Предоставляя регулируемым финансовым учреждениям готовую инфраструктуру для взаимодействия с OUSD, которая изначально включает модель распределения дохода от резервов, Visa изменяет экономические стимулы для корпоративных казначейств и банковских участников, распространяющих стейблкоины. Хотя VSP продолжает поддерживать USDC наряду с OUSD, базовые экономические преимущества модели Open Standard представляют долгосрочную угрозу для доли рынка Circle среди институциональных клиентов.
 

Доминирование Tether (USDT) на оффшорных рынках

Tether’s USDT остаётся основным активом на некорпоративных площадках торговли криптовалютами и в сценариях розничного использования на развивающихся рынках, где доступ к местному фиату ограничен. Поскольку Tether работает в основном вне прямой банковской инфраструктуры США, её розничные и оффшорные объёмы торгов менее подвержены влиянию внутренних банковских продуктов, таких как VSP. Однако, по мере того как рамки Visa направляют регулируемый корпоративный капитал в публичные мультицепные экосистемы, в долгосрочной перспективе ожидается, что всё большая часть институциональных расчётов, B2B трансграничных платежей и соответствующих банковских книг будет перемещаться к регулируемым альтернативам, таким как OUSD.
 

Ориентирование в будущей институциональной ликвидности на KuCoin

По мере того как платформа стейблкоинов Visa начинает обеспечивать инфраструктуру для распределения активов следующего поколения, таких как Open USD, ожидается, что рынки цифровых активов претерпят структурные перестройки в объеме торгов, маршрутизации ликвидности и кросс-стейблкоин-арбитраже. Осведомленные участники рынка, отслеживающие эти изменения на ранней стадии, могут воспользоваться ведущими платформами цифровых активов, чтобы подготовиться к предстоящему перемещению ликвидности.
 
Как глобальная криптовалютная биржа, KuCoin предлагает надежную экосистему цифровых активов, созданную для учета рыночных сдвигов и оптимизации управления стейблкоинами. Такие активы следующего поколения, как OUSD, движутся к широкому коммерческому обороту, и KuCoin предоставляет передовой набор инфраструктуры для подготовки вашего портфеля:
 
Глубокие спотовые рынки стейблкоинов: KuCoin предоставляет глубокую ликвидность и высокотомовые торговые пары среди ведущих регулируемых и обеспеченных фиатом активов, включая USDT и USDC, обеспечивая бесшовные и низкопроскальзывающие перераспределения капитала при изменении рыночных весов.
 
Оптимизация доходности с помощью KuCoin Earn: поддерживайте высокую производительность вашего базового активного портфеля, используя платформу KuCoin Earn. Получите доступ к гибким сбережениям, структурированным финансовым продуктам и надежным институциональным каналам кредитования, разработанным для сохранения и увеличения капитала.
 
Автоматизированное развертывание стратегии: Подготовьтесь к волатильности рынка и колебаниям привязки, вызванным конкуренцией корпоративных стейблкоинов, используя программируемые боты сеточной торговли и DCA (усреднение цены по стоимости) от KuCoin для систематического захвата краткосрочных арбитражных возможностей.
 
Управляя своим портфелем цифровых активов через KuCoin, вы обеспечиваете немедленный, круглосуточный доступ к рыночным площадкам, соответствующим институциональным стандартам, и инструментам управления богатством, обеспечивая стратегическую позицию
 

Заключение

Запуск платформы стейблкоинов Visa (VSP) представляет собой определяющую веху в сближении традиционной банковской системы и цифровой финансовой архитектуры. Предоставив безопасную, регулируемую и автоматизированную платформу для коммерческих банков и финтех-корпораций по управлению активами, ориентированными на соблюдение нормативных требований, такими как Open USD, Visa создала мост для введения токенизированной ликвидности в массовую коммерческую финансы.
 
Рассказ вокруг стейблкоинов фундаментально расширяется; они больше не воспринимаются исключительно как временные убежища для ликвидности при торговле криптовалютами, а скорее как возникающая структурная архитектура для корпоративных казначейств и трансграничных расчетов. Благодаря федеральным пруденциальным руководящим принципам закона GENIUS и оптимизации с помощью высокопроизводительных блокчейнов, таких как Solana, токенизированные фиатные активы масштабируются в институциональные финансовые инструменты. По мере продолжения интеграции корпоративного капитала с токенизированными реестрами сохранение проактивного подхода к управлению ликвидностью остается жизненно важным. Успешное управление этими изменениями обеспечивает стратегическую позицию участников рынка для использования возможностей цифровой финансовой системы следующего поколения.
 

ЧаВо

Что такое Visa Stablecoin Platform (VSP)?

Платформа Visa для стейблкоинов — это институциональный финансовый технологический стек, позволяющий коммерческим банкам и финтех-корпорациям безопасно чеканить, сжигать, переводить и управлять стейблкоинами, обеспеченными фиатом, в единой соответствующей нормативным требованиям облачной среде, управляемой Visa.

Как отличается экономическая модель OUSD от традиционных стейблкоинов?

В отличие от традиционных эмитентов, которые удерживают весь процентный доход, консорциум Open Standard распределяет почти весь доход от резервов (генерируемый краткосрочными казначейскими облигациями США) непосредственно между финансовыми учреждениями и корпорациями, обеспечивающими распространение и развитие сети OUSD.

Какие блокчейн-сети поддерживаются платформой Visa?

Для оптимизации ликвидности и скорости VSP использует мультицепную архитектуру. Платформа в настоящее время поддерживает три основные публичные и корпоративные экосистемы для перемещения токенизированных активов: ethereum, Solana и Tempo.

Как VSP влияет на доминирующих участников рынка, таких как USDC и USDT?

Структура распределения дохода OUSD напрямую конкурирует с институциональной долей рынка USDC от Circle, перераспределяя стимулы каналов. В то же время USDT от Tether остается доминирующим за рубежом, но в долгосрочной перспективе соответствующие B2B трансграничные расчеты, как ожидается, будут смещаться в сторону регулируемых альтернатив, таких как OUSD.

Как участникам управлять предстоящими изменениями ликвидности стейблкоинов?

Сведущие участники рынка могут использовать цифровые платформы активов, такие как KuCoin. KuCoin предлагает глубокие спотовые рынки стейблкоинов, управление активами через KuCoin Earn и автоматизированные торговые боты для извлечения выгоды из структурных перестроек и арбитражных возможностей между стейблкоинами.
 

Отказ от ответственности

Информация, представленная на этой странице, может происходить из сторонних источников и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Этот контент предназначен исключительно для общих информационных целей и не должен рассматриваться как финансовая, инвестиционная или профессиональная консультация. KuCoin не гарантирует точность, полноту или надежность информации и не несет ответственности за любые ошибки, упущения или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с inherent risks. Пожалуйста, внимательно оцените свой уровень рисковой готовности и финансовое положение перед принятием любых инвестиционных решений. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с Условиями использования и Раскрытием рисков KuCoin.

Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта. Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.