The On-Chain Trading Shakeout: Platforms Battle for Supremacy, Some Surge Ahead

2025/04/24 03:20:31

Custom Image

Авторы: KuCoin Ventures (Oasis, Mia, Claude)

I.Эволюция платформ для ончейн-торговли: от инструментов эффективности до универсальных движков для поиска активов и торговли

Запуск Pump Fun значительно упростил процесс выпуска новых активов в сети Solana, существенно ускорив скорость создания Memecoins. Инструменты типа Pump продолжают распространяться на сети, такие как Base и BNB Chain, становясь основным методом запуска ончейн-активов. Спрос пользователей на раннее обнаружение и быструю покупку потенциальных Memecoins становится все сильнее, стимулируя эволюцию торговых инструментов вокруг эффективности торговли и возможностей ранней идентификации. Торговые инструменты, ориентированные на ончейн-активы, прошли три основных этапа изменений: от общих DEX/агрегаторов DEX -> Telegram-ботов, сфокусированных на скорости торговли -> Универсальных ончейн-платформ торговли, интегрирующих быструю торговлю и многомерный анализ.

В этом процессе развития DEX всегда оставались стороной, контролирующей ликвидность токенов. Telegram-боты и торговые платформы на блокчейне значительно улучшили эффективность торговли благодаря оптимизациям, таким как серверная подпись, исполнение сделок и маршрутизация сделок. Они также помогают пользователям подкупать валидаторов для приоритетной упаковки транзакций, чтобы опередить их, заранее задавая приоритетные комиссии за газ. Однако взаимодействие с пулами ликвидности DEX нельзя обойти в базовых транзакциях. Поэтому, когда пользователи торгуют токенами с помощью Telegram-ботов или торговых платформ на блокчейне, им приходится платить два уровня комиссий: один уровень — это комиссии пулов ликвидности DEX и протокольные комиссии, а другой уровень — это 1% комиссия за обработку, уплачиваемая Telegram-боту или торговой платформе на блокчейне. Для Telegram-ботов и торговых платформ на блокчейне наличие большего количества недавно запущенных мемкоинов с коротким жизненным циклом, но умеренными потенциальными лимитами, генерирует больший объем и доход от комиссий, чем наличие одного токена с долгим сроком жизни и высокой рыночной капитализацией.

Торговые платформы на блокчейне постепенно стали мейнстримом для торговли новыми активами, представляя собой дальнейшую итерацию Telegram-ботов, расширяя базу пользователей от деген-трейдеров до обычных пользователей и даже абсолютных новичков. Telegram-боты, созданные исключительно для скорости, используют эффективную архитектуру связи и API ботов Telegram для прямого выполнения команд, обычно превосходя торговые платформы на блокчейне по скорости торговли. Они также внедряют автоматизированные функции покупки/продажи, такие как снайпинг, копитрейдинг, фиксация прибыли и ограничение убытков, что лучше соответствует привычкам деген-игроков, знакомых с операциями на блокчейне. Преимущество торговых платформ на блокчейне заключается в относительно более высоких скоростях торговли, а также в возможности для обычных пользователей обнаруживать и идентифицировать ранние мемкоины через многомерный анализ, охватывающий данные на блокчейне и социальные сети, привлекая тем самым больше новых пользователей в пространство мемов. В настоящее время некоторые торговые платформы на блокчейне не полностью отказываются от Telegram-ботов, а делают их частью функционала платформы, чтобы соответствовать привычкам разных трейдеров.

II. Видя правду через данные на блокчейне: разбор миграции трафика торговых платформ и тенденций поведения пользователей

После того, как избранный президент и первая леди избранной президентской страны с самой сильной экономикой выпустили мемкоины на сети Solana, объем торгов на торговых платформах на блокчейне достиг рекордных максимумов 19 и 20 января. 20 января однодневный объем достиг пика в $1.73 миллиарда. Лихорадка $TRUMP и $MELANIA охватила весь мир, вызвав беспрецедентное спекулятивное безумие. Некоторые ранние участники и лидеры сообщества заработали огромные состояния на этом спекулятивном пиршестве.

Источник: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

После пика, когда лидеры сообщества вышли с огромной прибылью, капитал начал остывать. Однако, под влиянием ажиотажа вокруг Trump Memecoin, лидеры небольших стран санкционировали запуск имитационных токенов, что привело к хаосу на рынке. Ликвидность рынка практически иссякла, а объем платформ для on-chain торговли резко упал, сократившись на почти 90% от пика. Рынок официально вступил в эпоху конкуренции с нулевой суммой.

Источник: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Запуск Trump Memecoin стал водоразделом: до $TRUMP объем on-chain торговых платформ в основном доминировали Photon, BullX и GMGN, представляя как западных, так и восточных игроков on-chain degen. Moonshot, с его возможностью перехода на фиат, служил основным входным пунктом для пользователей без криптоактивов, покупающих on-chain Memecoins. Во время ажиотажа $TRUMP объем, представленный пользователями Moonshot без криптовалютного опыта, кратковременно превысил объем любого другого отдельного платформы, хотя приток капитала несколько отставал. В пост-$TRUMP эпоху конкуренции с нулевой суммой Axiom, поддерживаемый инкубацией от Y Combinator и использующий стратегии, такие как атаки на очки-вампиры и YouTube-промоции в прямом эфире, стремительно вырос, достигнув уровня суточного объема, составляющего 50% рынка.

On-chain торговые платформы также являются продуктами PMF, которые могут постоянно привлекать пользователей без необходимости в токенных стимулах, с постоянной возможностью прибыли от новых активов, выступающей в качестве главного "дофаминового" драйвера. По сравнению с общим спадом объемов торговли на 90% от пика, спад в количестве активных адресов для большинства on-chain торговых платформ относительно контролируем, что демонстрирует устойчивость приверженности пользователей на рынке с нулевой суммой. Для таких платформ, как Photon, BullX и GMGN, которые работают без стимулов в виде очков или airdrop, общее количество ежедневных активных адресов на рынке с нулевой суммой остается выше 60 тысяч, при этом каждая платформа имеет в среднем более 20 тысяч активных адресов в день. Такой уровень вовлеченности исключительно редок для криптовалютных продуктов, которые не зависят от токенных стимулов.

Источник: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Стоит отметить, что Moonshot, возможно, также установил беспрецедентный рекорд. Без каких-либо токеновых стимулов количество активных адресов достигло более 160 тысяч в течение двух последовательных дней во время ажиотажа $TRUMP $MELANIA. Более того, благодаря модели Moonshot "один аккаунт — один адрес" это лучше отражает истинный приток новых пользователей, вызванный вирусными мемами. Однако вне сети пользователи в основном привлекаются крупными событиями и имеют низкий уровень удержания.

Источник: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Конечно, атаки вампиров с использованием баллов/аирдропов остаются мощным средством для новичков, чтобы бросить вызов устоявшимся игрокам. Нет ничего нового под солнцем — эта сцена уже разыгрывалась ранее на таких рынках, как DEXs и NFT Маркетплейсы. В качестве новичка, который пропустил волну $TRUMP $MELANIA, Axiom стал одной из первых ончейн торговых платформ, которая запустила стимулы с использованием баллов. Всего за два месяца количество активных адресов в день увеличилось с 0 до почти 30 тысяч, немного превысив показатель Photon. Однако характерной особенностью платформ, ориентированных на баллы, является то, что за тот же период средний объем транзакций на один адрес значительно выше, чем на других платформах без стимулов с использованием баллов. Это указывает на возможное поведение, связанное с объемным фармингом, например, недавний средний дневной объем транзакций на один адрес у Axiom почти в два раза превышает аналогичный показатель Photon.

Помимо платформ, которые уже появились, новички также внимательно следят за рынком, пытаясь привлечь пользователей и капитал в условиях нулевой суммы с помощью дифференцированных функций и изысканных стратегий работы, надеясь заявить о себе, когда наступит следующий ончейн бычий рынок. Ончейн торговые платформы не владеют напрямую ликвидностью и не предоставляют её, что делает их защитные механизмы слабее по сравнению с DEXs. Основой для привлечения и удержания пользователей и капитала всё ещё остаются непрерывно оптимизируемые функции продукта и эффективные стратегии работы.

III. Как выиграть битву ончейн торговых платформ? Многомерное соревнование от доработки функций до прорыва в операционных стратегиях

В предварительном сравнении месячных/дневных объемов торговли на различных платформах для торговли активами на блокчейне мы обнаружили, что GMGN, Axiom, Photon и Moonshot не только различаются по абсолютным объемам транзакций, но и демонстрируют различные траектории роста. Однако особенно важным и содержательным выводом являются значительные различия в пиковых часах торговли на каждой платформе. Это дает важные подсказки для понимания потенциальных пользовательских типов и рыночного позиционирования.

Источник: KuCoin Ventures,https://dune.com/queries/4995396/8266684

Согласно статистике данных торговли за последние полмесяца, пик торговли GMGN сосредоточен в основном между 22:00 и 00:00 UTC+8. В отличие от этого, пиковые часы торговли для Axiom и Photon, как правило, приходится на более позднее время — между 02:00 и 05:00 UTC+8 на следующий день.

Эта четкая характеристика временного распределения сильно говорит о том, что их основные пользовательские базы могут иметь значительное географическое распределение: GMGN может быть более популярным среди пользователей в азиатских часовых поясах, в то время как Axiom и Photon могут иметь более высокую активность среди европейских и американских групп пользователей.

Это фундаментальное различие в ключевых пользователях часто не случайно; оно, вероятно, глубоко влияет или даже определяет конкретные выборы платформы в полировке функциональных особенностей продукта, дизайне взаимодействия и даже маркетинговых стратегиях. Далее мы проведем более детальный сравнительный анализ с учетом таких аспектов, как функциональные характеристики каждой платформы, философия дизайна продукта и стратегии рыночной операции, пытаясь раскрыть, как эти различия сформировались и в конечном итоге как они повлияли на привлечение пользователей и общую торговую производительность платформы.

Moonshot: Двусторонний меч низкого порога для входа с преимуществом фиатного он-рампа и дифференцированного рыночного позиционирования

Главное преимущество Moonshot заключается в поддержке различных методов депозита фиата, таких как кредитные карты, Apple Pay и банковские переводы. Официальный сайт $TRUMP также упоминал приложение как метод торговли. Его концепция без ключей, основанная исключительно на регистрации через email, удобство фиатных депозитов и минималистичный пользовательский опыт позволяют новым пользователям войти в мир крипто-активов на блокчейне с чрезвычайно низким порогом. Он захватывает несоответствие спроса пользователей, возникающее из-за неспособности Coinbase своевременно добавлять последние активы на блокчейне и рынки в странах и регионах, которые многие другие офшорные CEX-ы не могут охватить.

Основное конкурентное преимущество Moonshot заключается в его удобном механизме онбординга. Поддерживая множество методов депозита фиатных средств, таких как кредитные карты и Apple Pay, он значительно снижает барьер входа для новых пользователей на криптовалютный рынок. Официальный сайт $TRUMP coin, указав Moonshot в качестве рекомендованного канала для торговли, принес платформе значительное внимание и новых пользователей.

Платформа использует регистрацию только по Email, устраняя необходимость разбираться в сложных концепциях приватных ключей. Ее общий пользовательский интерфейс и функции также очень просты, что позволяет новичкам в криптовалюте быстро начать работу. Эта упрощенная стратегия пользовательского опыта точно нацелена на два пробела на рынке:

Решение проблемы дефицита предложения, вызванного тем, что традиционные биржи, такие как Coinbase, не могут оперативно добавлять последние on-chain активы из-за требований по соблюдению законодательства, ликвидности или других причин.
Ориентация на страны и регионы, которые многие офшорные биржи, способные быстро листить активы, не могут обслуживать из-за регуляторных ограничений.

Благодаря такому дифференцированному позиционированию и острому чувству рыночного спроса, Moonshot однажды успешно воспользовался несоответствием между потребностями рынка и существующими услугами. Однако каналы депозита фиатных средств, предоставляемые партнерами, не являются неразрушимой защитой для Moonshot. По мере того как конкуренты начнут интегрировать аналогичные услуги, Moonshot столкнется с вызовами.

По мере того как пользователи на платформе становятся все более профессиональными, их торговые потребности и желание новых активов могут побудить их искать более профессиональные платформы с более широким выбором активов, что приведет к уходу зрелых пользователей, стремящихся к более профессиональному торговому опыту и большему объему торгов. Если Moonshot хочет удержать таких пользователей, разработка и запуск версии MoonShot Pro должны быть приоритетом.

GMGN: Терминал для торговли на основе данных On-Chain, создающий профессиональный барьер в рынке Meme

GMGN — это платформенный инструмент, специально разработанный для трейдеров Meme coin на on-chain, который выделяется на рынке благодаря своим мощным возможностям анализа данных и автоматическим торговым функциям.

С точки зрения торговых функций, GMGN глубоко исследовал реальные потребности пользователей on-chain. Платформа не только предоставляет обширные возможности визуализации ордеров, но и создала многомерную систему торговых метрик, значительно повышая эффективность принятия решений пользователями. Уникальные функции платформы, такие как Blue-Chip Index, Rug Pull Probability, визуальное отслеживание поведения покупки/продажи KOL и Twitter scraper, создали четкую дифференциацию в вертикальной нише аналитики on-chain торговли. Система тегов адресов предоставляет детализированные метки для ботов, умных денег, адресов китов и других. В сочетании с комплексным анализом данных on-chain и социальных сетей, это усиливает привлекательность продукта для пользователей, занимающихся запуском новых монет и быстрой арбитражной торговлей. Можно сказать, что обширные торговые индикаторы и теги адресов, сформированные через этот путь создания продукта на основе данных, составляют самый прочный ров GMGN. Однако это также приводит к чрезвычайно высокой плотности информации на странице продукта, что делает его менее удобным для начинающих пользователей и несколько сдерживает широкую проникновенность в пользовательскую базу.

С другой стороны, GMGN открыл свой API, позволяя пользователям из белого списка и институциям получать данные платформы, настраивать модули стратегий и разрабатывать скрипты автоматической торговли на основе API, что дополнительно снижает операционные затраты для профессиональных пользователей и усиливает инфраструктурный атрибут платформы. Однако следует отметить, что некоторые стратегии зависят от выполнения через Telegram Bot, что требует от пользователей доверить свои приватные ключи платформе, что создает значительные риски безопасности. Для их минимизации GMGN внедрил такие меры безопасности, как двухфакторная аутентификация Google и ограничения по адресам из белого списка.

С точки зрения операционной стратегии, GMGN демонстрирует явные отличия от проектов с западной продуктовой ориентацией, типичных для азиатских команд разработчиков. Платформа постоянно активирует вовлеченность сообщества и расширяет источники пользователей, проводя соревнования по on-chain торговле, сотрудничая с KOL и заключая партнерства с проектами. На сегодняшний день платформа сотрудничала с несколькими партнерами экосистемы, такими как BNB Chain, 1000X GEM и X Community, для проведения 6 торговых соревнований. Одновременно с этим она совместно с известными KOL в индустрии написала образовательные материалы, такие как "GMGN: Руководство по торговле MEME от $0 до $1000", что способствует повышению осведомленности рынка и позволяет новым пользователям быстро начать и присоединиться к миру on-chain. GMGN постепенно строит операционный ров на основе сообщества, мероприятий и тщательного сервиса, благодаря внешнему сотрудничеству, многоязычным сообществам и группам поддержки в Telegram.

Axiom: Уверенный рост на блокчейне Solana с превосходным торговым опытом и стратегией, ориентированной на сообщество

Axiom быстро поднялся на блокчейне Solana благодаря глубокому пониманию потребностей трейдеров в сети и постоянной доработке пользовательского опыта. Его основная интерфейсная часть, Pulse, предлагает такие функции, как предварительный просмотр иконок проектов при наведении, запросы истории изменения имен пользователей Twitter и всплывающие окна твитов, что позволяет пользователям эффективно собирать информацию в одном интерфейсе, сокращая частоту переключения контекстов и улучшая эффективность сканирования цепи.

В частности, интерфейс мониторинга с плавающими окнами от Axiom позволяет пользователям в реальном времени отслеживать операции адресов умных денег и последние обновления от отслеживаемых KOL в Twitter, что дополнительно повышает удобство доступа к информации. Это дает возможность пользователям наблюдать за последними действиями адресов умных денег и следить за последними новостями от KOL в Twitter на одном экране, что идеально соответствует текущей рыночной ситуации, где горячие точки торговли в сети сосредоточены на торговле, основанной на новостях.

Функция запроса истории изменения имен пользователей Twitter помогает пользователям понять, выпускал ли проект ранее другие монеты, а всплывающее окно предварительного просмотра твитов позволяет узнать информацию сообщества, не покидая страницы торгов. Эти функции решают проблемы, ранее испытываемые преданными трейдерами в сети во время их процесса сканирования. Суть внедрения этих функций заключается в сокращении переключения контекстов пользователем, сокращении пути пользователя, облегчении сканирования цепи, постоянной оптимизации деталей продукта и достижении максимального соответствия потребностям пользователей в сети.

Что касается исполнения сделок, Axiom использует собственный движок и технологии оптимизации узлов, чтобы достичь скорости транзакции «менее одного блока» (примерно 0,4 секунды) и поддерживает профессиональных пользователей через использование пользовательских RPC-узлов, что дополнительно повышает гибкость и эффективность транзакций. Это особенно важно для пользователей, стремящихся к скорости при запуске новых монет.

В отношении механизмов стимулирования пользователей, Axiom внедрил систему баллов и ожидание возможных аирдропов токенов. Пользователи накапливают баллы через торговлю, приглашение других и выполнение заданий, что потенциально может принести награды в аирдропах в будущем. Кроме того, платформа включает трехуровневую систему реферальных вознаграждений: прямые рефералы получают 30% доли от торговых комиссий, тогда как косвенные и расширенные рефералы получают 3% и 2% соответственно, эффективно стимулируя активность пользователей в продвижении.

Успех Axiom также отражается в его непрерывной оптимизации пользовательского опыта и чутком восприятии рыночных потребностей. Постоянно совершенствуя функции продукта, увеличивая скорость торговли и обогащая механизмы стимулирования, Axiom занял значительное место в экосистеме Solana, став одной из предпочтительных платформ для трейдеров на блокчейне, самостоятельно захватив около 50% рыночной доли.

IV. Кто поднимется и кто упадет? Будущее ончейн-трейдинга

Мы провели глубокий анализ репрезентативных ончейн торговых платформ, таких как GMGN, Axiom, Photon и Moonshot, охватывая данные, продуктовую и операционную составляющие, выявив текущую живую и крайне конкурентную среду. Анализируя торговый бум, вызванный ончейн активами, такими как MEME и AI Agents, мы не только наблюдаем быструю итерацию и созревание ончейн торговых платформ под давлением конкуренции, но и четко видим несколько ключевых тенденций, формирующих будущее индустрии:

Тренд первый: Новая ончейн парадигма — эволюция порталов трафика и исследование «Binance-изации»

Передовая линия новых активов и центр обнаружения ценности:С учетом текущей рыночной структуры и изменений в поведении пользователей, DEX стали основными площадками для запуска новых активов, таких как Meme-монеты и монеты с низкой капитализацией, служа их основным источником ликвидности на значительный период. Однако такие активы быстро меняются и многочисленны, что делает торговлю только через интерфейсы DEX или TG боты неудобной. В этом контексте ончейн торговые платформы быстро поднялись благодаря превосходному торговому опыту и мощным аналитическим возможностям, эффективно удовлетворяя потребности пользователей в захвате ранних возможностей и значительно помогая многим качественным активам достичь начального определения цены. Фактически, ведущие ончейн торговые платформы в некоторой степени заменили некоторые из ранних функций листинга и начального формирования ликвидности CEX, став предпочтительным местом для розничных и профессиональных трейдеров, участвующих в ранней и средней стадиях спекуляции ончейн активами.
Укрепление нарратива «Создание богатства на блокчейне» и миграция пользователей:Одним из главных преимуществ криптоиндустрии является многократный эффект богатства в ее среде без разрешений. Традиционно CEX были первым пунктом для листинга активов и определения цен, где пользователи занимались ранними спекуляциями. Однако в текущем цикле большое количество активов (особенно активов внимания, таких как MEME) запускается непосредственно на блокчейне, и некоторые ранние последователи достигли удивительных доходов, участвуя в очень ранних проектах через платформы для торговли на блокчейне. Это позволило более широкой аудитории действительно ощутить скрытый на блокчейне потенциал золотой лихорадки с многократным эффектом. В сочетании с тем, что платформы для торговли на блокчейне часто тесно связаны с KOL, широко распространяющими скриншоты прибыли с логотипами платформ через социальные сети, повествование о "быстром обогащении на блокчейне" постоянно усиливается, связывая эффект богатства с этими платформами. В результате даже ведущие CEX, такие как Binance, сталкиваются с серьезными вызовами в отношении эффекта богатства, создаваемого их новыми спотовыми активами.
Давление на трансформацию CEX и вызов "деконструкции" со стороны инструментов на блокчейне:Хотя CEX в настоящее время доминируют в общем объеме торговли благодаря своим сильным каналам с фиатом, интегрированным функциям, преимуществам ликвидности и статусу в институциональной сфере, новые инструменты на блокчейне, такие как Moonshot (упрощенные депозиты), GMGN (профессиональные данные) и Axiom (универсальное исследование и торговля), постепенно размывают функциональную территорию CEX. Они предлагают пользователям более удобные (часто без процедуры KYC), своевременные и нативные возможности торговли на блокчейне. Эволюция платформ для торговли на блокчейне от единичных инструментов к комплексным торговым терминалам, интегрирующим безопасность, данные, копитрейдинг и другие функции, напрямую влияет на модель универсального сервиса CEX. Несмотря на то, что CEX сохраняют устойчивость пользователей и ликвидностные барьеры, они вынуждены ускорять стратегические корректировки и продуктовые инновации, чтобы справляться с серьезной ситуацией, вызванной смещением пользовательского спроса на платформы блокчейна.

Тренд второй: Взаимное сближение — размывание границ и исследование интеграции между CEX и сценариями на блокчейне

Раннее исследование OKX и расхождение путей:Фактически, OKX запустила MetaX (позже переименованную в OKX Web3 Wallet) еще в 2022 году, интегрировав NFT-маркетплейс и мультичейн-некастодиальный кошелек, что сделало ее одной из первых бирж, попытавшихся глубоко интегрировать кошелек с CEX. Хотя показатели NFT-рынка были посредственными, кошелек воспользовался ажиотажем вокруг инсрипций в 2023 году, используя преимущество первопроходца и технологическую экспертизу, чтобы стать центром внимания рынка. Предыдущая стратегическая цель OKX - создание супер-приложения Web3 с целью соединения экосистемы на блокчейне и внутрибиржевых экосистем через одно приложение - была очевидной. Однако последующие индустриальные события и давление регуляторного соответствия заставили отделить приложение биржи от Web3 кошелька. Это также выявляет внутреннее напряжение между кошельками без KYC/некастодиальными и строго регулируемыми/с обязательным KYC биржами в текущей среде соответствия, подчеркивая реальные проблемы глубокой интеграции.
Альтернативная интеграция и инновации моделей от Binance/Bitget:Тем не менее, исследования бирж в области интеграции CEX и блокчейна не остановились. В этом году Binance Web3 Wallet запустил функцию Alpha и быстро обновлялся, позволяя пользователям торговать определенными токенами на блокчейне напрямую с использованием их биржевых аккаунтов без необходимости во внешнем кошельке. В отличие от OKX, которая делает упор на некастодиальные кошельки и строгое разделение сценариев, Binance выбрала более смелый, относительно централизованный подход к интеграции. Через продуктовую комбинацию "KYC Wallet + прямой доступ к блокчейну через биржевой аккаунт" была проложена новая дорога, ломая традиционные барьеры между CEX и взаимодействием с активами на блокчейне. Bitget последовала этому примеру, запустив Bitget Onchain для достижения аналогичной функциональности, при этом сохранив Bitget Wallet в качестве полностью децентрализованного и некастодиального варианта, чтобы удовлетворить различные предпочтения пользователей. Это указывает на то, что сценарии торговли CEX и блокчейна продолжают взаимное проникновение и обучение, и границы между ними на уровне продукта, вероятно, будут еще больше размыты в будущем.

Тренд третий: опыт превыше всего – непрерывная революция в пользовательском опыте и волна интеллекта

Базовые технологии, двигающие скачок в удобстве использования:За последние несколько лет выдвижение и разработка таких концепций, как высокопроизводительные публичные блокчейны, Account Abstraction (AA), Chain Abstraction и системы, управляемые намерениями, были направлены на постоянное упрощение пользовательских операций и сокрытие сложности базовой технологии, значительно снижая барьер для пользователей Web2 на вход в Web3. С увеличением использования мобильных приложений платформами для торговли на блокчейне и постоянным стремлением к снижению барьеров, можно предположить, что в будущих криптовалютных подъемах эти инструменты позволят более широкой базе пользователей беспрепятственно получать доступ к активам на блокчейне и участвовать в различных методах.
Глубокая интеграция торгового интеллекта и социализации:Этот рыночный цикл явно продемонстрировал высокий спрос на социальную торговлю и комплексные инструменты поддержки принятия решений, основанные на новостях/ончейн-данных, в областях, где ончейн-торговые платформы уже показали свое лидерство. Помимо стандартного копирования сделок лидеров мнений (KOL), такие функции, как отслеживание "умных денег" и автоматизированные торговые стратегии, основанные на сигналах офчейн-сообществ и ключевых событиях, становятся всё более зрелыми. В будущем интеграция таких передовых инструментов, как анализ настроений на основе ИИ и распознавание паттернов, станет неизбежной тенденцией, которая, как ожидается, еще больше снизит барьеры для профессиональной торговли.
Широкие перспективы, усиленные ИИ:Мы также ожидаем, что более мощные возможности ИИ глубоко усилят ончейн-торговые платформы. В настоящее время ИИ уже показал огромный потенциал в таких областях, как рекомендации и генерация стратегий, а также интерактивные операции на естественном языке. Со временем ИИ может позволить пользователям без навыков программирования достигать высокой степени персонализации и профессионального уровня автоматизации торговли, полностью революционизируя опыт ончейн-торговли.

В заключение, ончейн-торговые платформы, как важные мосты, соединяющие открытие новых активов с торговым поведением пользователей, быстро переходят от "инструментов" к "порталам". Они не только постоянно совершенствуются в продуктовых функциях, пользовательском опыте и операционных стратегиях, но также играют всё более критическую роль в структурной трансформации криптотрейдинга. От уступки CEX части доминирования над ранней ликвидностью до активного поглощения ончейн-торговыми платформами процессов открытия активов, социальной торговли и внимания пользователей — основная логика этого раунда конкуренции больше не сводится лишь к скорости и эффективности, а представляет собой исследование "торговой инфраструктуры следующего поколения".

В будущем, благодаря технологическим достижениям, таким как высокопроизводительная инфраструктура цепей, абстракция аккаунтов и усиление ИИ, границы ончейн-торговых платформ будут продолжать расширяться. С одной стороны, они будут еще больше бросать вызов монопольной позиции CEX в ликвидности, точках входа и внимании пользователей; с другой стороны, они могут также сформировать более глубокие уровни интеграции с CEX, продвигая всю торговую систему от централизации к более гибкой, разнообразной гибридной структуре.

Это не просто инновация на уровне продукта, а перестройка структуры власти на крипторынке, путей пользовательского поведения и методов распределения ценности. Прежде чем следующий цикл действительно наступит, эта "битва за вход" будет продолжать развиваться, и история ончейн торговых платформ только начинается.

О KuCoin Ventures

KuCoin Ventures является ведущим инвестиционным подразделением биржи KuCoin, которая входит в топ-5 криптобирж в мире. Нацеленные на инвестиции в самые разрушительные крипто- и блокчейн-проекты эпохи Web 3.0, KuCoin Ventures поддерживают создателей крипто- и Web 3.0 проектов как финансово, так и стратегически, предоставляя глубокие инсайты и глобальные ресурсы. Как инвестор, ориентированный на сообщество и исследования, KuCoin Ventures тесно сотрудничает с портфельными проектами на протяжении всего их жизненного цикла, уделяя особое внимание инфраструктурам Web 3.0, искусственному интеллекту, потребительским приложениям, Defi и PayFi.

Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта (на базе GPT). Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.