Объем торгов стейблкоинами превысил Visa: входит ли крипто в фазу полезности?
2025/12/19 09:51:02
Ландшафт криптовалют быстро развивается, переходя от спекулятивной торговли к практической полезности и транзакционному использованию. Ярким показателем этого перехода является то, чтообъем торгов стейблкоинами недавно превысил глобальный объем транзакций Visa, отражая как растущие масштабы криптовалютного рынка, так и его зрелость с точки зрения ликвидности и полезности. Стейблкоины, которые представляют собой цифровые активы, привязанные к фиатным валютам, стали важнейшими инструментами для торговли, денежных переводов, DeFi-кредитования и трансграничных платежей. В отличие от высоковолатильных криптовалют, стейблкоины обеспечивают стабильность цен, что делает их идеальными для упрощения транзакций и сохранения стоимости в условиях турбулентности на рынке.
Для инвесторов и трейдеров рост стейблкоинов означает не просто удобство — это сигнализирует оструктурном сдвиге в криптовалютных рынках в сторону практического применения. Понимание этого явления помогает участникам рынка выявлять тренды ликвидности, предвидеть рыночные ротации и разрабатывать информированные торговые стратегии.
Анализ рыночных данных и объемов
Недавние метрики подчеркивают растущее доминирование стейблкоинов в криптовалютных транзакциях. Например, дневные объемы торгов USDT, USDC, BUSD и DAI в совокупности превысили$95 миллиардов, что превосходит оценочный дневной объем транзакций Visa, примерно равный $85 миллиардов. Этот рубеж подчеркивает растущую роль стейблкоинов как средства торговли и инструмента перемещения капитала в рамках криптоэкосистемы.
| Стейблкоины | Объем торгов за 24 часа | Рыночная капитализация | Активность на блокчейне | Основное применение |
| USDT | $45B | $83B | Высокая | Платежи, ликвидность обменов |
| USDC | $28B | $35B | Умеренная | DeFi, денежные переводы |
| BUSD | $15B | $19B | Умеренная | Ликвидность обменов, кредитование |
| DAI | $7B | $7.5B | Высокая | Кредитование, транзакции в DeFi |
Использование стейблкоинов сейчас превосходит многие традиционные платежные сети, что свидетельствует о том, что криптоэкосистема движется в сторонуфаза, ориентированная на полезность, где центральную роль играют транзакционные функции, обеспечение ликвидности и трансграничное движение капитала.
Факторы, способствующие росту объема торгов стейблкоинами
Несколько факторов способствовали недавнему росту объема торгов стейблкоинами. Во-первых, макроэкономическая неопределенность, включая инфляцию и колебания процентных ставок, привела к тому, что инвесторы ищутинструменты сохранения капиталав рамках криптовалютных рынков. Стейблкоины предоставляют механизм для хеджирования от волатильности без полного выхода из экосистемы цифровых активов.
Во-вторых, рост децентрализованных финансов (DeFi) увеличил полезность стейблкоинов. Платформы кредитования, автоматизированные маркетмейкеры и протоколы деривативов сильно зависят от ликвидности стейблкоинов для упрощения транзакций и поддержания эффективных рынков.
В-третьих, трансграничные платежи и институциональное принятие дополнительно стимулировали активность стейблкоинов. Предприятия, торговые отделы и провайдеры платежей все чаще используют стейблкоины для быстрых и недорогих переводов, особенно в регионах, где традиционная банковская инфраструктура ограничена или дорога.
Наконец, стейблкоины играют важную роль в криптотрейдинге. В периоды волатильности рынка трейдеры часто конвертируют волатильные активы в стейблкоины, чтобы зафиксировать прибыль или захеджировать позиции. Такое поведение усиливает объемы торговли и укрепляет роль стейблкоинов как основы ликвидности криптовалютного рынка.
Рыночные последствия
Рост объема торгов стейблкоинами имеет несколько важных последствий для криптовалютных рынков. Во-первых, он отражаетрастущую рыночную адаптацию и зрелость, что указывает на то, что экосистема выходит за рамки спекулятивной торговли к более практическим случаям использования. Увеличенный объем стейблкоинов улучшает общую ликвидность, упрощая выполнение крупных ордеров без значительных отклонений.
Во-вторых, высокий уровень использования стейблкоинов свидетельствует оповышенной устойчивости рынка.. Во время периодов напряженности на рынке криптовалют стейблкоины выступают в качестве безопасной гавани, позволяя инвесторам временно сократить воздействие волатильных активов, оставаясь при этом в криптоэкосистеме.
Третье, доминирование стейблкоинов влияет нарынки деривативов. Высокая ликвидность стейблкоинов позволяет использовать большее кредитное плечо и более эффективную торговлю фьючерсами и опционами. Биржевые деривативы все чаще номинируются в стейблкоинах, что облегчает бесшовные расчеты и снижает риск контрагентов.
Наконец, регуляторное внимание может усилиться по мере того, как стейблкоины достигают уровня массового принятия, сопоставимого с традиционными финансовыми сетями. Инвесторам и трейдерам следует следить за развитием регулирования, чтобы предвидеть возможное влияние на ликвидность, выпуск и доступ к рынку.
Поведенческий анализ и анализ настроений
Рост активности стейблкоинов также обусловлен поведенческими и настроенческими факторами. Розничные инвесторы часто используют стейблкоины как «безопасное место для парковки» в периоды волатильности, что позволяет быстро вернуться к BTC или альткоинам, когда рыночные условия стабилизируются. Институциональные игроки, включая хедж-фонды и финансовые отделы корпораций, используют стейблкоины для повышения операционной эффективности, распределения капитала и управления рисками.
Метрики социального настроения также подтверждают эту тенденцию. Обсуждения в Twitter, Telegram и Reddit часто подчеркивают практическое использование стейблкоинов, включая платежи, денежные переводы и торговлю. Повышенная социальная активность коррелирует с ростом активности стейблкоинов в сети, создавая цикл обратной связи, где видимость и полезность укрепляют принятие.
Торговые и инвестиционные стратегии
Трейдеры и инвесторы могут использовать рост стейблкоинов несколькими способами. В краткосрочной перспективе стейблкоины предоставляютликвидный инструментдля управления экспозицией, хеджирования позиций и захвата рыночных возможностей без выхода из криптоэкосистемы. Например, в периоды волатильности BTC или альткоинов конвертация активов в USDT или USDC сохраняет ценность, позволяя при этом быстро вернуться к позициям.
Для среднесрочных и долгосрочных стратегий использование стейблкоинов указывает на созревание рынка. Инвесторы могут выделять часть своего портфеля на стейблкоины для управления ликвидностью и снижения риска просадки. Кроме того, участие в протоколах DeFi с использованием стейблкоинов позволяетгенерировать доход, например, через кредитование или стейкинг, минимизируя при этом воздействие волатильных активов. KuCoin предоставляет интегрированные рынки Spot, Futures и DeFi, где пользователи могут эффективно использовать стейблкоины. Новые пользователи могутзарегистрировать аккаунт KuCoin, чтобы получить доступ к торговле, пулам ликвидности и аналитическим данным для принятия обоснованных решений.
Кейс: Объем стейблкоинов против транзакций Visa
В ноябре 2025 года совокупный суточный объем торговли ведущих стейблкоинов достиг 95 миллиардов долларов, превысив оценку Visa в 85 миллиардов долларов суточных транзакций. BTC и альткоины продолжали активно торговаться, а участники рынка конвертировали прибыль в стейблкоины во время мелких коррекций. Этот случай подчеркиваетдвойную роль стейблкоинов: как хеджирования в торговле во время рыночных колебаний и как практичного платежного инструмента для реальных случаев использования.
| Метрика | Стейблкоины | Visa |
| Суточный объем транзакций | $95B | $85B |
| Скорость транзакции | Секунды | 1-3 дня |
| Доступ | Глобальная криптоэкосистема | Ограничено банковской инфраструктурой |
| Сфера применения | Трейдинг, DeFi, платежи | Розничные и корпоративные платежи |
Это сравнение подчеркивает, что криптовалюта все больше функционирует какпрактичная финансовая сеть, с стейблкоинами в её основе, поддерживающими ликвидность, эффективность торговли и трансграничные транзакции.
Метрики On-Chain и ликвидности
Мониторинг метрик on-chain и ликвидности предоставляет информацию о поведении, определяющем доминирование стейблкоинов. Приток стейблкоинов USDT и USDC на биржи часто увеличивается в периоды волатильности BTC и альткоинов, отражая хеджирование инвесторов. Общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах DeFi на базе стейблкоинов стабильно растет, указывая на устойчивый спрос на генерацию дохода. Открытый интерес к деривативам, деноминированным в стейблкоинах, подчеркивает роль стейблкоинов в обеспечении торговли с плечом и эффективных расчетов. Эти метрики в совокупности показывают, что стейблкоины стали центральным элементом инфраструктуры крипторынка, влияя на ликвидность, эффективность ценообразования и управление рисками.
Заключение
Недавний рубеж, когда объем торгов стейблкоинами превысил транзакции Visa, сигнализирует о структурном сдвиге на крипторынке в сторону утилитарности и принятия . Стейблкоины теперь служат основой ликвидности, управления рисками и практических транзакций в экосистеме. Для трейдеров и инвесторов эта тенденция предоставляет возможности для управления рисками, захвата краткосрочных рыночных колебаний и участия в стратегиях доходности DeFi. Платформы, такие как KuCoin, предоставляют инструменты, аналитику и доступ, необходимые для эффективной навигации в этом развивающемся рынке. Понимание последствий роста использования стейблкоинов позволяет участникам предвидеть рыночные ротации, оптимизировать распределение портфеля и стратегически позиционироваться как в условиях волатильного, так и стабильного рынка.
Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта (на базе GPT). Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.