Grvt сотрудничает с Ondo Finance для создания позиции на 100 млн долларов США в токенизированных казначейских облигациях

2026/08/13 18:14:00

picture[data-cms-leading-picture="true"]{display:none!important}

Слияние традиционных финансов (TradFin) и децентрализованных финансов (DeFi) продолжает развиваться. Grvt, гибридная децентрализованная биржа (CeDeFi), построенная на инфраструктуре нулевого знания ZKsync, недавно объявила о партнерстве с Ondo Finance — одним из ведущих игроков в сфере токенизации реальных активов (RWA).

В рамках этого соглашения Grvt планирует сформировать позицию в размере 100 миллионов долларов США в токене Ondo USDY в течение следующих 12 месяцев. Эта инициатива интегрирует доходность государственных облигаций в крипто-торговую экосистему, ориентированную на розничных трейдеров, подчеркивая растущую тенденцию в отрасли — дополнение волатильных крипто-натуральных вознаграждений процентными ставками, обеспеченными активами, на блокчейне.

Основные выводы

Grvt в течение следующих 12 месяцев постепенно сформирует позицию в 100 миллионов долларов в токенизированных казначейских ценных бумагах USDY компании Ondo Finance.
Удерживая USDY на своем корпоративном балансе, Grvt устраняет сложные процедуры KYC и барьеры межсетевого подключения для обычных розничных трейдеров.
Интеграция направляет доход от USDY в Grvt Earn, предлагая пользователям базовую прогнозируемую годовую доходность 3,5%, привязанную к реальным макроэкономическим показателям.
Grvt позволяет трейдерам одновременно получать проценты на неиспользуемый обеспечительный капитал по деривативам, устраняя компромисс между активной торговлей и генерацией дохода.
В отличие от традиционных стейблкоинов, USDY — это токенизированная расписка, полностью обеспеченная краткосрочными казначейскими облигациями США, казначейскими ETF и регулируемыми вкладами до востребования.

Расшифровка партнерства: как работает выделение 100 млн USDY

Сотрудничество между Grvt и Ondo Finance устраняет несколько ограничений внедрения розничными участниками реальных активов за счет использования модели баланса институциональных игроков. Вместо того чтобы требовать от отдельных розничных трейдеров проходить независимые процедуры регистрации или покупать токенизированные продукты на вторичных рынках, интеграция осуществляется на уровне инфраструктуры.

Интеграция баланса vs. розничная покупка

Grvt напрямую приобретет и будет удерживать до 100 миллионов долларов США в виде USDY на своем официальном балансе. Этот подход помогает абстрагироваться от требований соответствия, процесса регистрации и минимальных порогов покупки, часто связанных с институциональными токенизированными бумагами. Обрабатывая эти операционные сложности на уровне платформы, Grvt позволяет своей пользовательской базе неявно получать преимущества соответствующих финансовых инструментов. Трейдеры взаимодействуют с единым интерфейсом, а не управляют несколькими кошельками, отдельными проверками KYC или мостами между цепочками.

Механика интеграции Grvt Earn

Доход, генерируемый позицией USDY, будет направлен в Grvt Earn — собственную экосистему доходных аккаунтов платформы. Согласно плану внедрения, этот капитал, как ожидается, обеспечит пользователям,持有的 подходящие депозиты, дополнительную базовую доходность около 3,5% годовых (APY). Этот доход генерируется независимо от эмиссии нативных криптовалютных токенов и обеспечивает доходность, привязанную к макроэкономическим процентным ставкам, а не к высокорисковым протоколам DeFi-кредитования.

График развертывания на 12 месяцев

Позиция в 100 миллионов долларов не будет размещена в одной транзакции. Grvt будет постепенно формировать позицию в течение 12 месяцев для управления ликвидностью и диверсификацией рисков. Такое поэтапное накопление позволяет Grvt согласовать рост баланса с масштабированием пользовательских депозитов и текущими рыночными условиями. Это обеспечивает стабильный приток реального дохода в экосистему ZKsync, стремясь минимизировать проскальзывание и оптимизировать точки входа в фонды Ondo.

Подробный обзор базовых активов: что такое Ondo USDY?

Для точной оценки этой интеграции необходимо изучить структуру актива токена Ondo USDY (USDY). USDY функционирует как токенизированный индоссамент, а не как традиционный стейблкоин, привязанный к фиату. Он предназначен для предоставления держателям переменной доходности, получаемой от низкорисковых финансовых инструментов, деноминированных в долларах США.

Понимание токенизированной казначейской облигации США

USDY выпускается компанией Ondo USDY LLC — отдельной целевой структурой, созданной для изоляции риска банкротства от материнской компании. В отличие от традиционных стейблкоинов, где прибыль эмитента от резервов казначейства часто полностью удерживается материнской компанией, USDY передает доход, генерируемый его базовым портфелем, держателям токенов. Этот доход отражается через корректировки стоимости выкупа токена, превращая его в актив накопления, а не статическое средство обмена.

Прозрачность обеспечения и залога активов

Сecurity-профиль USDY в значительной степени зависит от качества его базовых резервов. Инструмент структурно ограничен владением государственными долгами и банковскими инструментами, которые проверяются независимыми аудиторами сторонних организаций:

Краткосрочные казначейские облигации США: обеспечивают базовую безопасность со сроком погашения обычно менее трех месяцев для управления риском по сроку.
ETF фондов казначейства США: повышение немедленной ликвидности и упрощение ребалансировки портфелей через институциональных брокеров.
Депозиты до востребования: хранятся в регулируемых финансовых учреждениях для обеспечения немедленного выкупа наличных.

Рыночная позиция: растущий актив RWA

Данные с платформы аналитики активов реального мира RWA.xyz ранжируют USDY среди крупнейших токенизированных казначейских продуктов в мире. С общей суммой управляемых активов (AUM) около $2,14 млрд продукт занимает заметную долю рынка государственного долга в цепочке. Запланированное выделение Grvt в размере $100 млн составит примерно 4,6% от текущего глобального оборота USDY, что является значительным институциональным вложением в продукт.

Функция	Ondo USDY (токенизированная нота)	Традиционные стейблкоины (например, USDT/USDC)
Основная цель	Генерация дохода + средство хранения ценности	Средство обмена и ликвидность
Базовые активы	Государственные облигации США, ETF на казначейские бумаги, востребованные депозиты	Наличные деньги, эквиваленты наличных денег, коммерческие бумаги
Распределение дохода	Переведено непосредственно в структуру токена	Удержано выпускающей организацией (обычно 0%)
Регуляторная рамка	Регулируемая институциональная структура	Различная юрисдикционная соответствие

Повышение эффективности капитала: Слияние торговли и заработка

Структурная направленность партнерства Grvt заключается в том, как оно решает проблему неэффективности капитала на рынках децентрализованных деривативов. В стандартных рамках биржи распределение капитала часто бинарно: средства либо рискуются в активных торговых маржах, либо блокируются в смарт-контрактах, генерирующих доход.

Проблема традиционных криптовалютных деривативов

На многих децентрализованных и централизованных платформах залог, размещенный для обеспечения фьючерсов, опционов или бессрочных контрактов, простаивает в клиринговых пулах. Для институциональных мейкеров и розничных трейдеров это создает упущенную выгоду. Капитал, выделенный на снижение рисков ликвидации, не может одновременно получать доходность по рыночным ставкам. Эта динамика снижает общую скорость оборота портфеля, вынуждая трейдеров выбирать между сохранением капитала и оптимизацией доходности.

Улучшение механизмов CeDeFi

Grvt решает этот компромисс с помощью своей гибридной архитектуры CeDeFi. Поддерживая платформенные клиринговые пулы с помощью инструментов, приносящих доход, таких как USDY, Grvt обеспечивает модель капитала, предназначенную для максимизации вложенных активов:

Автоматическое получение дохода: пользователи получают примерно 3,5% базовую годовую процентную ставку, не обязаны явно покупать или стейкать вторичные токены.
Двухцелевой капитал: залоговые депозиты генерируют доход, одновременно используясь в торговле деривативами.
Кастодиальные услуги корпоративного уровня: средства обеспечиваются аудированными реальными финансовыми инструментами.

Эта структурная согласованность позволяет маржинальным аккаунтам накапливать проценты. Трейдеры могут поддерживать открытые деривативные позиции, в то время как их базовая собственность приносит доход, привязанный к федеральной целевой ставке, обеспечивая дополнительную выгоду для активных трейдеров.

Влияние на экосистему: что это означает для ZKsync и сектора RWA

Влияние выделения капитала в размере 100 миллионов долларов распространяется на сети масштабирования Layer 2 и более широкий сектор токенизации реальных активов.

Увеличение институциональной ликвидности ZKsync

Как биржа, использующая технологию нулевого знания от ZKsync, интеграция Grvt привносит значительную ликвидность в сеть. Реальные активы стоимостью 100 миллионов долларов, привязанные к стоимости доллара США, обеспечивают стабилизирующий элемент для общей заблокированной стоимости (TVL) экосистемы Layer 2. Эта реализация показывает, что современные масштабируемые сети способны обрабатывать активы институционального масштаба вместе с розничной торговой активностью.

Схождение TradFin и DeFi

В течение нескольких лет внедрение инструментов RWA оставалось изолированным в рамках базовых токенизационных оберток — пользователи могли покупать облигации в блокчейне, но после этого имели ограниченные возможности для их использования. Партнерство Grvt и Ondo представляет собой практический шаг в интеграции полезности RWA. По мере того как крупные торговые площадки начинают использовать токенизированный долг в качестве базового платформенного обеспечения, граница между блокчейн-нативной ликвидностью и традиционной финансовой инфраструктурой начинает стираться. Это создает основу для будущих продуктов, таких как опционы, обеспеченные RWA, и кросс-маржинирование между различными классами активов.

Подробная система управления рисками и соответствия

Хотя развертывание в размере 100 миллионов долларов обеспечивает значительную ликвидность, управление институциональными и техническими рисками остается обязательным. Grvt и Ondo Finance создали соответствующие правовые и технические рамки для защиты капитала пользователей на протяжении этого 12-месячного этапа.

Аудит смарт-контрактов и аварийные остановки

Для снижения уязвимостей смарт-контрактов архитектура USDY от Ondo постоянно аудируется компаниями по безопасности блокчейна. Кроме того, интеграционный слой Grvt включает автоматические аварийные выключатели. В случае серьезной нестабильности цепочки или аномальных ценовых данных эти аварийные выключатели могут временно приостановить процессы чеканки и выкупа, что помогает сохранить стоимость активов, находящихся на балансе.

Соответствие регуляторным требованиям в нескольких юрисдикциях

Ondo Finance работает в рамках конкретных регуляторных рамок для обеспечения соответствия USDY. USDY структурирован как инвестиционный продукт, доступный для нерезидентов США в соответствии с Регуляцией S Закона о ценных бумагах США. Организуя партнерство на уровне платформы, Grvt стремится обеспечить соответствие взаимодействия институциональных участников трансграничным регуляторным стандартам и поддерживать операционное соответствие в условиях изменяющейся регуляторной среды.

Заключение

Стратегическое партнерство между Grvt и Ondo Finance отражает постоянное созревание цифровой экономики активов. Обязавшись занять позицию в USDY на сумму 100 миллионов долларов США, Grvt дополняет традиционные, ориентированные на стимулы доходы DeFi экономической стоимостью, полученной от проверенных резервных активов.

По мере внедрения этого распределения в течение следующих 12 месяцев он предоставляет функциональный шаблон того, как платформы CeDeFi могут подходить к эффективности капитала. Для более широкой отрасли он демонстрирует, как токенизированные казначейства активно интегрируются в функциональную инфраструктуру современных ончейн-торговых площадок.

KuCoin предлагает более стабильный вариант на волатильном рынке

Если вас беспокоят частые колебания на рынке, и вы ищете более стабильный способ пассивного заработка, KuCoin — это идеальное место:

Simple Earn: Депозит и вывод токенов в любое время с получением стабильной доходности.

KuCoin Earn: Получайте стабильную прибыль с помощью профессионального управления активами.

Холд для заработка: Получайте вознаграждения за хранение активов в Funding, Trading, Margin, Futures, Mining и Едином аккаунте.

Стейкинг: Раскройте потенциал заработка на цепных активах.

Расширенные инвестиции: Расширенные инвестиции предлагают различные структурированные продукты, чтобы помочь вашим деньгам расти на любом рынке.

Shark Fin: Защита основной суммы и гарантированная прибыль

Бивалютные инвестиции: Покупайте дешевле и продавайте дороже с прозрачным расчетом доходности.

Snowball: Высокая доходность с защитой цены.

Покупка со скидкой: Покупайте криптовалюту по сниженным ценам.

KCS Loyalty: Повысьте уровень, чтобы получить эксклюзивные бонусы, заблокировав не менее 1 KCS.

KuCoin Wealth: Откройте для себя будущую стоимость и начните свой путь умных инвестиций.

Преимущества KCS: Держите и стейкайте KCS, чтобы получить доступ к преимуществам на платформе.

KCS Staking 2.0: Участвуйте в управлении KCS в блокчейне для получения дохода.

ЧаВо

Какова основная цель партнерства Grvt и Ondo Finance?

Grvt стремится сформировать позицию в размере 100 миллионов долларов в USDY Ondo в течение 12 месяцев. Это позволяет напрямую интегрировать доходность реальных американских казначейских облигаций в экосистему торговли и заработка на платформе.

Должны ли пользователи Grvt покупать токены USDY напрямую, чтобы получать доход?

Нет. Grvt удерживает USDY непосредственно на своем корпоративном балансе. Пользователи автоматически получают базовую доходность через Grvt Earn, не покупая и не управляя токенами самостоятельно.

Какую дополнительную доходность приносит это партнерство Grvt Earn?

Интеграция токенизированной казначейской позиции, как ожидается, обеспечит дополнительную базовую доходность примерно 3,5% годовых (APY) для подходящих депозитов пользователей.

Могут ли трейдеры использовать свои депозиты в качестве маржи, получая при этом проценты?

Да. Гибридная архитектура CeDeFi Grvt позволяет размещенным средствам одновременно использоваться в качестве маржи для торговли деривативами и непрерывно генерировать доход от реальных активов без блокировок.

Какие активы обеспечивают токенизированный инструмент USDY Ondo Finance?

USDY полностью обеспечены низкорисковым портфелем, состоящим исключительно из краткосрочных казначейских облигаций США, институциональных казначейских ETF США и банковских вкладов до востребования.

Как это развертывание в $100 млн влияет на экосистему ZKsync?

Он обеспечивает ZKsync значительной, стабильной ликвидностью, не являющейся нативной для криптовалюты. Это стабилизирует общую заблокированную стоимость (TVL) сети и демонстрирует её готовность к привлечению крупных институциональных активов.

Отказ от ответственности

Информация, представленная на этой странице, может происходить из сторонних источников и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Этот контент предназначен исключительно для общих информационных целей и не должен рассматриваться как финансовая, инвестиционная или профессиональная консультация. KuCoin не гарантирует точность, полноту или надежность информации и не несет ответственности за любые ошибки, упущения или последствия, возникшие в результате ее использования. Инвестирование в цифровые активы сопряжено с inherent risks. Пожалуйста, внимательно оцените свой уровень рисковой готовности и финансовое положение перед принятием любых инвестиционных решений. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с Условиями использования и Раскрытием рисков KuCoin.

Отказ от ответственности: Эта страница была переведена для вашего удобства с использованием технологии искусственного интеллекта. Для получения наиболее точной информации обратитесь к оригинальной английской версии.