Quais são os fundos geridos pelos melhores profissionais financeiros do mundo que superaram o S&P 500?
A longo prazo, é extremamente raro que fundos ativamente geridos consigam superar consistentemente o S&P 500. Verifiquei os dados:
Mais de 88% dos fundos subperformaram o SPY em períodos superiores a 15 anos.
No entanto, ao estender o horizonte para 10 a 20 anos, sob estratégias específicas, temas setoriais ou a gestão de gestores de fundos de elite, alguns fundos conseguiram efetivamente superar o S&P 500.
Os principais tipos de fundos que superaram o S&P 500 são quatro:
Primeiro tipo: Setor de tecnologia e semicondutores
Devido à alta concentração de retornos nos gigantes de tecnologia nos últimos anos no mercado acionário americano, os fundos setoriais de tecnologia e semicondutores superaram significativamente o índice amplo S&P 500.
O $SMH teve retorno anualizado superior a 30% nos últimos 10 anos, enquanto o S&P 500 ficou em torno de 12-14% no mesmo período — sendo o setor com melhor desempenho nos últimos dez anos no mercado americano.
O $VGT, fundo de índice da Vanguard que rastreia o segmento de tecnologia do índice, com grandes participações nas principais empresas de tecnologia, superou facilmente o S&P 500 nos últimos 10 anos.
Segundo tipo: Fundos de grande crescimento
O S&P 500 é um índice amplo ponderado por capitalização, incluindo ações de valor e de crescimento. Fundos que selecionam especificamente ações de crescimento de alta qualidade, em um ambiente de juros baixos e bull market tecnológico, geralmente superaram o mercado.
O $QQQ rastreia o índice Nasdaq 100, excluindo ações financeiras e concentrando-se fortemente em líderes inovadores de tecnologia e consumo. Seus retornos acumulados nos últimos 10 a 15 anos superaram amplamente os do S&P 500.
O $VUG é um ETF de baixo custo que rastreia o índice de grandes ações de crescimento dos EUA.
O fundo Fidelity Blue Chip Growth (ativo) manteve historicamente grandes posições em gigantes como Microsoft, Amazon e NVIDIA, superando o S&P 500 em um horizonte de 10 anos.
Terceiro tipo: Fundos ativos clássicos e tradicionais
Alguns fundos ativos que mantiveram consistentemente uma abordagem de qualidade e crescimento ou alta concentração na seleção de ações conseguiram superar o índice por meio de escolhas precisas.
O renomado investidor britânico Terry Smith, que segue o princípio de “comprar boas empresas, não pagar caro e manter por longo prazo”, superou consistentemente o S&P 500 desde sua criação.
O fundo americano da Edinburgh-based Ark, da instituição escocesa tradicional, alcançou retornos extremamente altos a longo prazo por meio de posições concentradas em poucas empresas de crescimento com alta capacidade de explosão.
Quarto tipo: ETFs baseados em fatores e alocação dinâmica
Fundos que reponderam ou selecionaram ações do S&P 500 com base em fatores específicos por meio de modelos quantitativos apresentaram desempenho superior a longo prazo:
O $XLG seleciona apenas as 50 maiores empresas do S&P 500 por capitalização. Devido à estrutura do mercado americano — onde os 4% maiores stocks geram a maior parte dos retornos — as Top 50 superaram o desempenho dos 500 stocks totais nos últimos dez anos.
O $SPMO é um ETF de fator momentum que periodicamente compra as ações do S&P 500 com os maiores ganhos e tendências mais fortes nos últimos períodos, gerando retornos excessivos significativos a longo prazo.
Descobri que o segredo para superar o S&P 500 reside na forte exposição às ações de tecnologia. Embora atualmente enfrentemos inflação elevada, as ações de tecnologia ainda se mostram superiores a outros setores.
Na verdade, existem muitos fundos que dobraram dez vezes em um ano, mas pouquíssimos conseguiram fazer isso em dez anos. Somos frequentemente seduzidos por ilusões e esquecemos que o poder do juros compostos é o verdadeiro núcleo da riqueza.
Recentemente assisti a um documentário (Homo Sapiens) e percebi que, ao longo de centenas de milhares de anos da história humana, nossa evolução e superioridade sobre todas as outras espécies sempre se basearam na constante busca por novas formas de trabalho e aumento da eficiência. Hoje, investir em tecnologia é simplesmente apostar no próprio futuro da humanidade.
