EUA aprova 10 empresas chinesas a comprarem H200; o maior ponto de atenção da cúpula Xi-Trump; ETFs de BTC com saída de quase US$ 1 bilhão na semana - Relatório Semanal de Pesquisa Cripto 0515 ⚠️ Principais eventos desta semana NVIDIA × Hermes × Ecossistema de modelos de código aberto @nvidia escreveu documentação de implantação para o framework Hermes da @NousResearch e emitiu apoio público, posicionando-o como uma arquitetura de IA local 24/7 projetada especificamente para hardware NVIDIA. O Hermes, combinado com o pequeno modelo Qwen 3.6 da Alibaba, opera em GPUs RTX de alto desempenho ou DGX Spark supercomputadores pessoais; o design de sub-agente isola tarefas menores, aumentando a confiabilidade. 📌 O que podemos inferir da lista de empresas que acompanharão Trump na visita à China em 2026? 📌 Um único gráfico explicando a cadeia de financiamento de poder de IA: 3 grandes demandadores × 5 níveis de fluxo Eventos previstos que atrairão atenção do mercado 🔭 O que Trump dirá na reunião bilateral com Xi Jinping? 🔭 O “Clarity Act” será assinado como lei em 2026? 🔭 LCK 2026: Batalha de tráfego entre Gen.G e T1 Seleção de conteúdo - O protocolo de pagamento HTTP-402 na era dos agentes de IA por @paultimofeev_ crédito: @hank95007 Nova edição do relatório semanal da CryptoResearch, continue lendo 👇

Sobre controle do fundador e ausência de mercado secundário Quando Jensen Huang apostou no CUDA em 2006, ele não poderia ter imaginado que seria útil para aprendizado profundo — porque o aprendizado profundo nem existia na época. O que ele apostou foi apenas uma proposta vaga: a computação paralela sempre seria útil para algo. Isso significa que os fatores mais críticos de sucesso da NVIDIA não foram uma única visão estratégica, mas a combinação de três elementos: 1. Apostar em uma direção suficientemente geral (computação paralela) 2. Esperar por uma aplicação supergrande e clara de PMF (aprendizado profundo) 3. Durante os mais de dez anos em que esperava, a direção e ele como CEO não foram substituídos Em 2008 e 2018, o preço das ações foi reduzido à metade duas vezes, analistas o repreenderam por não fazer seu trabalho corretamente e a Wall Street deu classificação de venda. Se fosse um CEO profissional sob pressão de acionistas de curto prazo, o CUDA provavelmente teria sido cortado em alguma das rodadas de redução de custos ou reduzido a apenas um esqueleto. Como fundador, Huang tinha controle suficiente para que o conselho não o tocassem, permitindo que o CUDA resistisse até o momento AlexNet em 2012. 1. Manter o controle da empresa 2. IPO/TGE precoce antes do PMF é contrário ao crescimento de longo prazo

Marque sua agenda 🗓️ A chamada para investidores do Q2 @maplefinance acontecerá em 8 de julho às 11h ET Esta é uma ótima maneira de entender o que os fundadores do projeto têm em mente.

Isso é realmente insano: SBF tinha 8% de stake na Anthropic (Claude) Devido à falência da FTX, 8% foram vendidos por US$ 1,3 bilhão Agora, a Anthropic está levantando capital com a maior avaliação pré-IPO de todos os tempos Para ser preciso — com avaliação de US$ 950.000.000.000 Os 8% foram vendidos em uma avaliação de US$ 16,25 bilhões SBF e a FTX perderam 98% ou US$ 74,7 bilhões E se a tendência continuar, esse prejuízo pode aumentar para US$ 150 bilhões Se os credores tivessem esperado mais 3 anos, Sam Bankman-Fried seria o homem mais rico do Web3. Insano

Cerebras Systems: O Gigante que Derruba Gigantes ou Apenas um Chip Gigante? O “Hércules” do poder de processamento: Análise aprofundada da Cerebras — Revolução real ou ilusão gigante? Prólogo: Se a NVIDIA é quem constrói um muro de poder de processamento com milhares de “tijolos refinados”, a lógica da Cerebras é: “Eu simplesmente trago toda uma montanha Himalaia.” Em maio de 2026, com a estreia da Cerebras na Nasdaq e sua capitalização de mercado ultrapassando 50 bilhões de dólares, os olhos dos investidores globais se voltaram para esse chip “maior que o rosto”. I. Retrato da empresa: A ópera épica do gigante da semicondutora Compreensão popular: Imagine que fabricantes tradicionais de chips (como NVIDIA e TSMC) são como artesãos fazendo um quebra-cabeça, cortando peças do tamanho de uma unha e conectando-as com fios. A Cerebras não aceita esse modelo. Seu produto central, o WSE-3 (Wafer-Scale Engine), é um único wafer de silício de 8,5 polegadas. Sua aparência: Enquanto os chips dos concorrentes são medidos em milímetros, o da Cerebras é medido em bandejas de refeitório. Sua lógica: Se o “congestionamento” entre chips (latência na transmissão de dados) é a causa principal da lentidão da IA, então eu simplesmente não corto — faço todos os núcleos crescerem diretamente em uma única placa, trabalhando “face a face”. II. A lança e o escudo da solução: Análise de vantagens e desvantagens 1. Vantagens (a lança): Eficiência de ataque em nível inferior Domínio de largura de banda: Como os dados não precisam viajar entre chips distintos, sua largura de banda de memória é 7.000 vezes maior que a das melhores GPUs da NVIDIA. Isso permite velocidades de inferência de milhares de tokens por segundo ao processar modelos ultraescaláveis (como GPT-5), tão rápido que o processo de geração é imperceptível a olho nu. Programação simplificada: Antes, treinar modelos grandes exigia centenas de engenheiros ajustando comunicação em clusters. Para a Cerebras, toda a máquina é um único chip — programar é tão simples quanto rodar em um único computador. 2. Desvantagens (o escudo): A reação das leis da física Problema de rendimento: Se apenas um ponto em todo o wafer estiver defeituoso, toda a placa pode ser descartada. Embora a Cerebras tenha projetado núcleos redundantes, os requisitos de fabricação são extremamente rigorosos e os custos absurdamente altos. Buraco negro térmico: Quando operando, essa placa gigante gera calor equivalente a vários elementos resistivos funcionando em máxima potência. Você não está comprando um servidor — está comprando um monstro com “temperamento explosivo”, exigindo sistemas de refrigeração líquida extremamente caros. III. Avanços comerciais: Da “laboratório” para a “fábrica de poder computacional” Últimas notícias de 2026: A arma secreta da OpenAI: No início de 2026, a Cerebras assinou um acordo de cooperação no valor de 10 bilhões de dólares com a OpenAI. A OpenAI descobriu que, em certas tarefas específicas de raciocínio lógico, a arquitetura da Cerebras consome menos energia do que clusters da NVIDIA. Cluster Condor Galaxy 3: O supercomputador desenvolvido em parceria com o grupo G42 de Abu Dhabi já foi implantado em Dubai. Isso marca sua evolução da venda de “máquinas individuais” para a oferta de “serviços em nuvem de poder computacional”. IV. Situação financeira e perspectivas: Pão ou circo? Receita atual: A receita do exercício fiscal de 2025 triplicou em relação a 2024, ultrapassando pela primeira vez a marca de 1,5 bilhão de dólares. Embora ainda seja um “irmão mais novo” em comparação com a NVIDIA, sua margem bruta é extremamente alta, pois possui arquitetura própria e fornecimento exclusivo. Perspectivas futuras: No segundo semestre de 2026, com o aumento da demanda por IA empresarial (implantação privada), muitas grandes empresas médias que não querem lidar com clusters complexos começaram a encomendar sistemas da Cerebras. Analistas preveem que sua receita em 2027 poderá atingir 5 bilhões de dólares. V. Valoração geral e disputa competitiva 1. Lógica de valoração: A capitalização atual de 50 bilhões de dólares apresenta uma relação preço/venda (P/S) elevada. Os investidores não estão comprando seus lucros atuais, mas sim a possibilidade de “e se a vantagem da NVIDIA (CUDA) se rachar?” 2. Cenário competitivo: NVIDIA: Ainda o dominador absoluto, com um ecossistema de software imbatível (CUDA). Fabricantes próprios (Google/Amazon): Gigantes estão desenvolvendo seus próprios TPU. A vantagem competitiva da Cerebras: É a única empresa que inovou na “arquitetura física”. Se o gargalo do futuro da IA for a “latência física”, a Cerebras será a única solução. VI. Riscos para investidores: Dançando sobre uma lâmina Dependência de fornecedores: Ela depende criticamente do processo especializado de empacotamento da TSMC. Se a capacidade da TSMC for restrita, a Cerebras não conseguirá obter nem um único wafer. Ansiedade com ecossistema de software: Engenheiros estão acostumados à linguagem da NVIDIA. Mudar os hábitos dos programadores é mais difícil do que mudar uma arquitetura física. Resposta dos gigantes: Se a NVIDIA reduzir suficientemente a latência por meio da tecnologia NVLink, a vantagem arquitetural da Cerebras será diluída. Conclusão: Declaração final do diretor de conteúdo A Cerebras é como a “estética da violência” no mundo do poder computacional. Ela não se contenta em consertar regras antigas — prefere derrubar a mesa inteira e resolver a fome da IA com o método físico mais direto e robusto possível. Resumo em uma frase: Se você acredita que o futuro da IA está na “velocidade extrema” e na “simplicidade extrema”, então a Cerebras é o herói corajoso que desafia a NVIDIA; mas se você acredita que “ecossistema é tudo”, então ela ainda é apenas um cientista maluco caro e solitário. Em 2026, Wood já apostou. E você?

🚨 Dan Ives prevê meta de US$30.000 para o Nasdaq em 6 a 9 meses: o boom de IPOs de IA + a história da demanda por chips estão impulsionando o cenário. A mensagem é clara: “O ciclo de IA ainda está no 3º inning.” O momentum é forte, mas as expectativas já estão lotadas do lado da negociação. 🟢 O ciclo de IA ainda está em fase inicial 🟢 A oferta de chips < demanda (forte poder de precificação) 🟢 A onda de IPOs está aumentando a liquidez 🟢 Cenário de “reavaliação parabólica” para o Nasdaq

Sam Altman lucrou com o IPO da Cerebras 🚀 O presidente da OpenAI ganhou cerca de US$ 30 milhões após a fabricante de chips de IA, Cerebras, entrar na bolsa. As ações da empresa subiram de US$ 185 para US$ 350 no primeiro dia de negociação. O sucesso do parceiro também beneficia a própria OpenAI: a empresa tem um contrato de US$ 10 bilhões e o direito de adquirir equipamentos até 2030. #AI | #OpenAI | #Cerebras | #IPO

Os promotores estão atuando desde 1893. São tão conservadores que sua dívida é quase zero. Embora isso seja bom para a segurança, faz você se perguntar se eles estão com medo demais de dar os grandes saltos necessários para se tornar um player de bilhões de dólares. Além disso, a participação dos promotores caiu de 50,59% para 46,52% no último ano. Se os capitães estão reduzindo suas participações, por que os marinheiros deveriam manter a calma? Pesquise por Amrutanjan Health Care Q4 FY26 no site