Ethena Pay lançou o Earn+, trazendo uma estratégia DeFi com alavancagem de cerca de 11x para um aplicativo de finanças consumidoras. Os usuários podem transferir USD para o Earn+ para acessar um rendimento alvo de até 12% ao ano, em comparação com até 6% na Conta USD regular. Por trás da experiência de um toque está um vault rodando no @aave V4 na @avax. 🧵,

RWA está ganhando impulso nos mercados de empréstimo do @aave. Mais de $1 bi em depósitos relacionados a RWA agora estão distribuídos entre V3, V4 e Horizon. 🧵, https://t.co/jXJXJphD0o

Hoje, a RedStone completa 6 anos e está construindo a infraestrutura para impulsionar a década de RWA e a próxima era da finança onchain. Há seis anos, @redstone_defi começou como um oracle focado em resolver desafios de precificação de ativos que os oráculos tradicionais ainda não haviam abordado. Desde restaking líquido e dólares sintéticos até bitcoin stakeado e fundos tokenizados, a RedStone expandiu continuamente sua infraestrutura para atender às necessidades cada vez mais complexas de precificação do mercado. Hoje, a RedStone garante mais de US$ 9 bilhões em ativos em mais de 110 cadeias, atendendo mais de 200 clientes e parceiros, incluindo @BlackRock BUIDL, @Securitize, @CantonNetwork e até mercados pré-IPO em @HyperliquidX. Mas, na minha opinião, o maior marco está na evolução da RedStone de um oracle de preços para uma pilha mais ampla de infraestrutura financeira: Preço: Dados confiáveis de precificação de ativos Settle: Liquidez, saídas e liquidações quase instantâneas Risk: Avaliações de risco de crédito por meio das classificações da @CredoraNetwork Compliance: Verificação de sanções onchain por meio do Sanctions Oracle Juntas, essas camadas formam a base para o próximo capítulo da RedStone: tornar ativos tokenizados líquidos, produtivos e prontos para escalar pela finança onchain.

imo, uma das insights mais valiosas do artigo do @paretocredit é que a maior parte da demanda real por empréstimo de bitcoin está no mercado OTC, onde fundos hedge, brokers primários e instituições financeiras tomam emprestado bitcoin para apoiar suas operações. Na cadeia, o bitcoin é principalmente usado como garantia, deixando as taxas de empréstimo próximas de zero. Essa lacuna é exatamente o que produtos de crédito como Pareto x Two Prime visam resolver, trazendo a demanda institucional de empréstimo offchain para a cadeia por meio de um modelo de crédito mais estruturado. Então, o que torna esse produto de crédito em bitcoin diferente dos empréstimos OTC tradicionais e dos mercados onchain existentes? 1. Rendimento respaldado pela demanda institucional de crédito O cofre atual oferece cerca de 1,61% de APY líquido, pago em $WBTC. Isso é significativamente maior do que a maioria dos pools de empréstimo de bitcoin onchain, onde a demanda limitada por empréstimos mantém as taxas próximas de zero. Mais importante ainda, o rendimento vem dos juros pagos por mutuários institucionais, e não depende de incentivos em tokens. 2. Estrutura de crédito projetada para empréstimos institucionais Em vez de operar como um pool de empréstimo típico, a Pareto estrutura o cofre como uma linha de crédito com controles de risco definidos. @Two_Prime disponibiliza 150 WBTC de seu próprio capital como proteção de primeira perda, absorvendo perdas de crédito antes que atinjam os credores. O cofre também possui ciclos mensais de resgate e um Acordo de Crédito que detalha os direitos dos credores e procedimentos de recuperação. Isso segue o modelo híbrido onchain + offchain que a Pareto já demonstrou em seus cofres de crédito anteriores. 3. Um novo canal de acesso ao crédito em bitcoin institucional O produto abre a exposição ao crédito em bitcoin institucional para credores elegíveis que detenham capital onchain. Anteriormente, acessar oportunidades de empréstimo OTC geralmente exigia relações institucionais diretas, com flexibilidade limitada quanto à participação. Ao trazer essa exposição onchain, a Pareto cria outro canal para alocação de capital além das relações OTC tradicionais. 4. O potencial de composabilidade do $pAXIOMBTC Para mim, essa é a vantagem mais forte de trazer o crédito em bitcoin para a cadeia. Ao contrário das posições OTC tradicionais, o token de recebimento do cofre pode potencialmente ser integrado a mercados secundários, mercados monetários ou produtos mais complexos estruturados no DeFi. Isso abre caminho para que a mesma exposição ao crédito em bitcoin ganhe liquidez adicional, distribuição e utilidade em todo o DeFi.

11 mercados Aave encerraram o Q3 com mais de US$ 1,3 bilhão em depósitos e US$ 417 milhões emprestados. Ao longo das V3 e V4, @aave expandiu-se para novas cadeias, crédito ao consumidor e diferentes estruturas de empréstimo. Alguns pontos chamaram minha atenção 🧵 https://t.co/hmLrHJeDAm

Ações tokenizadas no @base estão encontrando mais casos de uso no DeFi. Incentivos de 3% em USDC para impulsionar depósitos de ações tokenizadas no @aave V4 $1,2 mi em garantia proveniente de @superformxyz, trazendo estratégias automatizadas de carry trade para usuários varejistas. 🧵, https://t.co/i1644ZX8Jv

Ngl, manter-se atualizado com centenas de listas de sanções é um pesadelo para equipes DeFi. Então, @redstone_defi criou um Sanctions Oracle que permite aos protocolos verificar endereços de carteiras contra 463 fontes que cobrem OFAC, ONU, UE e outras listas de sanções por meio de uma única verificação on-chain. Protocolos podem consultar o oracle durante uma transação e reverter se um endereço for marcado, incorporando a verificação de sanções diretamente no fluxo de execução. Atualizações são enviadas on-chain semanalmente com um carimbo de data/hora, permitindo que os protocolos definam limites sobre quão antiga pode ser a dados de verificação. O contrato também usa a mesma interface do oracle de sanções da Chainalysis, simplificando a integração para protocolos que já utilizam essa interface. Possíveis casos de uso incluem: - emissores de stablecoins - fundos tokenizados - protocolos de empréstimo - pools com permissão Imo, a mudança-chave é tornar a verificação de sanções parte do funcionamento de um protocolo. Para institucionais, isso significa que regras de acesso podem ser aplicadas diretamente por contratos inteligentes no momento da execução.

Aave V4 está começando a parecer uma fábrica de mercado. US$ 1,38 bilhão em depósitos e quase US$ 420 milhões em empréstimos ativos são impressionantes, mas a história mais importante é a expansão do V4 para diferentes tipos de mercados de crédito. 🧵, https://t.co/9X0JJyxGPK

O OTC Desk da Pareto dá a outras stablecoins ociosas outro local para render. Se um LP desejar dinheiro antes do fim do ciclo de empréstimo, eles listam sua posição no Credit Vault com desconto. Um comprador paga em USDC, assume a posição e recebe o rendimento restante. @paretocredit mapeia algumas maneiras pelas quais protocolos RWA podem se integrar: > Liquidez de liquidação: Grove Basin, Symbiotic Liquid Lane e Upshift Clear podem alocar USDC que ainda não é necessário para resgates e adquirir crédito discountado. > Desfazer alavancagem: 3F e Keyring podem vender uma posição do Credit Vault durante o ciclo, em vez de esperar pelo resgate do ativo subjacente. > Compra abaixo do NAV: Agra já opera vaults que adquirem crédito tokenizado com desconto. O OTC Desk é outro local para encontrar vendedores. A precificação é a parte mais interessante. O preço de venda do vendedor permanece fixo em USDC, enquanto o token do vault continua acumulando rendimento, fazendo com que o desconto aumente até que alguém o execute. Quando um comprador entra, USDC e tokens do vault são trocados em uma única transação. Eles podem manter até o vencimento ou listar novamente a posição caso precisem de dinheiro. Essa segunda saída ainda exige um comprador. Resgatar o vault em si requer KYC.

$15 milhões em empréstimos ativos / $18 milhões em depósitos O mUSD da conta MetaMask Money está sendo rapidamente absorvido pela Aave. Capital ocioso está sendo colocado em uso como crédito on-chain. Na Aave @monad, o mUSD atua como uma stablecoin passível de empréstimo, com posições principalmente lastreadas por ativos já disponíveis no mercado, como syrupUSDC, cbBTC e WETH. Esse modelo está testando uma nova maneira de escalar a DeFi: em vez de esperar que os usuários encontrem um protocolo, aproveite o fluxo já existente dentro das carteiras ou produtos de cartão que eles utilizam. @MetaMask: constrói a camada de poupança sobre a distribuição existente @aave: transforma esses saldos em crédito e gera renda dos mutuários Ainda no início, mas parece um modelo bastante limpo de ganha-ganha.