Quanto mais posts do fintwit vejo sobre avaliação sem reconhecer o cenário baixista (revisões para baixo no capex), mais parece uma receita para o desastre nos nomes de IA

Cara, estamos 3 pontos abaixo das máximas e as pessoas estão fazendo portfólios de vingança. Hora de se proteger ainda mais.

Estou realmente ansioso para Warsh falar em enigmas e fazer os mercados caírem 80 pontos

Colocando uma faixa de 102 / 122 na segunda-feira, vencimento semanal https://t.co/VZAXSM92gQ

Vendeu as puts no início deste ano por 86 centavos e encerrou a posição hoje recomprando-as por 17 centavos.

Uma brisa fresca entra pela janela e agita sua camisa; suas mãos tremem enquanto você retira delicadamente o último Marlboro Red da embalagem. Fumar dentro de casa não faria mal a ninguém, você diz a si mesmo. É 2030, dois anos após a bolha de IA estourar. Seu Koyfin envia uma notificação para seu telefone: "SKHY renomeado para SKHYQ, deslistagem iminente, Sanjay Mehrotra em negociações para levantar dívida PIK a 35% da Fortress, Samsung adquirida por US$ 200 milhões pela Constellation Software". Adobe, Intuit e GoDaddy são agora as maiores empresas do mundo, e o S&P está se aproximando de 15.000, enquanto fundos continuam a fazer short em semicondutores deslistados e compram seguradoras de E&S. Laptops caíram para US$ 100 cada, as ruas estão lotadas de pessoas sem-teto queimando H200s e B300s descartados para se aquecer, Credo se rebrandou como uma empresa de hookah. O uso de IA é estritamente proibido; São Francisco foi transformada em uma terra selvagem sem lei. Não foi bombardeada ou nada — Newsom simplesmente venceu mais duas eleições. Os data centers da Nebius e da Coreweave foram comprados pela Blackstone e pela Apollo e transformados em centros de entretenimento experiencial para idosos, com bingo e o Golf Channel 24/7. Os benefícios da previdência social aumentaram 200%, e agora é ilegal vender casas por preços inferiores à venda anterior. Blue Owl está a US$ 100 por ação; seu novo negócio de Senior Organ compensou as perdas no crédito privado. Por nostalgia, você abre o IBKR — faz meses desde a última vez que entrou. 600 ações da Micron a 25 centavos, 1.000 SKHYQ a um centavo e US$ 50 em caixa após a Constellation comprar a Samsung. Um sorriso se espalha pelo seu rosto e você balança a cabeça — acende o cigarro ao som suave das ondas tranquilas. “Nossa, o fintwit tinha razão.”

> senhor, a memória está travando > compre os mag7 > senhor, as taxas estão disparando > apenas os mag7 podem levantar capital, compre os mag7 > senhor, um petroleiro acabou de explodir > não teria acontecido se fosse um petroleiro mag7, compre os mag7 > senhor, os bancos regionais estão desabando > uau, compre os mag7 > taiwan foi nuclearizada > horrível, compre alguns mag7

S&P me levando como um cachorro nos últimos 3 meses

Se parece que as coisas têm sido loucas, é porque realmente são. Os setores do S&P 500 estão se comportando cada vez mais como facções em guerra, em vez de colegas cordiais, e as correlações ficaram descontroladas. Do meu lado, tenho reduzido a exposição a ativos vulneráveis a taxas e aumentado posições de valor barato onde programas significativos de recompra inclinam as probabilidades. Compilei e comparei todas as 43 posições; eis o que estou analisando.

Lamento o dia em junho em que decidi fazer delta hedge do WDC vendendo calls em vez de fazer collar.