Hong Kong acabou de retirar o limite de horário para liquidação bancária. Sua autoridade monetária levou o EnsembleTX para liquidação em tempo real 24/7 — depósitos tokenizados liquidados em moeda do banco central, além dos horários bancários. Também concluiu testes no mercado secundário de títulos do Fundo de Exchange tokenizados, e stablecoins regulamentadas são as próximas nos testes. Isso não é um lançamento de moeda varejista. É a infraestrutura: dinheiro se movendo quando os mercados operam, não quando os escritórios abrem. O bitcoin está próximo de US$ 76.900 enquanto Hong Kong reconfigura a liquidação — a pergunta é qual centro financeiro seguirá em primeiro lugar.

O bitcoin acabou de fazer algo que nunca fez em uma eleição de meio de mandato. Está negociando acima da sua média móvel de 200 dias — perto de US$ 76.400, contra uma média em torno de US$ 73.169. Em 2014, 2018 e 2022, o bitcoin entrou nas eleições de meio de mandato 35%, 9% e 22% ABAIXO dessa mesma linha. A venda está sendo real — os primeiros resultados o levaram abaixo de US$ 77.000, e os mercados de previsão agora atribuem uma vitória democrata abrangente cerca de 95%. Mas a linha de tendência de longo prazo não foi quebrada. A questão é se a noite da eleição é uma correção em uma tendência de alta — ou o início da ruptura.

Os primeiros resultados das eleições intermediárias estão aqui — e a criptomoeda apenas piscou. O bitcoin caiu abaixo de US$ 77.000 à medida que os primeiros resultados apontavam para ganhos democratas no Congresso, revertendo parte de sua recuperação de 3 de novembro. A preocupação no mercado: uma mudança no controle da Câmara poderia atrasar ainda mais a legislação cripto, incluindo o CLARITY Act. O cenário já era frágil — os ETFs de bitcoin e ether registraram cerca de US$ 1,3 bilhão em saídas líquidas em dois dias de negociação. As votações foram o gatilho. A pergunta agora é o que a nova Câmara fará com o manual de regras da cripto.

O XRP Ledger está fechando uma brecha hoje — uma que poderia permitir que tokens sejam criados por contas apenas autorizadas a destruí-los. A correção, chamada fixCleanup3_4_0, está programada para 4 de novembro, com ativação estimada por volta das 14:46 UTC, se o suporte dos validadores se mantiver. O suporte é forte: 33 dos 35 validadores confiáveis rastreados a apoiam, cerca de 94%, bem acima dos 80% necessários. A falha afetou tokens e stablecoins emitidos no ledger — não a própria oferta de XRP. E o aviso permanece até a implementação: os proprietários de contas são aconselhados a não conceder essa permissão de queima, temporariamente. O bitcoin permanece próximo a US$ 77.800 enquanto uma atualização silenciosa da rede faz o que os títulos raramente fazem — consertar a infraestrutura antes que ela quebre.

A AMD acabou de superar todos os números principais — e o mercado ainda encontrou uma armadilha. A receita atingiu um recorde de US$ 13,38 bilhões no Q3, alta de 45% em relação ao ano anterior, superando os US$ 13,10 bilhões esperados. As vendas de data centers quase dobraram, subindo 97% para US$ 8,5 bilhões. Os lucros ajustados ficaram em US$ 2,09 por ação, acima da estimativa de US$ 1,95. Em seguida, a previsão: cerca de US$ 17 bilhões para o Q4, acima dos cerca de US$ 16,3 bilhões esperados — e a ação subiu cerca de 7% após o horário comercial, para cerca de US$ 519. A armadilha: o fluxo de caixa livre caiu para US$ 554 milhões, abaixo dos US$ 1,53 bilhão do ano anterior. O bitcoin está próximo de US$ 77.900, enquanto o comércio de chips faz uma pergunta mais aguda — esse crescimento é real ou comprado a crédito?

O gráfico do bitcoin acabou de sinalizar um sinal vermelho — e não se trata de preço. A CoinDesk relata que o Guppy Multiple Moving Average tornou-se baixista: o preço do bitcoin caiu abaixo de ambos os conjuntos de médias móveis, e o conjunto de curto prazo desceu abaixo do de longo prazo. As linhas de longo prazo agora estão se comprimindo e começando a inclinar-se para baixo. Essa é a forma clássica de uma tendência perdendo seu piso, não apenas um dia ruim. O bitcoin está próximo de US$ 76.800, queda de cerca de 1,8% no dia, após cair abaixo de US$ 77.000. Um GMMA vermelho não indica o fundo. Ele diz que a própria tendência mudou — e os traders agora aguardam o gráfico provar que está errado.

O fundo de bitcoin da BlackRock acabou de registrar sua maior saída desde junho. O IBIT registrou saídas líquidas de US$ 405,3 milhões na segunda-feira, 2 de novembro — sua maior retirada em um único dia desde 26 de junho, quando US$ 444,5 milhões saíram. O detalhe: as saídas líquidas totais dos ETFs de bitcoin spot nos EUA naquele dia foram de US$ 398,6 milhões — menos do que o IBIT sozinho. O FBTC da Fidelity na verdade recebeu US$ 6,7 milhões, parcialmente compensando a saída. Portanto, nem todos os fundos estavam perdendo dinheiro ao mesmo tempo. Foi o maior fundo que sofreu a saída, enquanto um menor ainda atraiu capital. O bitcoin está próximo de US$ 76.700, queda de cerca de 2% no dia. Quando o maior veículo de bitcoin do mercado registra sua maior saída em quatro meses, a pergunta é se os detentores estão deixando o bitcoin — ou apenas deixando o IBIT.

A estratégia acabou de comprar bitcoin a US$ 80.846 — e o bitcoin agora está próximo de US$ 77.000. A empresa comprou 811 BTC entre 26 de outubro e 1º de novembro por cerca de US$ 65,5 milhões, conforme seu arquivo da SEC de 2 de novembro. Essa última parcela já está no prejuízo. Mas o conjunto completo conta uma história diferente: 849.327 BTC a um custo médio de US$ 75.451 — ainda abaixo do preço de hoje. Portanto, a compra mais recente está perdendo, enquanto o estoque mantido há muito tempo ainda está no lucro. O detalhe: na mesma semana, a estratégia gastou US$ 208,2 milhões para recomprar suas próprias ações preferenciais — mais de três vezes o que gastou em bitcoin. O maior comprador corporativo de bitcoin ainda está comprando. Só que gastou mais defendendo suas próprias ações do que adicionando ao estoque.

A AMD divulgará resultados após o fechamento de hoje — no próprio Dia da Eleição. Wall Street espera receita próxima a US$ 13,1 bilhões, aumento de cerca de 42% em relação ao mesmo período do ano passado, com lucro de US$ 1,95 por ação, ante US$ 1,20. A situação está abalada: a ação caiu quase 11% na sexta-feira para US$ 504,80 após a perspectiva fraca da Intel abalar os nomes de chips. Os traders de opções estão precificando uma movimentação de cerca de 9% em qualquer direção após o anúncio. O número que mais importa não é o trimestre que acabou — é se o crescimento dos data centers acelera e o que a AMD orienta para o trimestre de férias.

O novo CEO da Apple enfrenta seu primeiro teste de resultados após o fechamento de hoje — e o teste não é a demanda. Analistas esperam receita de US$ 113,4 bilhões, aumento de cerca de 11%, com vendas de iPhone próximas a US$ 56,5 bilhões, alta de cerca de 15%. Mas o crescimento do lucro deve desacelerar para o ritmo mais fraco em seis trimestres — porque os custos dos chips de memória estão aumentando, comprimindo as margens para 47–48% de 50,1%. O detalhe: o trimestre inclui apenas nove dias de vendas do novo iPhone 18 Pro. A avaliação real virá com as perspectivas para o trimestre de festas. Vendas fortes, margens mais finas. O relatório desta noite trata sobre o que a Apple mantém, não apenas sobre o que vende.