Gosto da ideia da pearl, mas não acredito que ela possa se aproximar do bitcoin. A própria equipe é a maior razão. Você nunca terá dinheiro privado lançado por um grupo que você pode apontar e que alcance velocidade de escape como dinheiro. Dinheiro precisa de moneyness, mas também precisa de anonimato e desconexão do próprio sistema que o cria. Essa é a propriedade primária do bitcoin. A rede original de bitcoin e o primeiro bitcoin foram ambos criados por Satoshi, mas nem sabemos quem ele é, nem precisamos saber. O protocolo faz uma e apenas uma coisa. A ideia de que, digamos, alguns fracassados da neocloud estão implorando para serem subsidiados pela chance de um token cripto financiar suas operações de cluster GPU é, no mínimo, absurda. De qualquer forma, mesmo que houvesse uma razão fundamental convincente para comprar Pearl, o enorme excesso de oferta só piora ainda mais o caso. https://t.co/Al1CRGvUoR

O preço se move primeiro e o mercado interpreta com narrativas depois. Então, a verdadeira pergunta não é se há alguma notícia, mas se o que está acontecendo no gráfico do bitcoin agora é resistência ou uma falsa sina. O gráfico é altista, sem dúvida, mas afirmar que a ação de preço é um sinal completo e definitivo de um mercado de alta é precipitado. Retorno a 58 mil?

Quando publiquei este podcast em janeiro de 2025, @xVibhooti previu que deveríamos investir totalmente em IA. Aqui está o desempenho de algumas ações de IA desde 1º de janeiro de 2025: $IREN 163% $NVDA 78% $GOOGL 68% $MSFT 28% $AMZN 14% E aqui está o que aconteceu com os 3 maiores ativos de cripto: $BTC -14,7% $ETH -29% $SOL -47% Uma oportunidade geracional perdida. Enquanto eu estava totalmente focado em cripto, ela enxergou a IA, e eu estava segurando ativos sem valor. A lição é não se apegar tanto às suas ideias a ponto de perder a visão do quadro geral.

$CHIP não é um produto ruim. O sinal para a comunidade por meio de recompras é ótimo. @MCGlive citou um número suposto de $50M de ARR. Não sei se isso é verdade, mas é impressionante se for. De qualquer forma, não está claro quanto de receita eles retêm, não há contrato on-chain para verificar isso. Minha principal preocupação continua sendo o grande desbloqueio em fevereiro, que adicionará cerca de 90% da oferta circulante atual ao float. E daí? Isso seria cerca de $65M aos preços atuais ou algo similar. Você gostaria de ser liquidez de saída nesse momento? Espere. Acho que este é um ótimo post. Os detentores de CHIP não são maliciosos, eu não acho isso de forma alguma. Mas a tokenomics também importa.

Reversão à média de $PRL FUD em torno da captação de recursos. Falta de comunicação da equipe. Nenhum uso claro de IA no código (exceto uma parceria com a Together, que ainda está pré-PMF). Mas isso também pode ser o começo de algo Com apoiadores como a Ribbit, não me surpreenderia. Observando atentamente.

$NEAR não é nem um trade de L1 nem um trade de IA. $NEAR é uma aposta de negociação. Seu valor é diretamente impulsionado pelo Intents, um produto de negociação. Todos os resgates de $NEAR são uma função do volume de negociação e nada mais. Pelo menos por enquanto.

$pons tem um piso?? https://t.co/K3g7WaUE7y

$CHIP é, na minha opinião, um token de classe D. Os detentores de CHIP não têm direito a rendimentos provenientes de empréstimos; todos eles são capturados pelos depositantes de sUSDAI. O portfólio de empréstimos é pequeno. O produto é real, há muita demanda por crédito de IA para financiar aquisições de GPU, mas a análise de crédito exige tanto arte quanto habilidade. Não tenho certeza se eles já demonstraram capacidade de participar dos maiores negócios. Outro ponto é que eles atuam nas margens, na cauda longa. É como emprestar a indivíduos ou entidades que não são consideráveis para empréstimos tradicionais ou que carecem de classificações de crédito eficientes para obter boas condições. Se você faz parte do cluster Nvidia neocloud, já pode obter capital. Os 10.000 neoclouds listados no perfil deles no X não fazem muito sentido para mim. Não é um negócio ruim, mas tem muitos custos operacionais e não está claro como o ciclo de crédito de IA se desenrolará. Também não está claro se os credores teriam interesse em financiar apostas ainda mais arriscadas. Tenho uma má impressão: $CHIP pode cair mais 50-60% a partir daqui.

Titulares de $CHIP não têm nenhum direito sobre os rendimentos em USDai. Pense nisso por um minuto. É um token da categoria D, com uma história que não está parecendo boa, já que o crédito de IA é literalmente o maior risco levando à venda de semicondutores.

ZEC e XMR não têm utilidade da maneira tradicional como uma criptomoeda baseada em produto tem utilidade. O HYPE acumula valor porque o Hyperliquid é uma plataforma de negociação. Existe uma taxa para usar o produto, que é capturada pelo token por meio de recompras. ZEC e XMR são moedas que são dinheiro. Dinheiro em si mesmo não precisa de taxas. Precisa de crença, escassez e precisa encontrar uma superfície de erro nas alternativas digitais de dinheiro existentes. ZEC e XMR são SoVs privados. Algo que o bitcoin não possui. Portanto, o ponto de referência não é se eles têm alguma utilidade. A pergunta é: eles têm adoção? XMR é usado por metade de todos os mercados da darknet lançados em 2025. Os saldos protegidos do ZEC estão aumentando. Ambos têm trade-offs em relação às suas escolhas arquitetônicas e conjuntos de anonimato, e você poderia argumentar que um é melhor que o outro dependendo da posição que você adota. Comparar essas moedas com RAILGUN ZAMA ou NIL não faz sentido, porque a ZAMA compete com RAIL em DeFi privado. O NIL trata de computação privada. Nenhum deles é dinheiro privado. Se você nem sabe por que essa moeda existe, não pode fazer muita análise, muito menos negociá-la. Você nem sabe o que está comprando.