O FOMC decidiu manter as taxas de juros nos mesmos níveis. O PIB dos Estados Unidos registrou o maior crescimento em três anos. O FOMC não tem escolha a não ser manter as taxas de juros nesses níveis, caso contrário, será obrigado a relaxar os objetivos relacionados à inflação, pois está impulsionando a inflação por meio de taxas de juros mais altas. É também por isso que Kevin Warsh manteve um tom neutro a dove. No entanto, é um mercado dinâmico; dado que ambos os eventos foram divulgados de forma positiva, as expectativas para os próximos meses nos mercados #Crypto permanecem positivas.

É uma semana importante à frente, com muitos eventos macroeconômicos ocorrendo. Quarta-feira – Reunião do FOMC e decisão sobre a taxa da Fed – provavelmente sem aumento da taxa Quinta-feira – Dados do PIB e dados da inflação PCE de setembro Ao longo da semana, haverá resultados de quatro grandes empresas: $AMZN, $INTC, $MSFT e $GOOGL. O sentimento do mercado atingiu um mínimo recorde, especialmente com as eleições de meio de mandato acontecendo em 3 de novembro, e espera-se que vejamos uma correção profunda.

Na semana passada, a equipe viajou para Cingapura para o @token2049. A indústria amadureceu significativamente, pois cada vez mais instituições demonstram interesse no setor de ativos digitais. Alguns dos principais aprendizados: - Está bastante claro que o varejo não será o motor da adoção em massa da forma como costumava ser. A onboarding de um grande número de usuários provavelmente será feita por meio de aplicações construídas sobre camadas, provavelmente de maneira que os usuários não percebam que estão utilizando blockchain. - As redes de pagamento na blockchain são superiores em relação ao sistema financeiro tradicional e estão acelerando em ritmo muito rápido. - A tokenização acabou de começar e a curva de crescimento é imensa. - As atuais valorações da maioria dos protocolos e camadas estão muito baixas em comparação com o TAM potencial do mercado subjacente (por exemplo, a Economia Agêntica). Uma semana muito positiva e otimista, com uma perspectiva fenomenal para os anos à frente para toda a indústria.

Nossos retornos mensais estão disponíveis. Estamos muito satisfeitos em compartilhar que nosso retorno bruto para setembro foi de +40,05%. O retorno do bitcoin no mesmo mês foi de +9,12%. Retorno acumulado do fundo desde o início do ano: +11,33% Retorno acumulado do fundo desde o início: +22,62% Desempenho superior ao do bitcoin desde o início: +50,09% Isso significa que a alocação no fundo gerou agora 50% mais bitcoin do que permanecer apenas no bitcoin. Temos três estratégias dentro do fundo, das quais utilizamos negociação de alta frequência na volatilidade. Essa estratégia ganhou impulso no último mês, mas, em última análise, a maior parte do retorno veio de protocolos escolhidos fundamentalmente que superaram o bitcoin no último mês. Nenhum alavancagem é utilizada em nosso fundo. Apenas posições à vista. Aguardamos os próximos meses, pois os mercados estão ganhando impulso.

O governo dos Países Baixos decidiu que a posse de #Bitcoin e #Crypto em auto-custódia será tributada com 36% sobre ganhos de capital não realizados. Este é o plano atual, e ainda não é lei. Pelo menos para os anos de 2028 e 2029. O mesmo princípio será aplicado a metais preciosos como ouro e prata. No entanto, a posse desses ativos em um fundo não estará sujeita a esta política tributária e só será aplicável aos ganhos realizados. Do ponto de vista pessoal, somos contra a nova regra da Box 3 e acreditamos que o governo precisa voltar ao ponto de partida.

Os mercados de criptomoedas podem ser voláteis e extremos. Nos últimos três meses, o sentimento mudou enormemente, passando da fase de depressão para euforia nos últimos dias. Ao ampliar a visão geral, fica bastante claro que o #Bitcoin está se comportando como em um mercado de alta a partir de agora. - Forte breakout e impulso para cima fora da faixa de acumulação na qual o Bitcoin vinha atuando por mais de seis meses. - Recuperação da MA de 50 semanas. - Divergência altista forte no timeframe semanal, indicando que um processo de formação de fundo estava ocorrendo, semelhante ao fundo de 2022. - Novo máximo mais alto alcançado. Diante disso, considerando que operamos com três estratégias, alocamos mais capital em ativos fundamentais fortes na alocação base de ativos. Esses ativos foram: $NEAR, $GRASS, $EIGEN, $PLUME e $SUI.

O $BTC está negociando acima de US$ 86.000, com alta de mais de 10% esta semana e retornando aos níveis não vistos desde janeiro. O ethereum está acima de US$ 2.700. O indicador mais significativo está nos fluxos. Os ETFs de bitcoin à vista nos EUA absorveram US$ 999 milhões em um único dia, o maior ingresso deste ano. Os ETFs de ether adicionaram outros US$ 270 milhões a isso. Agosto já estabeleceu o ritmo com US$ 3,5 bilhões em ingressos mensais, o mais forte desde setembro do ano passado, e os fluxos permaneceram positivos por três semanas consecutivas. A maior parte desse dinheiro está indo para o IBIT da BlackRock. Analistas apontaram essa concentração como um sinal de alocação e não de negociação, com instituições construindo posições em vez de perseguirem uma recuperação. Há também um short squeeze em andamento, adicionando combustível à movimentação. E o mercado ignorou dois headlines negativos no mesmo período — um aumento de juros do Fed e a rejeição da votação do CLARITY Act — sem ceder muito terreno. Movimentos como este, rápidos e com volume real por trás deles, são exatamente o tipo de cenário para o qual nosso fundo multiestratégico foi projetado para operar.

O Clarity Act acabou de ser rejeitado no Senado dos EUA. 49 a 50, um voto a menos dos 60 necessários. O momento é o que torna isso interessante. A Europa fechou sua lacuna regulatória este verão com a MiCA. Os EUA acabam de assistir seu maior esforço para fazer o mesmo desmoronar em uma votação procedural. O que essa divergência significa realmente para onde os investidores escolhem manter sua exposição a ativos digitais? Analisamos isso em nosso último blog → https://t.co/Xy0chxmV1a

O Clarity Act foi rejeitado para avançar. Infelizmente, o Senado não conseguiu obter 60 votos para aprovar a votação de clotura. Um grande revés para a indústria de #Crypto nos Estados Unidos, mas imediatamente, a continuação ocorrerá. Desta vez, ocorrerá por meio da SEC e da CFTC. O que isso significa para os mercados? Honestamente, não há dúvida de que isso é um revés e os mercados já estão apresentando leve venda devido a isso. No geral, a longo prazo, o cripto é tão forte quanto sempre foi e continuará a desenvolver aplicações e protocolos ainda melhores. Também é possível que encontrem uma maneira de aprovar isso, já que o Genius Act também não aconteceu inicialmente.

Os mercados de #Crypto e #Bitcoin podem mudar rapidamente. Apenas no segundo trimestre deste ano, os mercados ainda operavam em torno de US$ 60.000, quando o sentimento se tornou o mais negativo visto nos últimos nove anos. Essa é tipicamente a natureza do ecossistema #Crypto como mercado, e é por isso que parece difícil compreendê-lo. Confiar em dados é essencial ao navegar por esses mercados. O Modelo da Lei de Potência é um ótimo exemplo. Ele mostra que os mercados estavam operando abaixo do percentil de 1% durante o período em que oscilavam em torno de US$ 60.000. Isso significa: 99% do tempo, o ativo bitcoin foi valorizado mais alto do que durante esses dias de negociação. Claro, em retrospectiva, tudo parece fácil, mas nesses momentos aumentamos nossas alocações nos ativos base, pois esperamos um desempenho superior das altcoins fortes em relação ao bitcoin. É muito provável que os mercados estejam mudando para um sentimento de alta, e não para uma continuação do sentimento de baixa.