Ainda assim, Warsh hesitou timidamente ontem, quando deveria ter aumentado 50 bps ontem. Mais afrouxamento das condições financeiras e curva de juros mais acentuada. O $BTC será reavaliado para 100 mil muito em breve, e as altcoins 3 a 10x.

O movimento de alta do $HYPE é construtivo para o cripto como um todo e ajuda a narrativa do cripto a superar ações, IA e IWM. O movimento de alta do $Zec é destrutivo para o cripto como um todo e negativo para o $BTC em relação a small caps e IA. Espero que entenda.

Tudo isso é teatral. Ele é tão pouco comprometido quanto qualquer um, e Powell parecerá um vencedor contra ele. Isso me deixa otimista de que ele ficará tão atrasado, que fornecerá QE ilimitado e a black swan que todos merecemos. No entanto, isso só acontecerá em 2028.

Ou podemos ter um mínimo mais alto após atingir 100k, e a verdadeira queda começar após o período médio. Isso derrotará tanto os ursos afastados agora, que esperam por novos mínimos, quanto destruirá os máximos de compra e manutenção de altcoins, já que as altcoins cairão 90% no primeiro semestre de 2027.

É apenas um ambiente macro e de baixa liquidez nos últimos 6 anos. O regime de pouso suave é um regime anti-desvalorização, onde a ausência de crise financeira/black swan torna o QE ilimitado do Fed impossível. O cripto fará um movimento de 2017 e 2021 quando tivermos o QE ilimitado do Fed ~ 2028

O ressurgimento da esquerda e um retorno do socialismo (como vimos os primeiros sinais com as eleições no Brasil hoje) seria ótimo para o $BTC. A esquerda, assim como a direita, é a favor da impressão de dinheiro, mas, ao contrário da direita, não prefere uma economia forte. Uma economia fraca com impressão de dinheiro é altamente positiva para o $BTC em relação às ações.

Esquerda e democratas são contra a construção de data centers e contra uma economia forte. Mas adoram imprimir dinheiro, com certeza. À medida que o mundo e a América se aproximam de um retorno da esquerda, também haverá uma bela rotação de ações para cripto e $BTC. A rotação de IA para cripto é uma história de 10 anos.

O QE do Tesouro é impressão de dinheiro e expansão da base monetária, mas quando o Tesouro imprime dinheiro, ele flui por canais mais eficientes e vai para o crescimento econômico e o PIB. Já o QE do Fed é muito ineficiente e a liquidez permanece no ecossistema financeiro. Por isso, o QE do Fed é importante para o $BTC.

A maioria das políticas da administração atual tem sido anti $BTC. O aumento do QE do tesouro, a ausência de QE do Fed, a construção real e o fluxo de capital para a economia produtiva têm sido grandes ventos contrários para $BTC. No entanto, à medida que o clima político muda, a rotação se inverte e temos mais QE do Fed improdutivo.

Ciclistas de 4 anos nunca desistiram de sua tese, mesmo após estarem errados. Secretamente e subconscientemente, eles esperam que seja uma desvio e que o preço alcance novas mínimas. Por isso, sou tão contundente sobre o fato de que uma rápida subida para 100 mil será uma lição de dor máxima para a "turma do milhão" que o segue cegamente.