O maior concorrente da TSMC pode estar mudando da Samsung e da Intel para a rede elétrica de Taiwan. A Taiwan Power Company divulgou recentemente um conjunto de previsões: em 2026, a indústria semicondutora de Taiwan deverá consumir 52 bilhões de quilowatt-horas de eletricidade, correspondendo a cerca de 18% do consumo total da ilha. Em 2035, esse número saltará para 110 bilhões de quilowatt-horas, representando 30% do total. Ou seja, em menos de uma década, quase um terço de toda a eletricidade consumida em Taiwan será usada para fabricar chips, realizar embalagens e produzir equipamentos relacionados. Mais preocupante ainda: a Taiwan Power Company planeja construir e expandir 43 subestações nos próximos 15 anos, além de instalar 1.922 quilômetros de linhas de transmissão. Contudo, apenas a subestação Songhu em Taipei levou 26 anos desde o planejamento até o início da construção. Isso é interessante. A TSMC pode investir centenas de bilhões de dólares por ano para expandir sua produção e continuar iterando seus processos avançados, mas a construção de usinas elétricas, subestações e linhas de transmissão simplesmente não consegue acompanhar o ritmo de expansão da indústria semicondutora. Além disso, Taiwan depende fortemente da importação de energia, e o fornecimento elétrico envolve questões como transição energética, uso da terra e tarifas. O capital pode gerar rapidamente demanda por capacidade de processamento e acelerar a evolução da tecnologia de chips, mas dificilmente consegue expandir a infraestrutura energética de uma região ao mesmo ritmo. Quando uma indústria passa a consumir quase um terço da eletricidade de toda a sociedade, seus custos de expansão não podem mais permanecer apenas nos balanços financeiros das empresas. No futuro, o limite da capacidade produtiva de chips avançados poderá realmente depender de quão rápido Taiwan conseguirá levar eletricidade às fábricas de wafers.