SNDK caiu para 1380, uma queda de quase 30% em um mês e mais de 40% em relação ao pico de 52 semanas, mas sua carta principal ainda está intacta! Não se assuste com o excesso de notícias sobre “gastos em IA atingindo o pico”. A lógica por trás disso é totalmente distorcida. O que está sendo vendido em pânico? A preocupação das instituições com o gasto excessivo em IA em um ambiente de aperto creditício. Mas os fundamentos da demanda por NAND não colapsaram: o aumento explosivo de fluxos de trabalho complexos de Agentes e consumo de tokens está sustentando firmemente a demanda básica por armazenamento na parte de inferência. O suporte mais sólido é o contrato de longo prazo (NBM) de pelo menos US$ 93,9 bilhões que a empresa possui. A administração espera que, até 2027, essa parcela represente mais de 50%. Isso significa que as flutuações cíclicas de preço já foram bloqueadas antecipadamente pelos contratos de longo prazo. O múltiplo de P/L forward de 6,4x já descontou completamente essa perspectiva pessimista. No preço atual de 1380, ainda há quase 60% de espaço para recuperação em relação ao preço-alvo médio das instituições de US$ 2.173. O relatório trimestral de 29 de outubro revelará se será uma bomba ou um ponto de virada — em breve saberemos. #Sandisk #SNDK $SNDK