Um mutuário deixa de fazer um pagamento. Esse fato precisa se tornar uma marca de inadimplência, depois um período de recuperação, depois uma escalada e, finalmente, uma ação de execução. Cada um desses passos é uma regra acordada por ambas as partes na originação, e todos ainda dependem de um humano ou de um processo em lote noturno para detectá-los. O Rialo codifica toda a máquina de estados do empréstimo na blockchain. Um credor define as condições uma única vez na criação do empréstimo: pagamento perdido aciona a marca, o término do período de recuperação aciona a escalada e o inadimplemento aciona a execução. A rede monitora cada condição e executa automaticamente, sem nenhum prestador de serviços, bot ou keeper na rota crítica. A economia disso é mais interessante do que os mecanismos. Despesas operacionais, manutenção de programas e custos administrativos giram em torno de US$ 25 por empréstimo em empréstimos de pequeno valor, antes dos custos de recuperação ou perdas reais. Em um empréstimo de US$ 500, isso representa 5% do principal consumido antes mesmo de qualquer dólar de risco de crédito ser precificado. O custo de serviço não é um item separado ali. É a razão pela qual o produto não existe. O que sempre volto a pensar é que o @RialoHQ não está tornando os empréstimos existentes mais baratos para administrar. Está mudando quais empréstimos são possíveis de originar. Se os credores realmente reestruturam suas operações em torno disso ou simplesmente o integram ao que já fazem é algo que ninguém pode prever ainda. Os empréstimos que nunca são feitos são invisíveis. Ninguém publica um comunicado à imprensa sobre o empréstimo de US$ 400 que teria funcionado se o custo de administrá-lo fosse zero.