Sobre a situação da Nvidia: Nvidia, $NVDA, caiu mais 7% hoje e 12% desde o início do caso Jensen Huang. Neste momento, o mercado está precificando dois principais riscos potenciais. Primeiro, a crescente possibilidade de que Jensen Huang seja removido como CEO. Segundo, a possibilidade de que tecnologia ou informações sensíveis da Nvidia tenham sido comprometidas. Esses cenários são possíveis? Sim, mas acreditamos que ambos permanecem improváveis, com menos de 20% de probabilidade. A ação da Nvidia caiu 32% em apenas 24 dias de negociação, eliminando US$ 1,8 trilhões em valor de mercado, com mais de um terço dessas perdas coincidindo com a controvérsia de Jensen Huang. Acreditamos que Huang continua sendo parte essencial do futuro da Nvidia e da revolução da IA, e os eventos desta semana não desviarão a tese principal. À medida que a poeira assenta e a incerteza começa a desaparecer, esperamos que compradores em busca de oportunidades entrem no mercado. A tese fundamental de investimento em IA permanece intacta.