Por o que vale - Acho que uma parte muito significativa da demanda nos EUA foi impulsionada pelo acúmulo de GPUs para centros de dados ainda não concluídos - ou seja, GPUs ociosas aguardando implantação. Hyperscalers fizeram pré-encomendas e acumularam GPUs para reduzir riscos na cadeia de suprimentos no futuro. Isso antecipou a demanda para o presente. O problema é que grande parte da demanda por computação migrou dos EUA para modelos chineses, o que implica superoferta significativa de GPUs nos EUA e essencialmente má alocação de capital. Esse excesso de oferta doméstica provavelmente se intensificará se o embargo norte-americano às exportações de chips para a China estiver realmente sendo aplicado agora, o que é por isso que estou bastante baixista quanto à demanda por GPUs até 2027…