https://t.co/JTds9J4pQ3 【O que aconteceu no mercado?】A incerteza dos investimentos em IA revelada pelas eleições de meio de mandato NEW YORK STYLE / Vozes reais de Nova York　#ResumoIA Queda acentuada das ações após as eleições de meio de mandato nos EUA, preocupações com bolha de IA e perspectivas futuras para as ações norte-americanas 🔳 Explicação de que o Partido Democrata conquistou ambas as câmaras nas eleições de meio de mandato dos EUA No vídeo, é explicado que, nas eleições de meio de mandato dos EUA em 2026, o Partido Democrata obteve maioria em ambas as câmaras. As ações subiram no dia seguinte à eleição, mas despencaram no dia posterior, com vendas se espalhando principalmente entre ações ligadas a IA e semicondutores. Na sexta-feira houve uma recuperação, porém foi destacado que ainda é cedo para concluir que a correção terminou. 🔳 89% dos eleitores dão importância ao alto custo de vida Com base em uma pesquisa de boca de urna da NBC, é apresentado que 89% dos entrevistados responderam que o custo de vida foi um fator decisivo ou importante em sua escolha de voto. Mesmo com bom desempenho dos preços das ações e do PIB, a percepção do dia a dia dos cidadãos não melhorou, e foi apontado que o governo Trump, assim como o governo Biden, enfrenta um descompasso entre os indicadores econômicos e a realidade sentida pela população. 🔳 Queda nos salários reais e persistência da insegurança no emprego Em setembro de 2026, o salário médio real por hora caiu 0,7% em relação ao mesmo mês do ano anterior. O número de empregados em outubro superou as previsões do mercado, mas foi explicado que os planos de corte de pessoal anunciados pelas empresas chegaram a cerca de 44 mil pessoas. Foi observado que o aumento no número de empregados, por si só, não permite concluir que a renda e a qualidade do emprego estejam melhorando. 🔳 NASDAQ despenca 5,5% e entra em fase de correção No mercado dos EUA em 5 de novembro, foi explicado que o NASDAQ caiu 5,5%, o S&P500 recuou 4,4% e o NY Dow fechou com baixa de 1.833 dólares. NVIDIA e Broadcom caíram mais de 9% cada, e o índice SOX também despencou cerca de 12%. O NASDAQ caiu cerca de 12% em relação à máxima de outubro e entrou em um estágio de correção. 🔳 Mesmo com a recuperação de sexta-feira, queda semanal não é revertida Em 6 de novembro, o NASDAQ subiu 1,1% e a NVIDIA também se recuperou cerca de 3%. Contudo, foi explicado que, na semana, o NASDAQ caiu 3,4%, o S&P500 2,7% e o NY Dow 0,9%. Apesar de terem ocorrido recompras de curto prazo, foi destacado que ainda não há condições para confirmar um fundo sólido do mercado. 🔳 Cresce a preocupação com regulamentação de data centers de IA Com a vitória do Partido Democrata nas eleições, foi analisado que se ampliaram as preocupações com o endurecimento das restrições à construção de data centers de IA. Como data centers exigem grandes quantidades de eletricidade e água, o impacto sobre as tarifas de energia e o ambiente de vida dos moradores locais tornou-se uma questão política. 🔳 Regulamentação da construção de data centers ganha foco no Texas No vídeo, é explicado que no Texas foi eleito um candidato democrata que defende a suspensão temporária das construções. Também é apresentada uma pesquisa de opinião em que 79% dos eleitores apoiam limitar o número de data centers no estado. Foi apontado que o peso sobre a rede elétrica e os problemas de recursos hídricos se tornaram temas de interesse que ultrapassam divisões partidárias. 🔳 Possível impacto também sobre o grande plano de investimento de Elon Musk Sobre o grande projeto de fabricação de semicondutores no Texas, “Terafab”, ligado a Elon Musk, foi apontada a possibilidade de atrasos e aumento de custos devido a restrições à construção. No entanto, foi explicado que as empresas também têm a opção de realocar seus investimentos para outros estados ou para o exterior, e que o conteúdo específico da regulamentação será um fator crucial. 🔳 O maior problema dos investimentos em IA é recuperar os enormes aportes O que preocupa o mercado não é o desaparecimento da demanda por IA, mas sim a questão de se os enormes investimentos em data centers e instalações de semicondutores poderão ser recuperados por receitas futuras. Em um contexto de aumento dos custos de construção e do ônus do financiamento, o ponto central é se será possível assegurar vendas e lucros compatíveis com o tamanho desses investimentos. 🔳 UBS e outros permanecem otimistas quanto ao crescimento de longo prazo da IA Mark Haefele, do UBS, analisou que não se pode dizer que apenas esta queda brusca abalou a perspectiva de crescimento de longo prazo dos investimentos em IA. A Jefferies também interpretou o movimento como vendas de curto prazo motivadas por preocupações com investimentos em IA, políticas e inflação, avaliando que a capacidade fundamental de geração de lucros das empresas não se deteriorou de forma repentina. 🔳 Grupo mais cauteloso alerta para riscos de financiamento e regulamentação O Barclays analisou que, mais do que a demanda por IA em si, o ponto crucial é quem vai arcar com os enormes custos de construção. A State Street também apontou que a alta das ações relacionadas a IA tem um componente sustentado por expectativas e momentum dos investidores, e que o mercado pode permanecer volátil até que os impactos políticos e regulatórios fiquem claros. 🔳 Free cash flow da Amazon fica amplamente negativo Foi apresentado que, nos 12 meses até o final de setembro de 2026, o free cash flow da Amazon ficou negativo em 42,4 bilhões de dólares. A principal razão seria o enorme investimento em instalações relacionadas a IA, e os investidores estão atentos à recuperação dos retornos futuros. Contudo, foi explicado que free cash flow negativo não significa necessariamente uma crise imediata de gestão. 🔳 Microsoft e Google também reduzem pessoal para conter custos No vídeo, é informado que a Microsoft abriu um programa de aposentadoria voluntária para cerca de 60 mil funcionários, e que a Google está promovendo cortes de pessoal em vários países. Foi apontado que, mesmo entre grandes empresas que estão ampliando investimentos em IA, a obtenção de recursos e a redução de despesas tornaram-se questões importantes de gestão. 🔳 Captação de recursos da ordem de 63 bilhões de dólares para instalações de IAApresenta-se um mecanismo de cerca de 63 bilhões de dólares, no qual bancos e empresas de investimento fornecem fundos para adquirir equipamentos relacionados à IA por meio de empresas de propósito específico e alugá-los à Anthropic. Embora isso reduza a carga inicial de investimento em equipamentos, é destacado que o sucesso da expansão da receita do negócio de IA dependerá crucialmente de se os futuros pagamentos de aluguel e obrigações de reembolso poderão ser cumpridos. 🔳 Riscos de investimento em IA também afetam instituições financeiras Quando empresas de IA financiam grandes investimentos em equipamentos por meio de empréstimos ou arrendamento, há risco de dificuldades de fluxo de caixa caso as receitas fiquem abaixo do esperado. É alertado que o fracasso desses investimentos pode afetar não apenas empresas de tecnologia, mas também bancos e investidores que fornecem financiamento. 🔳 Queda acentuada pode ter sido exagerada, mas problemas fundamentais permanecem É mencionado que a queda nos preços das ações pode ter sido exacerbada por liquidações massivas de posições e realização de perdas em negócios alavancados. No entanto, Steve Sosnick, da Interactive Brokers, observa que mesmo que os preços das ações se recuperem, as dúvidas sobre a rentabilidade dos investimentos em IA permanecem. 🔳 Ações de tecnologia da China também caíram fortemente O índice STAR50, que inclui empresas chinesas relacionadas a semicondutores, caiu cerca de 40% desde seu pico em 2026 até o final de outubro. O índice CSI300 também caiu 8,5% em outubro. Embora problemas econômicos específicos da China façam com que sua comparação com os EUA não seja direta, é destacado que o crescimento tecnológico e a alta nos preços das ações são questões distintas. 🔳 Força dos dados de emprego dos EUA alimenta preocupações com aumento de juros Os dados de emprego dos EUA em outubro mostraram um número de empregos acima das expectativas do mercado. Embora a força do emprego seja um sinal positivo para a economia, pode levar à persistência da inflação e à postergação de cortes de juros pelo Fed. O vídeo também mencionou aumento das expectativas de um aumento de juros em dezembro. 🔳 Atenção ao IPC dos EUA de 10 de novembro O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA para outubro será divulgado em 10 de novembro. Se a inflação acelerar novamente, as preocupações com aumento de juros se intensificarão; por outro lado, se for confirmada uma desaceleração da inflação, isso poderá ser visto como um fator positivo para os mercados acionários. 🔳 Resultados da CoreWeave e da NVIDIA são cruciais Os resultados da CoreWeave em 10 de novembro e da NVIDIA em 17 são destacados como pontos-chave. Embora a AMD tenha relatado forte demanda em vendas para data centers, é observado que, a partir de agora, será crucial não apenas o crescimento das receitas, mas também a capacidade de gerar lucros e fluxo de caixa suficientes para justificar os investimentos em equipamentos. RICS As ações dos EUA podem continuar apresentando movimentos voláteis Embora as expectativas de crescimento contínuo da demanda por IA permaneçam, há muitos fatores incertos — recuperação dos grandes investimentos, captação de recursos, regulamentação de data centers, inflação e política monetária. O analista alerta que não se deve considerar uma simples recuperação temporária como sinal de fundo de mercado; é necessário avaliar cuidadosamente os resultados das empresas e as tendências políticas. 🔳 Analista opta por não adicionar novos investimentos e aguarda Apesar do índice VIX ter ultrapassado 25, levando à consideração de aumentar posições acionárias, a incerteza sobre os custos e prazos dos investimentos em equipamentos de IA levou à decisão de aguardar. O analista mantém uma postura cautelosa, prevendo mais volatilidade no mercado e planeja tomar decisões com base na evolução das receitas das empresas, lucros, retorno dos investimentos, regulamentações, IPC e políticas monetárias do Fed.