Nossa análise: esta é uma economia forte, mas com um cenário mais desafiador para ações. Grande parte dessa força está concentrada nos gastos com IA, impulsionada por um ganho único e auxiliada pela inflação. O mercado já precificou isso no último trimestre. Quanto mais fortes forem os dados, mais margem o Fed terá para continuar aumentando os juros diante de um choque de óleo. E, sob a superfície, nosso índice de crescimento tem indicado que a momentum está desacelerando.