Para ser honesto, nos últimos tempos, com o mercado reagindo ao FUD sobre a Neocloud e às inadimplências de dívidas como as da CoreWeave CDS, muitos voltaram a gritar: “Os datacenters de IA já atingiram o pico” e “Há supercapacidade”. 🧐 Sempre que surge algum ruído de liquidez, o mercado entra em pânico e despeja o bebê junto com a água do banho — exatamente o mesmo velho esquema. Hoje, acabei de ler atentamente o mais recente relatório da @SemiAnalysis_, intitulado “Datacenters 2027: The Year of Acceleration, +50GW in a Single Year”. Fiquei novamente motivado — a conclusão é clara: não apenas não há motivo para se preocupar com a demanda da Neocloud, mas o aquecimento do mercado de datacenters e locação de capacidade de processamento supera em muito o que a maioria imagina. O atual período de consolidação e o FUD são, na verdade, oportunidades excelentes para comprar na baixa e realocar. Vou compartilhar alguns dos principais pontos e reflexões que tirei do relatório: 1️⃣ Não julgue por “intuição” — veja os dados concretos: mais de 50GW de novos dados em um único ano em 2027! Alguns vendedores em curto, como Brad Gerstner da Altimeter, acham que 43GW de novos dados em 2027 é muito otimista e preveem apenas 25GW. A SemiAnalysis responde diretamente com imagens de satélite e dados de base: • Os 40 maiores parques de datacenters globais em construção posterior já possuem capacidade IT em construção superior a 24,3GW — muitos já estão mais da metade construídos, com sistemas de refrigeração e equipamentos elétricos instalados. Observe que esses 40 parques representam apenas uma pequena fração dos locais em construção. • Em 2023, foram adicionados globalmente 5,8GW; em 2025, 15,6GW; em 2026, prevê-se 25GW; e em 2027, direto para 51,2GW! O que isso significa? É como construir novamente toda a capacidade acumulada global de datacenters desde 2024 em apenas um ano. Isso parece um pico? 🤔 2️⃣ Contratos de trilhões já foram assinados — a lógica da Neocloud não é tão frágil! Muitos se preocupam com a inadimplência da CoreWeave, mas confundem o problema de alavancagem de uma única empresa com a demanda geral do setor. Desenvolvedores de datacenters são realistas: sem contratos pré-locados, não arriscam gastar grandes quantias — geralmente só iniciam com 5-10% do capital. Para obter financiamento bancário, precisam de contratos de longo prazo de 15-20 anos (o valor total de um contrato de 1GW é cerca de US$30-50 bilhões). Um dado no relatório me deixou atônito: • Desde 2026 até agora, os contratos de locação irrevogáveis já assinados somam quase US$1 trilhão (US$1,36 trilhão, cerca de 13,7GW). • Para comparação, em todo o ano de 2024 foram apenas US$236 bilhões. Os compradores são igualmente impressionantes: além das gigantes AWS, Meta, Microsoft e Google, OpenAI, Anthropic, Nvidia e AMD também estão disputando contratos de escala GW. Atrás delas há uma multidão de Neoclouds bloqueando capacidades de centenas de MW. Com os contratos já garantidos, o financiamento e a construção seguem naturalmente. A volatilidade no curto prazo do mercado de dívida prefiro ver como uma venda injustificada. 3️⃣ Limitações na cadeia de suprimentos e energia já foram superadas por “módulos” e “usinas próprias”! Antes, os vendedores em curto sempre apontavam: a rede elétrica dos EUA tem fila de espera de 5-10 anos, energia insuficiente e falta de mão de obra. Mas veja como a indústria está agindo agora: • Módulos pré-fabricados: AWS, Google, DayOne e outros estão transformando sistemas elétricos e hidráulicos em módulos prontos — como montar Lego. O ciclo de construção caiu de mais de 18 meses para 9-10 meses, reduzindo a mão de obra no local em 63%. • Usinas próprias: se a rede não chega a tempo, construa sua própria! Turbinas a gás, motores de caminhão e células a combustível já estão sendo usadas — atualmente já foram garantidos cerca de 75GW de geração local. Portanto, o gargalo energético foi praticamente superado por tecnologia mais capital. 4️⃣ O que chamam de “superexcesso” é na verdade falta de chips! O relatório da SemiAnalysis menciona que até o final de 2028 pode haver cerca de 10GW de datacenters ociosos. Mas atenção: a razão não é falta de demanda por IA — é que a capacidade produtiva dos chips não acompanha o ritmo da construção das salas! • O verdadeiro gargalo está na memória HBM e no processo avançado N3 da TSMC. • Em 2027, a oferta global de HBM deverá crescer apenas 27% — insuficiente para alimentar as GPUs. Em resumo: as salas estão prontas esperando por GPUs. A capacidade computacional ainda é extremamente escassa. Neoclouds que detêm recursos de datacenters e cotas de GPUs são ativos raros. Resumindo minha visão: o pânico atual e as vendas emocionais são exatamente iguais aos FUDs que vimos em cada ciclo tecnológico anterior. Seja pela energia, prazos ou ruídos de alavancagem — nada consegue frear a onda real de infraestrutura computacional de 50GW que está se espalhando pelo mundo real. Contratos trilionários estão no papel. Modelos grandes estão sendo constantemente atualizados — sua demanda por capacidade só aumentará. Minha lógica é simples: cair no pânico por causa do CDS da CoreWeave é provavelmente um erro estratégico. Cada correção causada por emoção é uma ótima oportunidade para posicionar-se na infraestrutura centralizada e na cadeia da Neocloud. Vou continuar comprando em baixas $NBIS, $CRWV e também $MU, $AVGO, $MRVL e $INTC afetadas. Claro, ativos com alta alavancagem têm volatilidade maior — mantenha o posicionamento controlado. Então, o que vocês acham? Comentem abaixo quais ativos vocês estão preparados para comprar agora. DYOR 🙏 Para investir em ações americanas, escolho a plataforma tokenizada #RWA #MSX — vamos investir juntos no mercado americano: https://t.co/x4ykUw3WBj Fãs e parceiros iniciais em investimentos em ações americanas podem me enviar uma mensagem privada; após preencher o formulário, você poderá entrar gratuitamente na comunidade de discussão sobre ações americanas (atualmente limitado a 10 pessoas por semana — revisão pelo assistente; pode levar algum tempo — obrigado 🙏)!