Um dia como hoje pode simplesmente reequilibrar parte dos danos das últimas semanas. Isso não significa automaticamente que a correção terminou ou que tudo está a caminho de novas máximas. Fui um dos poucos a alertar que semicondutores e memória estavam vulneráveis a uma correção de 40–50% há apenas um mês. https://t.co/viUNhTdDJq Isso se concretizou em grande parte, mas o fato de uma ação como $NBIS subir 30% em uma única sessão ou $MU subir +18% não confirma, por si só, que um piso duradouro tenha sido atingido. O cenário mais amplo ainda importa. O US30Y fechou em alta hoje, enquanto as estimativas de PIB ficaram abaixo do esperado. Não é exatamente a combinação que você deseja ignorar ao avaliar as expectativas de preço de médio prazo de ativos de crescimento de longa duração. Continuo extremamente otimista com o tema mais amplo da infraestrutura de IA, mas isso não significa que todas as partes da operação sejam igualmente atrativas. Algumas ações, como $IREN e $CRWV, entraram em territórios de valoração muito mais atraentes na última semana. Semicondutores/memória, na minha visão, ainda não entraram. Essas ações podem continuar subindo daqui para frente, mas não me surpreenderia se muitas delas estacionassem abaixo de seus máximos anteriores e formassem máximas mais baixas. Se isso acontecer, a alta parecerá menos como o início de uma nova fase de alta e mais como um recuperação reflexiva dentro de uma correção mais ampla. Essas seriam oportunidades dignas de entusiasmo.