🌊 Ações de chips caíram em uma única sessão devido à desaceleração dos data centers, com o Índice Philadelphia Semiconductor caindo 12,3% e o Nasdaq 100 recuando 6,4% após o Texas mudar para o Partido Democrata e os eleitores apoiarem restrições em 46 das 47 medidas locais votadas até agora. Nossa estimativa do que essas restrições realmente afetam hoje é muito menor do que o vendido sugere. Mais de 300 moratórias e proibições locais, além da ordem executiva do Estado de Nova York, abrangem cerca de 2,3 GW, ou 6% dos aproximadamente 38 GW esperados para entrar em operação em 2027, e 22 GW dessa capacidade de 2027 já estão na fase principal de construção. A maioria das restrições aplica-se a novos pedidos de licença, o que expõe projetos que ainda não começaram. O Texas, que abriga cerca de 30% da expansão planejada, acaba de eleger um governador que campanhou com a regulamentação de data centers, e a Geórgia, o Novo México e o Ohio estão seguindo a mesma direção. 📥 Nossa última pesquisa quantifica a exposição estado por estado no ano em que ela impactar, rastreia o desempenho do S&P 500, títulos do Tesouro a 10 anos, o dólar e o ouro nos 12 meses após cada uma das 14 eleições de meio de mandato desde 1970, e apresenta dois temas de posicionamento para uma construção de IA restrita por energia. 🔗 Relatório completo: https://t.co/XFO6ho0k14