Vereditos da Gantlet | Hyperscalers + Fed O playbook de ontem solicitava duas confirmações. • O Fed manteve as taxas inalteradas. • $MSFT validou a expansão. • $META mostrou o custo — um veredito restante. 🟢 JULY FOMC | Manter, conforme planejado ○ 3,50–3,75%, quinta manutenção consecutiva ○ 3 dissensões hawkish: "nenhum alvo de inflação suave" ○ Taxa de desconto para de subir; a duração mantém sua demanda 🟢 MSFT | Capex Validado (+9% pós-mercado) ○ EPS de $4,74 contra estimativa de $4,24 ○ Previsão do Azure: crescimento de 39–40% ○ Capex FY27: $255–260 bi contra ~$220 bi esperado ○ Impacto positivo de $260 bi em DRAM/HBM 🔴 META | A conta chega (−7% pós-mercado) ○ Receita acima: $60,8 bi, +28% em relação ao ano anterior ○ EPS de $6,18 contra estimativa de ~$7,1 (ligeiro abaixo) ○ Capex do Q2: $31,1 bi, cerca de 2x em relação ao ano anterior ○ Piso anual elevado para $130–145 bi ○ Mesma confirmação da expansão em IA 🔶 HOJE | $AMZN quebra o empate (Resultados do Q2) ○ Estimativa: EPS de $1,82 · receita de $196,9 bi ○ AWS ~$40,5 bi (nos últimos 3 trimestres vem crescendo) ○ Aceleração da AWS: 20% → 24% → 28% ○ Previsão de capex: $200 bi para 2026 ○ Um aumento = três hyperscalers, uma mensagem única Placar: 16 impressões, 14 acertos. MSFT diz que a demanda é real. META diz que não é grátis. E com Seul ponderando uma proibição de venda a descoberto e o fundo de $20 bi de Leopold passando o chapéu, os vendedores forçados estão revelando suas cartas — é isso que parece sangue nas ruas.