Investi no RMF do setor Healthcare no mês passado e não imaginava que subiria tanto! O fundo K-GHRMF do Kasikorn, mais recentemente, teve NAV de 15,4398 baht (5/11/69), com retorno de 13,81% nos últimos 30 dias, apesar da forte volatilidade nas ações de tecnologia e IA. Por que o setor Healthcare voltou a aquecer? Este fundo é um Feeder Fund que investe por meio do fundo principal JPMorgan Funds – Global Healthcare Fund, Class A (acc) USD, gerido pela JPMorgan Asset Management, com foco em ações globais de saúde, incluindo empresas farmacêuticas, biotecnologia e dispositivos médicos. Vejo quatro fatores que impulsionam isso: 1. Sector Rotation: O capital está saindo das ações de IA/Tech, caras e voláteis, e entrando no setor Healthcare, que possui características mais defensivas. 2. Ações farmacêuticas recuperaram força, especialmente a Eli Lilly, impulsionada pelas vendas de medicamentos para diabetes e perda de peso, enquanto outras grandes farmacêuticas também estão se recuperando. 3. Eleições de Midterm: O mercado espera que a vitória dos Democratas reduza a pressão por cortes no orçamento de Healthcare, especialmente no Medicaid e hospitais. 4. Valuation e lucratividade: Após anos de estagnação, os investidores estão retornando ao setor, atraídos por empresas com lucros consistentes e demanda de longo prazo. O interessante é que o relatório da Tareno indica que as ações de Healthcare globais subiram 9,9% em outubro, enquanto o mercado acionário global caiu 0,8%. Entrar neste investimento no mês passado foi perfeito — o capital está justamente fluindo para este setor. O dinheiro está se movendo.