Diversos comentários de executivos da Qualcomm, Arm e Meta esta semana durante a venda de ativos de IA: CEO da $LITE: "Você teve um comentário do CEO da $IREN e eu concordo plenamente. Há uma desconexão massiva entre o que estamos vendo em nossos livros de demanda e o que os mercados estão mostrando. E ainda assim, você está vendo uma venda massiva, massiva." (Sex, 6 de nov) CEO da $AMD na CNBC: "Estamos no início do ciclo de adoção, onde as pessoas podem ver para onde a IA e a superinteligência nos levarão" "Estamos vendo demanda maior que a oferta" (Qua, 4 de nov) CEO da $ARM sobre um debate se os gastos com infraestrutura de IA estão prestes a atingir o pico: "Acho que em alguns estados onde fica mais difícil, outros podem assumir para facilitar, mas acredito fortemente que se os EUA hesitarem de qualquer forma no ritmo da construção de data centers... "O resto do mundo está pronto e disposto. Há uma demanda enorme por essa capacidade. E acredito que globalmente os EUA realmente querem competir com a China. A China não está desacelerando em nada." (Qui, 5 de nov) CEO da $APLD: Empréstimos para construção bancária, financiamento de projetos e mercados de títulos permanecem disponíveis, embora as taxas de juros e os spreads de crédito tenham aumentado "O grande risco é entregar no prazo." "A perspectiva de demanda é extremamente robusta." (Seg, 2 de nov) CEO da $QCOM: "Não é limitado pela demanda. É limitado pela oferta." "Estamos com falta de wafers, falta de substrato, falta de montagem. Tudo está em falta porque a demanda é muito, muito alta." "Acho que o que o mercado está reagindo é à velocidade da construção de capacidade computacional." $META sobre risco político: "Tivemos um governador que venceu ontem à noite e que fez dos data centers uma parte importante da plataforma. Assim que passarmos a posse, vamos nos encontrar, porque não queremos perder esse investimento na nossa cidade. Não queremos que esses empregos vão para outro lugar." (Qua, 4 de nov) Mesmo políticos que faziam campanha contra data centers estão negociando. Mas o presidente do Meta também enfatizou que iniciar novos DCs nos EUA se tornará mais difícil. TLDR: -> Comentários extremamente positivos de empresas de aceleradores, redes e semicondutores -> Desenvolvedores de DC relatam preços e demanda fortes, mas cada vez mais enfatizam riscos de financiamento, licenciamento e execução (mais cautelosos) -> Políticos que anteriormente se opunham aos DCs estão mostrando cooperação Há uma diferença importante entre a demanda desaparecer e a demanda ser adiada pela incapacidade de construir rapidamente. Apesar da gravidade da venda, não estou vendo evidências de destruição generalizada da demanda por IA nos comentários.