AI Earnings Gauntlet | Sinal INTC O resultado do INTC de ontem ofereceu aos mercados um sinal sobre a disposição para investir em infraestrutura de IA — eles superaram e aumentaram seus gastos👇 Resultado do INTC ○ Receita de $16,1 bi contra estimativa de $14,4 bi ○ LPA de $0,42 contra estimativa de $0,11. ~4x ○ Receita de IA de $6,3 bi contra estimativa de $5,5 bi ○ Margem bruta de 42% contra estimativa de 39% Sinal da Previsão para o Q3 ○ Receita de $16,4 bi contra estimativa de $15,1 bi ○ LPA de $0,38 contra estimativa de $0,27 ○ Capex de 2026: $18 bi → $20 bi. 2027 "aumentará significativamente" Questões sobre Consumo de Caixa e Capex ○ O aumento do capex reabre a questão do consumo de caixa. ○ Mais recursos sendo alocados antes da demanda por foundries externas ser comprovada ○ O mercado ainda deseja um cliente-chave para o 18A, não apenas uma orientação Conclusão: resultado positivo e acima das expectativas para o mercado Principais Takeaways do Mercado ○ $NVDA $AMD: A própria linha de IA da Intel em $6,3 bi — a demanda por computação está se ampliando, não se reduzindo ○ $KLAC $AMAT: Um aumento no capex da única foundry que supostamente cortaria — os equipamentos de processo permanecem fortes ○ $TSM: "Demanda superando a oferta" agora tem uma segunda foundry aumentando A demanda validou a oferta duas vezes hoje — $GOOGL e $INTC no mesmo dia. Na próxima semana, direcionaremos nossa atenção para o capex de $MSFT $META $AMZN e à política monetária do Fed no FOMC de julho