A venda de IA na quinta-feira foi posicionamento, não fundamentos. O posicionamento (MS Prime Brokerage / QDS): • Alavancagem líquida de HF −5% em um dia, 5ª maior queda desde 2010, agora no décil mais baixo • Redução de exposição L/S desde junho: −10,7%, a maior em mais de 10 anos • ETFs alavancados venderam US$ 57 bi, o maior valor registrado (2007) • Venda por varejistas: segunda maior desde 2016 • HF agora subponderam IA em relação ao capital de mercado Os fundamentos: • Google: capex de 2027 aumentará "significativamente" • AWS: receita +39% ano a ano, capacidade esgotada • SK Hynix: DRAM/HBM "efetivamente esgotados" até 2029 • Texas: todos os centros de dados autorizados autorizados a serem concluídos, cobrindo 2027 e a maior parte de 2028 Vendedores forçados não se importam com fundamentos. Eventualmente, os fundamentos vencem.
Magoo PhDCompartilhar
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