Seis ativos vencedores: @Bitcoin, #energyinfrastructure, #chip ownership, #data hub land, #skilled trading e #human verification systems, seguem uma distribuição de lei de potência com cauda pesada, onde a escassez física não pode ser impressa. Isso implica variância infinita para o premium de escassez, portanto, modelos clássicos de média-variância como Markowitz subestimam o risco de cauda. Medidas de risco espectral, como CVaR, devem ser utilizadas. A razão Sharpe é estruturalmente tendenciosa para cima pelos premiums de liquidez e verificação.