https://t.co/1MMOtfZuuj 【Sinais de Colapso da Bolha da IA】 Emin Yilmaz × Kazunari Okuno × Yoshinori Shigemi × Norihiko Sasaki / Aumento da Regulação da IA nas Eleições de Meio de Mandato? / A OpenAI Não Poderá Ser Listada? / Os EUA Preferem Títulos do que Ações {Previsões Financeiras Extremas} Canal Oficial do PIVOT #ResumoIA Previsão Maciça do Mercado de Ações em 2027! Colapso da Bolha da IA e Alta das Taxas de Juros: O Futuro das Ações Japonesas 🔳 O Mercado de 2026 será extremamente concentrado em empresas de IA Enquanto empresas relacionadas à IA e semicondutores concentram crescimento de desempenho e valorização de ações, os consumidores comuns sofrem com a inflação. A discrepância entre o desempenho corporativo e o crescimento do PIB, por um lado, e a economia real, por outro, está se ampliando. Futuramente, esse desequilíbrio poderá ser corrigido por uma melhora no consumo pessoal ou por uma deterioração no desempenho corporativo. 🔳 Os investimentos em infraestrutura de IA atingiram escala recorde A infraestrutura relacionada à IA já alcançou tamanho aproximadamente duas vezes maior que os investimentos históricos em ferrovias e três vezes maior que os investimentos em energia. Embora os benefícios se concentrem em poucas empresas, análises indicam que esses investimentos massivos aumentam a demanda por capital e pressionam a inflação. 🔳 A bolha da IA pode entrar em colapso em 2027 Emin aponta que a capacidade de captação de recursos das empresas de IA está se aproximando do limite. Embora os investimentos em 2026 sejam estimados em cerca de US$ 700 bilhões, em 2027 cheguem a US$ 1 trilhão e, até 2032, atinjam US$ 10 trilhões, a obtenção desses fundos será extremamente difícil. Ele alerta que a bolha da IA já pode estar em processo de colapso. 🔳 Conflito por recursos entre grandes empresas de tecnologia e o governo dos EUA Análises sugerem que a competição entre grandes empresas de tecnologia e o governo dos EUA por capital está exercendo pressão sobre as taxas de juros de longo prazo. Supondo que a dívida pública dos EUA seja de cerca de US$ 40 trilhões com uma taxa média de 5%, os pagamentos anuais de juros chegarão a cerca de US$ 2 trilhões. Diante da necessidade de preservar as finanças públicas, o governo provavelmente priorizará a estabilidade do mercado de títulos em vez do setor de IA. 🔳 As eleições de meio de mandato nos EUA podem desencadear o colapso da bolha da IA Emin prevê que, se o Partido Democrata conquistar ambas as câmaras no Congresso americano e implementar regulamentações rigorosas sobre IA, isso poderá ser o gatilho para o colapso da bolha da IA. Se o governo intensificar a regulação sobre grandes empresas de tecnologia, isso poderá levar à queda das ações relacionadas à IA e à redução das taxas de juros de longo prazo. 🔳 Investimentos em IA enfrentam limitações financeiras e físicas O desenvolvimento da IA exige não apenas capital massivo, mas também infraestrutura como energia, semicondutores e centros de dados. Emin alerta que a competição por investimentos está se aproximando do limite e sugere que, em 2027, pode haver venda forçada de centros de dados e grande volume de GPUs entrando no mercado secundário. Ele analisa que as empresas estão presas em uma corrida armamentista onde não conseguem parar de investir. 🔳 Risco de fracasso na listagem da OpenAI desencadear colapso do mercado Okuno prevê que, como a rentabilidade dos serviços de IA ainda não está plenamente estabelecida, a OpenAI pode não conseguir realizar sua listagem em 2027. Se isso ocorrer, o ciclo financeiro entre empresas de IA entrará em colapso, afetando negativamente empresas japonesas que fizeram grandes investimentos na OpenAI. 🔳 Dúvidas sobre transações cíclicas e qualidade dos lucros das empresas de IA Sugere-se que a estrutura cíclica de investimentos e transações entre empresas relacionadas à IA pode estar sustentando artificialmente seu desempenho e valorização acionária. Além disso, há preocupação de que os lucros ajustados — excluindo compensações em ações e custos com demissões — apresentem uma imagem inflada da rentabilidade real das empresas. 🔳 A adoção da tecnologia IA e a valorização das ações relacionadas são problemas distintos Okuno prevê grande potencial para a adoção da IA na vida cotidiana e nas operações empresariais, com continuidade na disseminação tecnológica. Contudo, reconhece que as ações relacionadas à IA podem cair devido a transações cíclicas, aumento da regulação e problemas de rentabilidade. É necessário distinguir claramente o crescimento da tecnologia IA da continuidade da bolha no mercado acionário. 🔳 As taxas de juros de longo prazo nos EUA não necessariamente se estabilizarão em 5% Os três convidados são céticos quanto à possibilidade das taxas de juros de longo prazo nos EUA se manterem permanentemente na faixa de 5%. Devido à enorme carga fiscal, espera-se que o governo ou o banco central adotem medidas para conter as taxas no futuro. Discutiu-se a possibilidade de uma queda gradual para cerca de 3% ou uma faixa entre 3% e 5%. ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIcon ListItemIconOyano e outros previram que o Banco do Japão pode elevar a taxa de juros de política para 2% até o final de 2027, a fim de conter a desvalorização do iene e a inflação. Por outro lado, Emin apontou que, antes que os aumentos de juros avancem, uma bolha de IA poderia estourar, levando a uma desaceleração econômica e tornando aumentos adicionais desnecessários. 🔳 A possibilidade de os aumentos de juros no Japão coincidirem com um ajuste global nos preços das ações Emin destacou que, historicamente, os períodos de aumento de juros no Japão coincidiram com pontos de virada nos mercados financeiros globais. Ele analisou que, desta vez, quando o Banco do Japão avançar significativamente com os aumentos de juros, o ciclo econômico mundial já estará em sua fase final, aumentando a probabilidade de reversão dos trades de carry em iene e ajustes nos mercados de ações. 🔳 As ações japonesas ainda podem subir em 2027 Em relação às ações japonesas, foi indicada a possibilidade de o índice Nikkei subir para entre 60.000 e 70.000 ienes no início de 2027. Ao mesmo tempo, observou-se que a taxa de alta dos preços das ações está ocorrendo cerca de três anos mais rápido do que o previsto, exigindo atenção aos riscos de superaquecimento e ajuste de curto prazo. 🔳 Empresas japonesas de qualidade apresentam potencial de crescimento de longo prazo Embora existam riscos de uma ruptura da bolha da IA e ajustes nos preços das ações no curto prazo, também foram apresentadas visões otimistas de longo prazo para empresas japonesas de qualidade. Há previsões de que os preços das ações possam dobrar nos próximos 10 anos, destacando a importância de distinguir as flutuações de curto prazo do valor fundamental das empresas. 🔳 Aumentar a proporção em caixa também pode ser uma opção O fim da bolha da IA e a pressão inflacionária decorrente do aumento da dívida pública são considerados pontos-chave para analisar os mercados futuros. Embora seja sugerida uma estratégia de aumentar gradualmente a proporção em caixa para se preparar para um ajuste no mercado de ações, é necessário estar ciente do risco de perda do poder de compra do dinheiro devido à inflação no longo prazo.