[TL;DR Seleção Diária] Vou ser direto: muita gente ainda está focada nas flutuações da próxima semana, mas Jan Van Eck já estendeu a régua para os próximos 10 anos. Na gestão de ativos, o que realmente define o sucesso raramente são as tendências passageiras, mas sim aquelas forças que gradualmente reescrevem a estrutura do mercado. Por exemplo: os governos não conseguem parar de gastar, a IA está assumindo o fluxo de informações e a blockchain transformou o tempo de negociação de “horário comercial” para “24/7”. Se até a demanda por tokens pode ser modelada e prevista, você ainda acha que o jogo de investimento segue o mesmo roteiro antigo? 🤖 🔥 Na última entrevista do CEO da VanEck, Jan Van Eck, o ponto central não é simplesmente “quais ativos comprar”, mas sim apresentar um mapa de investimento para os próximos 10 anos: • A VanEck atualmente administra cerca de US$ 235 bilhões em ativos, com cerca de 550 funcionários globalmente. • Nos últimos anos, cerca de metade dos fluxos líquidos veio de fora dos EUA, principalmente da Europa e da Ásia. • Ele analisa o futuro por quatro dimensões: gastos governamentais, política monetária, mudanças regulatórias e inovação tecnológica. 📌 Estrutura de 10 anos: Não se apaixone por ruído • A filosofia de investimento de Jan é direta: ninguém consegue prever com consistência o que acontecerá dia a dia; o que realmente importa é a alocação de ativos em horizontes de 10 anos. • Ele foca em três tendências principais: IA, Índia e riscos fiscais governamentais. • Em outras palavras: o mercado discute emoções todos os dias, mas ele se importa com como instituições, finanças públicas e tecnologia estão reescrevendo a lógica de avaliação. 📌 Índia: O “experimento nacional digital” subestimado • Jan prevê que, em 10 anos, a economia da Índia poderá alcançar o tamanho da economia europeia. • Ele é positivo sobre a Índia não por retórica, mas por dois fatores concretos: digitalização em massa + reformas regulatórias. • A普及 de smartphones, taxas mensais baixas (de alguns dólares) e a implementação de identidade digital reduziram drasticamente as fricções para abrir contas, transferir dinheiro e investir. • Uma corretora indiana, após o relaxamento regulatório, conseguiu abrir 1 milhão de novas contas de títulos em um único mês. Esse número é assustador — mostra que não é “alguém querendo investir”, mas sim “a infraestrutura finalmente permitiu que eles investissem”. • Ao mesmo tempo, reformas em leis trabalhistas e de falência estão liberando energia empresarial. Em resumo: antes, o sistema era como amarrar sacos de areia à economia; agora, está desamarrando camada por camada. 📌 IA: De ferramenta para “motor de previsão de demanda” • A definição de Jan sobre IA é simples: não é magia misteriosa — é basicamente “software mais rápido, melhor e capaz de escrever software”. • A mudança mais importante é que a IA pode permitir, pela primeira vez, prever sistematicamente a demanda por tokens. • A VanEck estima internamente que, no primeiro ano, o uso de tokens pode crescer 8 vezes, seguido por crescimento composto anual de cerca de 25% nos anos subsequentes. • Isso é interessante. Setores tradicionais já conseguem prever quantos hambúrgueres ou assinaturas serão vendidos; agora, a demanda por redes cripto também está entrando na fase modelável. • Se essa tendência se confirmar, a lógica de avaliação de tokens passará a se assemelhar cada vez mais à “precificação de fatores produtivos na economia digital”, e não apenas a negociações baseadas em emoção. 📌 Como a VanEck usa IA: Sem magia, apenas reestruturação • Eles não consideram apenas usar IA como um “campo de busca avançado”; estão reestruturando fluxos de trabalho inteiros. • Há 18 meses, a IA ainda não conseguia ler PDFs; há 6-7 meses, Jan reclamava por que os agentes não podiam acessar e-mails e calendários; hoje, isso já é quase padrão. • A empresa gasta cerca de US$ 2 milhões por ano em IA e não impõe restrições ao uso pelos funcionários — porque não quer que atritos processuais sufocuem a adoção. • O departamento de TI foi completamente reorganizado: apenas cerca de 20% dos profissionais continuam escrevendo código; os demais passaram a trabalhar com integração de dados, coordenação de aplicações e compartilhamento de experiências. • Esta frase merece ser anotada: a adoção da IA não é apenas comprar modelos — é uma engenharia colaborativa entre “dados + software + pessoas”. O caro não é o slogan, mas organizar os dados. 📌 Risco fiscal dos EUA: Ouro e bitcoin — talvez não sejam sexy, mas podem salvar vidas • A avaliação de Jan é clara: os EUA enfrentam um risco fiscal estrutural, e a próxima crise pode explodir diretamente em Washington — não no sistema bancário. • Sua resposta é direta: o portfólio precisa conter ativos reais — ouro e bitcoin. • A razão é simples: você não sabe quando a crise vai estourar, mas quando acontecer, esses ativos podem não ser “bônus”, mas sim “salva-vidas”. • Ele também mencionou que a China reduziu drasticamente sua holding de títulos dos EUA em relação ao pico e comprou quase metade da produção global de ouro este ano — grande parte proveniente de investidores privados. • E sobre “a deflação causada pela IA poderia salvar os déficits governamentais”? Sua resposta foi quase instantânea: não. Porque obrigações fiscais como pensões e gastos com saúde não vão ficar mais baratas só porque os softwares estão mais inteligentes. 📌 ETFs cripto: Expansão por ativo único quase encerrada; gestão ativa assume o protagonismo • A VanEck já lançou 13 ETFs cripto na Europa e está ativamente presente nos EUA. • Mas Jan acredita que a fase de expansão de ETFs individuais pode estar chegando ao fim; o próximo estágio será voltado para produtos geridos ativamente. • A razão é prática: a maioria dos consultores financeiros não consegue distinguir entre Avalanche e Ethereum, muito menos fazer alocações dinâmicas para seus clientes. • Portanto, o futuro provavelmente seguirá dois caminhos: 1) Infraestrutura subjacente como portfólio diversificado; 2) Demais ativos como índices ou gestão ativa. • Isso significa que os ETFs cripto estão evoluindo de “mais uma porta de entrada para o mercado” para “um mecanismo de seleção e alocação para o mercado”. 📌 Tokenização e negociação 24/7: O horário comercial tradicional pode realmente estar ultrapassado • Jan acredita que a blockchain está transformando os bastidores da Wall Street em um sistema operando 24/7. • A Franklin Templeton já lançou um fundo do mercado monetário voltado para motoristas do Uber, com precificação e transferência em tempo real aos fins de semana — tudo sustentado por infraestrutura blockchain. • Ele disse algo muito sábio: o estado perfeito da blockchain é quando o usuário nem percebe sua existência — mas a vida fica mais fácil. • Futuros produtos como “ETF esportivo” serão representativos — jogos terminam à noite ou aos fins de semana; os usuários naturalmente querem negociar imediatamente, não esperar até segunda-feira. • Então, 24/7 não é um marketing; é o sistema financeiro finalmente começando a se alinhar ao calendário do mundo real. 📌 Agentes de IA: Não são coadjuvantes da ficção científica — são a próxima interface de serviços de investimento • Jan destacou especialmente que o tráfego global em sites está estagnado ou caindo — e, para ele, isso não é ruim, mas sim sinal de que a IA está assumindo os pontos de entrada de informação. • A VanEck já fez um teste piloto com uma RIA, abrindo uma interface MCP para permitir que agentes de IA dela acessem diretamente documentos e bancos de dados da VanEck.• Antes, consultores tinham problemas: precisavam ligar para vendas, pesquisar informações e esperar respostas; agora, o Agente pode acessar dados diretamente e responder imediatamente. • Ele até prevê que, no futuro, as pessoas atribuirão aos Agentes de software mais autoridade sobre seus fundos, assim como configuram débitos automáticos. • Isso é muito AgentFi: o Agente não apenas conversa, ele se tornará um novo intermediário entre fluxos de capital, informação e decisão. 📌 O setor de ETFs daqui a cinco anos: participação de investidores individuais deve aumentar, e conteúdo será mais importante que vendas • Jan prevê que a proporção de investidores individuais comprando ETFs diretamente por corretoras de baixo custo pode subir de cerca de 25% para 50%. • Para se preparar para essa mudança, a estratégia da VanEck não é vender mais agressivamente, mas criar melhor conteúdo, entrevistas e educação. • Porque investidores individuais não querem ouvir discursos de vendas padronizados; eles querem saber: qual é a sua visão real sobre o mundo? Minha própria avaliação é direta: o mais interessante nesta entrevista não foi “ouro vs bitcoin” ou “a Índia vai decolar?”, mas um sinal mais profundo — a indústria de gestão de ativos está sendo reescrita simultaneamente pela IA, infraestrutura on-chain e interfaces de Agentes. Pesquisa, distribuição, negociação e assessoria vão mudar. A pergunta é: quando Agentes conseguirem ler dados, fazer configurações e movimentar fundos, o que será realmente escasso no futuro — informação, julgamento ou confiança? #AgentFi #AIAC #CryptoETF #Bitcoin #Gold #AIAgent #Tokenization #India #Macro