🚨 ANTES DA ABERTURA DOS MERCADOS NA SEGUNDA-FEIRA, VEJA O QUE O FED ESTÁ ENFRENTANDO Os mercados reabrem na segunda-feira após outro aviso dos dados de inflação O CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima dos 3,4% de agosto Os preços subiram 0,6% em UM ÚNICO MÊS O Fed já elevou as taxas para 3,75% a 4% em setembro Sua próxima decisão ocorre em 28 DE OUTUBRO E as escolhas estão se tornando mais difíceis Se a inflação permanecer alta, AINDA MAIS APERTAMENTO permanece como risco Isso manteria a pressão sobre os custos de empréstimos, os lucros corporativos e as empresas que precisam refinanciar O governo dos EUA enfrenta o mesmo problema de financiamento em uma escala muito maior A DÍVIDA FEDERAL ESTÁ ACIMA DE US$ 40 TRILHÕES À medida que dívidas mais baratas vencem, substituí-las por rendimentos mais altos aumenta a conta de juros Essa pressão se acumula ao longo do tempo Mas cortar taxas antes de controlar a inflação traz outro risco Se os investidores se tornarem menos confiantes de que a inflação diminuirá, eles podem exigir rendimentos mais altos para emprestar por 10, 20 ou 30 anos O Fed pode cortar sua taxa overnight enquanto OS CUSTOS DE EMPRÉSTIMOS DE LONGO PRAZO PERMANECEM ALTO É por isso que estou observando o mercado de títulos A taxa do Treasury de 10 anos AINDA ESTÁ ACIMA DE 5% O gráfico de Benner marca 2026 como um ano de PREÇOS ALTOS E VENDA Estou acompanhando os dados de inflação e títulos juntamente com isso O Japão já viu sua taxa de 30 anos atingir RECORDER DE 4,235% no início deste mês Agora o Japão se prepara para outro leilão de títulos de 20 anos no valor de ¥700 bilhões na terça-feira A demanda mostrará qual preço os investidores estão dispostos a aceitar para segurar essa dívida Enquanto isso, o Fed de Nova York tem até US$ 5,48 BILHÕES em compras de títulos do Tesouro programadas para a próxima semana, começando na segunda-feira Essas compras são REINVESTIMENTOS PLANEJADOS dos pagamentos do principal Elas não marcam o início de um ciclo de corte de taxas O risco a observar é uma nova alta nas taxas de longo prazo enquanto as expectativas de lucros ou crescimento enfraquecem Essa combinação pode prejudicar ações e títulos de longo prazo JUNTOS Se investidores alavancados enfrentarem chamadas de margem, a venda pode se espalhar para ativos aparentemente não relacionados, incluindo ouro e bitcoin Preços em queda → Chamadas de margem → VENDA FORÇADA → Mais pressão Essa é uma situação para monitorar à medida que a próxima reunião do Fed se aproxima Uma vela verde não lhe dirá se o refinanciamento se tornou mais barato OBSERVE AS TAXAS Siga e ative as notificações para atualizações