https://t.co/9Xkp05A1Lj A situação mudou drasticamente... Uma situação anormal pela primeira vez desde 1996 nos títulos japoneses! O que os investidores individuais devem fazer agora? [Explicação detalhada por ex-Goldman Sachs] O-cha [ex-banco internacional] #AIResumo Atenção ao aumento das taxas de juros de longo prazo e à desvalorização das moedas 🔳 Taxas de juros de longo prazo sobem simultaneamente nos países desenvolvidos As rentabilidades dos títulos soberanos de longo prazo estão subindo ao mesmo tempo no Japão, EUA, Reino Unido e diversos países europeus; o palestrante afirma que mudanças significativas estão ocorrendo na base dos mercados financeiros globais. 🔳 Aumentos bruscos das taxas de juros precederam quedas anteriores Nos eventos de queda antes da Segunda-Feira Negra de 1987 e da desvalorização das ações japonesas a partir do final de 1989, as taxas de juros aumentaram significativamente antes; o palestrante aponta o atual aumento das rentabilidades dos títulos como um sinal de alerta. 🔳 O mercado de títulos é a base de todo o sistema financeiro Os títulos soberanos são recibos do governo; quanto mais os investidores se preocupam com a solvência fiscal, mais alta a rentabilidade exigida, o que aumenta o ônus dos juros do governo, criando um ciclo vicioso de novos empréstimos e novos aumentos nas taxas. 🔳 Preocupação com o aumento generalizado da dívida nos países desenvolvidos A dívida pública dos países do G7 aumentou de cerca de 40% do PIB em 1975 para cerca de 130% atualmente; o palestrante destaca como uma grande diferença em relação a crises passadas o fato de que os países que antes eram resgatadores agora enfrentam problemas fiscais simultaneamente. 🔳 Análise cíclica de 100 anos do sistema monetário desde 1971 Após o choque Nixon de 1971, quando a conversibilidade do dólar em ouro foi suspensa, a dívida governamental expandiu-se, em um padrão semelhante ao observado desde 1914; o palestrante aponta um ciclo longo em que a expansão da dívida leva à reestruturação do sistema monetário. 🔳 Retorno da inflação impulsiona venda de títulos O ambiente de baixa inflação que durou cerca de 40 anos mudou por volta de 2021; investidores em títulos, temendo a redução da rentabilidade real causada pela inflação, começaram a vender títulos e exigir rentabilidades mais altas — explicando o atual aumento das taxas. ListItemIcon Os governos enfrentam a escolha entre austeridade ou contenção das taxas Reduzir gastos ou aumentar impostos para diminuir a dívida causaria grande pressão sobre a economia; portanto, é provável que os governos optem por manter as taxas baixas por meio da compra de títulos pelos bancos centrais, diluindo o valor da moeda e aliviando o ônus da dívida. ListItemIcon O Japão pode ser o primeiro dominó a cair A dívida pública japonesa ultrapassa 200% do PIB, e o Banco do Japão detém cerca da metade dos títulos emitidos; mesmo assim, as taxas de longo prazo continuam subindo, tornando o Japão um ponto de atenção para investidores estrangeiros como possível ponto inicial da crise global da dívida. ListItemIcon O aumento das taxas japonesas afeta também o mercado americano Se as taxas internas no Japão subirem, a atratividade dos títulos americanos para investidores institucionais japoneses diminui devido ao risco cambial, podendo gerar pressão de alta sobre as taxas de longo prazo nos EUA por meio da devolução de capital. ListItemIcon Aumento das taxas afeta empréstimos imobiliários e poder de compra do iene Se as taxas de longo prazo subirem, as taxas dos empréstimos imobiliários fixos e dos empréstimos corporativos também aumentarão; por outro lado, se o Banco do Japão comprar mais títulos para conter as taxas, o aumento da oferta monetária pode reduzir o poder de compra do iene — em ambos os cenários, os lares enfrentarão pressões financeiras. ListItemIcon Manter apenas dinheiro em espécie é o maior risco Em períodos de expansão da oferta monetária, os preços nominais de ativos reais como empresas e ações tendem a subir; portanto, transferir todos os ativos para dinheiro em iene por medo de uma queda brusca expõe o investidor diretamente à desvalorização da moeda. ListItemIcon Ações também não são seguras — atenção à volatilidade Durante transições no sistema monetário, recessões e quedas bruscas nos preços das ações podem se repetir; portanto, não se trata de manter ações como garantia segura, mas sim de reservar fundos para emergências, evitar concentração excessiva em dinheiro e definir antecipadamente valores para investimentos regulares e posições individuais. ListItemIcon Indicadores-chave a observar O palestrante lista como indicadores cruciais: se a rentabilidade dos títulos japoneses de 30 anos se estabilizar na faixa de 4%, se o Banco do Japão aumentar suas compras de títulos ou se a rentabilidade dos títulos americanos de 30 anos permanecer na faixa de 5%. ListItemIcon Conclusão final O palestrante não vê os movimentos atuais no mercado de títulos como um sinal definitivo de colapso do sistema financeiro, mas como uma previsão da mudança nas regras financeiras e monetárias; conclui que é essencial para os investidores individuais evitar negociações emocionais e manter a diversificação e gestão adequada do capital.