#FED: O mercado de títulos já antecipou o aumento — a Fed ainda não. 🚨 A faixa-alvo atual está em 3,50–3,75%, com o ponto médio em 3,625%. 🟠 US 3M: 3,91% ➡️ +28,5 pontos-base acima do ponto médio 🟢 US 2Y: 4,34% ➡️ +71,5 pontos-base acima Mesmo suavizado, o sinal é claro: ➡️ Spread do 3M na média de 20 dias: +25 bp ➡️ Spread do 2Y na média de 20 dias: +59 bp ➡️ Ambos estiveram acima do ponto médio em todos os últimos 20 dias úteis. As probabilidades para 16 de setembro: 🔵 CME FedWatch: 70,2% aumento / 29,8% manutenção / ≈0% corte 🟣 Modelo TSC House: 76,6% aumento / 23,3% manutenção / <1% corte Ambos os modelos indicam a mesma direção. Nosso modelo independente é ligeiramente mais hawkish. O verdadeiro diferencial está na história: Desde 2000, a média de 20 dias do US 3M esteve acima do ponto médio-alvo antes de 37 das 40 aumentos de juros e abaixo de todas as 34 reduções. Após um sinal confirmado de aumento, a Fed reagiu, na mediana, após cerca de 41 dias. Mas 2026 é excepcional: O US 3M suavizado já está acima do ponto médio desde 7 de janeiro — há 236 dias. Nenhum sinal anterior durou mais de 104 dias antes de um aumento. Com um aumento em 16 de setembro, seriam 252 dias. O 2Y indica o regime de juros. O 3M normalmente fornece o timing. Atualmente, ambos confirmam um aumento, mas a Fed está atrasada mais do que nunca nesse conjunto de dados. O cenário de aumento só se enfraqueceria significativamente se a média do 3M caísse abaixo de 3,625% e o 2Y simultaneamente rompesse abaixo de 3,875%. Vamos lá 💪 Conhecimento é riqueza. Reconheça tendências. Atue com visão de futuro. TSC | Trend Serra Capital