2- Por que usar gráficos para prever preços é geralmente uma aposta perdedora Se o Bitcoin tiver o gráfico mais bonito que já vi, mas os rendimentos de 20 e 30 anos estiverem explodindo, o DXY subindo fortemente, o petróleo se movendo em direção a US$100, a volatilidade aumentando, o dinheiro dos ETFs saindo e algum evento geopolítico ou de política acabou de criar um choque de liquidez, eu não vou ignorar tudo isso só porque alguém desenhou um copo e alça. É assim que você se torna isca na água para tubarões. E é aí que acho que muitos traders varejistas se metem em problemas. Eles estão tentando prever o preço a partir da saída final, ignorando tudo o que ajudou a criar esse preço originalmente. Estou analisando dados econômicos. Estou observando liquidez. Estou olhando para os rendimentos dos títulos do Tesouro, especialmente os de longo prazo. Estou acompanhando o dólar, o petróleo, a volatilidade, os fluxos dos ETFs, opções, futuros, alavancagem, posicionamento, política e geopolítica. Depois, uso análise técnica para entender como tudo isso está se manifestando no preço. Um gráfico pode me dizer que o Bitcoin está em uma importante suporte. Não pode me dizer que o Japão está prestes a intervir no iene e desencadear um desfazimento de carry-trade. Um gráfico pode mostrar-me uma ruptura. Não pode me dizer que o próximo leilão do Tesouro vai ter dificuldades e elevar os rendimentos de longo prazo. E um belo setup técnico pode ser destruído em cinco minutos porque algo mudou em outra camada do sistema financeiro. Sim, estude a história. Eu certamente faço isso. Mas estude por que algo aconteceu, não se dois gráficos acidentalmente parecem semelhantes. O precedente histórico importa quando as condições subjacentes estão se repetindo. A semelhança visual por si só lhe diz quase nada. Use gráficos como uma ferramenta. Use-os para entender estrutura e probabilidades. Mas se gráficos são a única coisa que você está observando, ignorando o mercado de títulos, o dólar, a volatilidade, o petróleo, a liquidez, a política, a economia e tudo mais que se move sob a superfície, você não está vendo o mercado. Você está vendo apenas uma parte dele.