Trump suspendeu um novo ataque militar contra o Irã, aliviando temporariamente o mercado. Enquanto a tensão no Estreito de Ormuz for atenuada, há oportunidade de redução nos preços do petróleo e nas expectativas de inflação, diminuindo a pressão externa sobre as ações dos EUA, semicondutores e BTC. Mas acho que o risco geopolítico apenas soltou momentaneamente a mão ao redor do pescoço do mercado; na próxima semana, o que realmente decidirá se os investidores estarão dispostos a retornar às ações será se as empresas conseguirem apresentar dados sólidos. Por isso, na próxima semana, o que mais quero observar não é o quanto o BTC subiu ou caiu no fim de semana, mas os resultados da SpaceX e da AMD divulgados após o fechamento do mercado em 4 de agosto. Tenho $SPCX e exposição a semicondutores. A SpaceX precisa demonstrar se o Starlink consegue sustentar receita e fluxo de caixa; a AMD precisa provar se a demanda por servidores de IA realmente se transformou em pedidos. Acho que Wall Street não está pessimista com a IA, apenas recusa-se a pagar infinitamente por promessas. A história dos foguetes da SpaceX é grandiosa, mas após a abertura de capital, o foco será nos gastos de capital e na lucratividade. O crescimento da AMD também não pode depender apenas das expectativas do setor; a entrega de chips de IA, a receita de data centers e as orientações para o próximo trimestre são essenciais. Agora o mercado está começando a auditar: quanto foi gasto e quanto foi efetivamente recuperado precisa ser explicado claramente. Se a situação EUA-Irã continuar se acalmando e tanto a SpaceX quanto a AMD apresentarem crescimento robusto e orientações estáveis, as preocupações recentes sobre a desaceleração da demanda por hardware de IA podem ser aliviadas, oferecendo oportunidade de recuperação para semicondutores, memórias e BTC. Mas se a situação geopolítica voltar a se deteriorar ou se as orientações das duas empresas forem fracas, o mercado provavelmente continuará comprimindo as valorações de IA. Essas são as duas linhas que realmente merecem atenção na próxima semana.